W poniedziałek Citi skorygował swoje stanowisko w sprawie Cohu Inc (NASDAQ: COHU), firmy specjalizującej się w sprzęcie półprzewodnikowym, obniżając ocenę akcji z Kupuj do Neutralnie. Firma utrzymała swoją cenę docelową na stałym poziomie 36,00 USD, powołując się na wycenę, która jest zgodna z około 19-krotnym wskaźnikiem ceny do zysków z szacowanego zysku na akcję w 2025 roku.
Wartość ta jest znacznie wyższa od trzyletniej średniej wynoszącej 13 razy, co odzwierciedla oczekiwania dotyczące wielokrotnych ekspansji w oparciu o stabilne wyniki marży brutto Cohu.
Uzasadnienie obniżenia ratingu jest związane z szerszą strategią Citi w sektorze półprzewodników, ponieważ staje się on bardziej selektywny w związku z przejściem do tego, co identyfikuje jako późny cykl fazy 2 w branży.
Firma docenia rosnący udział usług w przychodach Cohu, który przyczynia się do wyższych marż zysku, ale zauważa również potrzebę widocznych oznak ożywienia na kilku kluczowych rynkach końcowych Cohu, takich jak sektor motoryzacyjny, mobilny i przemysłowy.
Cohu ma znaczącą obecność na tych rynkach, a Citi wyraża ostrożne stanowisko, woląc obserwować wyraźne wskaźniki ożywienia rynku przed ponowną oceną potencjału wzrostu firmy. W swojej analizie Citi sugeruje, że obecna cena akcji Cohu dokładnie odzwierciedla jej wartość, co sugeruje, że w najbliższym czasie istnieje ograniczona przestrzeń do dalszego wzrostu.
Stanowisko firmy inwestycyjnej odzwierciedla szerszy nastrój ostrożnego optymizmu, uznając pozytywne atrybuty Cohu, takie jak korzystna zmiana struktury przychodów.
Jednak łagodzi to, wskazując na potrzebę poprawy rynku w obszarach, w których Cohu jest najbardziej aktywne. Przy niezmienionej cenie docelowej Citi wydaje się przyjmować podejście wyczekujące do przyszłych wyników Cohu w kontekście rozwoju całej branży.
W innych niedawnych wiadomościach, Cohu Inc. było aktywne z istotnymi wydarzeniami. Firma ogłosiła zmiany na stanowiskach kierowniczych - Thomas D. Kampfer przeszedł na stanowisko w niepełnym wymiarze godzin, a Emily R. Lough przejęła jego obowiązki prawne i sekretarza korporacyjnego.
Ponadto Karen M. Rapp, dyrektor wykonawczy z dużym doświadczeniem w zarządzaniu finansami, rozwoju korporacyjnym i technologiach informatycznych, została powołana do Rady Dyrektorów Cohu.
Cohu niedawno zaraportowało zysk na akcję za pierwszy kwartał 2024 r. w wysokości 0,01 USD, przy marży brutto non-GAAP na poziomie 46%. Przychody spółki w tym kwartale wyniosły 107,6 mln USD, z czego 66% stanowiły przychody cykliczne. W drugim kwartale Cohu prognozuje przychody w wysokości około 105 mln USD i marżę brutto na poziomie około 45%.
Analitycy finansowi skorygowali swoje prognozy dla Cohu po zaktualizowanych wytycznych spółki na drugi kwartał. Needham obniżył cenę docelową z 36 USD do 34 USD, utrzymując rekomendację Kupuj, podczas gdy Citi obniżył cenę docelową z 40 USD do 36 USD, również utrzymując rekomendację Kupuj. Korekty te zostały przypisane wolniejszemu niż oczekiwano ożywieniu w sektorze półprzewodników.
Pomimo tych korekt, Cohu pozostaje optymistycznie nastawione do swojej przyszłości, przewidując stabilne warunki biznesowe w ciągu najbliższych kilku kwartałów, z potencjalną poprawą spodziewaną pod koniec roku.
Firma podkreśliła również najnowocześniejszą technologię sztucznej inteligencji jako kluczowy czynnik w osiągnięciu docelowego przychodu w wysokości 1 miliarda dolarów. Są to ostatnie wydarzenia dla Cohu Inc., ponieważ nadal porusza się po dynamicznym rynku półprzewodników.
InvestingPro Insights
Wśród neutralnych perspektyw Citi dla Cohu Inc, dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro oferują dodatkowy wgląd w kondycję finansową firmy i jej wyniki rynkowe. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 1,66 mld USD, wycena Cohu odzwierciedla znaczne zainteresowanie inwestorów. Wskaźnik P/E spółki wynosi jednak ujemne -770, co wskazuje, że inwestorzy mogą brać pod uwagę przyszłe perspektywy wzrostu, a nie bieżące zyski. Ponadto znaczny spadek przychodów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, wynoszący prawie -28,93%, jest zgodny z ostrożnym stanowiskiem Citi dotyczącym potrzeby ożywienia na kluczowych rynkach końcowych Cohu.
InvestingPro Tips podkreśla, że Cohu posiada w swoim bilansie więcej gotówki niż długu, co sugeruje solidną pozycję płynnościową, która może sprzyjać odporności w niepewnych warunkach rynkowych. Jednak biorąc pod uwagę, że sześciu analityków obniżyło swoje zyski na nadchodzący okres i przewidywany spadek sprzedaży w bieżącym roku, rynek mógł już wycenić niektóre wyzwania stojące przed spółką. Dla inwestorów poszukujących głębszej analizy, InvestingPro oferuje szerszy zestaw wskazówek, z 12 dodatkowymi spostrzeżeniami dostępnymi w celu kierowania decyzjami inwestycyjnymi. Aby uzyskać dostęp do tych cennych wskazówek i nie tylko, rozważ użycie kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+.
Ogólnie rzecz biorąc, wskaźniki finansowe Cohu i porady InvestingPro zapewniają zniuansowany obraz, który uzupełnia analizę Citi, oferując inwestorom bardziej kompleksowy obraz pozycji firmy w konkurencyjnej branży półprzewodników.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.