We wtorek Citi zrewidował swoje prognozy finansowe dla Warner Brothers Discovery (NASDAQ: WBD), korygując cenę docelową w dół do 11,00 USD z poprzednich 14,00 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj. Korekta nastąpiła po tym, jak spółka poinformowała o przychodach za drugi kwartał 2024 r. i skorygowanej EBITDA, które nie spełniły oczekiwań rynku.
Pomimo niższych wskaźników finansowych, zarząd Warner Brothers Discovery potwierdził, że spodziewa się osiągnąć około 1 miliarda dolarów rentowności w segmencie direct-to-consumer (DTC) do 2025 roku.
Zaktualizowany model Citi odzwierciedla dotychczasowe wyniki spółki i jej perspektywy na przyszłość. Analityk Citi stwierdził: "Aktualizując nasz model - WBD zaraportował w 2Q24 przychody i Adj. EBITDA poniżej poziomu Street. Zarząd powtórzył, że spodziewa się rentowności DTC w 2025 r. na poziomie około 1 mld USD. Aktualizujemy nasz model, aby odzwierciedlić dotychczasowe wyniki i nasze najnowsze prognozy".
Przy nowej cenie docelowej ustalonej na 11 USD, wycena Warner Brothers Discovery przez Citi stanowi około 7-krotność prognozowanej skorygowanej EBITDA na 2024 rok. Analityk firmy utrzymał pozytywne nastawienie do akcji, podkreślając strategiczną zmianę w strukturze kapitałowej spółki, przechodząc od podejścia skoncentrowanego na długu do podejścia faworyzującego kapitał własny.
Analityk skomentował również przesłanki stojące za utrzymaniem rekomendacji Kupuj: "Podtrzymujemy naszą opinię - po naszej aktualizacji nasza cena docelowa spada z 14 USD do 11 USD, co nadal jest zbliżone do ~ 7x 2024 Adj. EBITDA. Utrzymujemy naszą rekomendację Kupuj, ponieważ nadal podoba nam się szybka zmiana struktury kapitałowej z długu na kapitał własny".
Ta ponowna ocena Citi sygnalizuje ostrożne, ale wciąż optymistyczne spojrzenie na trajektorię finansową Warner Brothers Discovery i jej potencjał rentowności na rozwijającym się rynku DTC. Trwające strategiczne dostosowania firmy i przewidywana rentowność do 2025 r. są kluczowymi czynnikami w utrzymaniu przez Citi rekomendacji kupuj.
W innych powiązanych wiadomościach Warner Bros. Discovery odnotował znaczny wzrost w swojej działalności bezpośrednio do konsumenta, dodając 3,6 miliona abonentów w drugim kwartale, głównie ze względu na Igrzyska Olimpijskie w Europie. Firma planuje rozszerzyć swoją ofertę sportową, uruchamiając jesienią Venu Sports i podejmując działania rebrandingowe w Wielkiej Brytanii i na innych rynkach.
Pomimo wyzwań, takich jak bezgotówkowa utrata wartości firmy w sieciach linearnych oraz spadek przychodów z dystrybucji i reklam sieciowych, Warner Bros. Discovery pozostaje na dobrej drodze do osiągnięcia celu EBITDA w wysokości 1 miliarda dolarów do 2025 roku. Długoterminowa strategia firmy koncentruje się na ekspansji na rynkach międzynarodowych i wykorzystaniu istniejących treści w celu zabezpieczenia umów przewozowych.
InvestingPro Insights
Ponieważ Citi dostosowuje swoje stanowisko w sprawie Warner Brothers Discovery (NASDAQ: WBD), ważne jest, aby wziąć pod uwagę najnowsze dane i wskazówki InvestingPro, które oferują dodatkowy kontekst dla kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy. Kapitalizacja rynkowa WBD wynosi 17,33 mld USD, co odzwierciedla znaczącego gracza w branży rozrywkowej. Pomimo trudnego okresu, w którym cena spadła o ponad 11% w ciągu ostatniego tygodnia, wycena sugeruje wysoką rentowność wolnych przepływów pieniężnych, co wskazuje na potencjał przyszłej stabilności finansowej.
InvestingPro Tip podkreśla, że analitycy niedawno skorygowali w dół swoje szacunki zysków dla WBD, sygnalizując ostrożność w krótkim okresie. Ponadto przychody spółki odnotowały spadek o 4,67% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, począwszy od drugiego kwartału 2024 r., co jest zgodne z niższymi niż oczekiwano wynikami finansowymi odnotowanymi w drugim kwartale 2024 r., cytowanymi przez Citi. Co więcej, obecny wskaźnik P/E WBD wynosi -1,48, a spółka działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia. Uzupełnia to fakt, że Warner Brothers Discovery nie wypłaca obecnie dywidendy, co może być brane pod uwagę przez inwestorów skoncentrowanych na dochodach.
Dla inwestorów poszukujących głębszej analizy dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, które omawiają pozycję spółki w branży rozrywkowej, jej perspektywy rentowności i obawy dotyczące płynności. Według InvestingPro istnieje jeszcze 9 wskazówek, które mogą zapewnić dalszy wgląd w finanse spółki i jej wyniki rynkowe. Te wskaźniki i wskazówki można znaleźć na dedykowanej stronie InvestingPro poświęconej Warner Brothers Discovery pod adresem https://www.investing.com/pro/WBD, oferując inwestorom kompleksowe narzędzie do podejmowania bardziej świadomych decyzji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.