Analityk HSBC Michael Tyndall skorygował cel cenowy dla akcji Tesli (NASDAQ:TSLA) do 124 USD, w górę z poprzednich 118 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Redukuj" dla tych akcji. Rewizja nastąpiła po raporcie dostaw Tesli za trzeci kwartał, który wykazał, że firma dostarczyła 463 000 pojazdów, co oznacza wzrost o 6% rok do roku i 4% kwartał do kwartału. Liczby te były zgodne z szacunkami konsensusu, ale o 10% wyższe od prognoz HSBC.
Wdrożenia magazynów energii Tesli nie spełniły jednak oczekiwań, osiągając 6,9 gigawatogodzin w kwartale. Stanowiło to znaczący wzrost o 73% w stosunku do poprzedniego roku, ale spadek o 27% w porównaniu z poprzednim kwartałem, o 23% poniżej konsensusu i 25% poniżej prognozy HSBC. Według kierownictwa firmy, wdrożenia magazynów energii mogą być nierównomierne w czasie.
Aby dostosować się do prognoz konsensusu na rok 2024, Tesla musiałaby zwiększyć swoje dostawy o około 1% rok do roku w czwartym kwartale 2024 roku. Przy produkcji w trzecim kwartale tylko o 1,5% wyższej niż dostawy, wydaje się, że kierownictwo Tesli przewiduje również umiarkowany wzrost w ostatnim kwartale.
Nadchodzące wydarzenie Robotaxi ma być punktem centralnym w krótkim terminie. Chociaż szczegóły pozostają skąpe, krążą pogłoski, że wydarzenie odbędzie się w Los Angeles, potencjalnie w studiach Warner Bros. Obserwatorzy branży spodziewają się, że wydarzenie przyciągnie znaczną uwagę i może zawierać kilka niespodzianek. Kluczowe pytania, które wymagają odpowiedzi, obejmują poziom autonomii Robotaxi, ilość danych o przejechanych autonomicznie milach, wyzwania związane z zatwierdzeniem regulacyjnym oraz harmonogram dostępności komercyjnej.
Tesla nie jest sama w przestrzeni pojazdów autonomicznych, a konkurenci tacy jak Waymo już obsługują ponad 100 000 przejazdów tygodniowo w Stanach Zjednoczonych, a Baidu zrealizował 7 milionów przejazdów w Chinach. Rynek obserwuje, jak oferta Tesli będzie się porównywać.
HSBC wyraziło obawy dotyczące harmonogramu dostawy i komercjalizacji przedprzychodowych możliwości Tesli, takich jak Dojo, Full Self-Driving (FSD), Optimus, AI Compute i inne projekty. Firma sugeruje, że wycena rynkowa Tesli może być optymistyczna, przewidując szybszy czas wprowadzenia na rynek niż HSBC uważa za realistyczny.
Akcje wykazywały wzorzec wzrostu przed ważnymi wydarzeniami, a następnie spadku po ujawnieniu szczegółów, trend, który HSBC przypisuje rozbieżności między ekscytacją związaną z ogłoszeniami Tesli a fundamentalnymi wynikami firmy.
W innych niedawnych wiadomościach, Tesla Inc. ma opracować nowe ogniwa akumulatorowe dla swojego Cybertrucka i nadchodzącego robotaxi do 2026 roku. Jednak rozwój tych ogniw akumulatorowych 4680 napotkał wyzwania, z wysokimi wskaźnikami strat podczas testowej produkcji. Tesla planuje włączyć tę technologię do akumulatorów Cybertrucka do połowy przyszłego roku, z celem produkcji od 2 000 do 3 000 Cybertrucków tygodniowo.
W sferze analityków, Bernstein SocGen Group utrzymał swoją ocenę "Niedoważaj" dla Tesli, podkreślając przesunięcie uwagi inwestorów na robotaxi Tesli. Mimo tego przesunięcia, firma wyraziła wątpliwości co do zdolności Tesli do wyprzedzenia konkurentów na rynku jazdy autonomicznej. Tymczasem Goldman Sachs potwierdził swoje neutralne stanowisko wobec Tesli, skupiając się na dostawach pojazdów i liczbach produkcyjnych firmy w trzecim kwartale.
Tesla zaprzestała również produkcji swojego najtańszego wariantu Model 3 w USA, oferując teraz Model 3 Long Range Rear-Wheel Drive jako swój podstawowy pojazd elektryczny. Ta zmiana nastąpiła po zwiększeniu taryf na towary chińskie, wpływając na ogniwa akumulatorowe wcześniej oferowanego modelu. Truist Securities skorygował swój cel cenowy dla Tesli do 236 USD, utrzymując ocenę "Trzymaj" dla akcji producenta pojazdów elektrycznych.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę HSBC, najnowsze dane z InvestingPro oferują dodatkową perspektywę na pozycję finansową i wyniki rynkowe Tesli. Według najnowszych dostępnych danych, Tesla może pochwalić się znaczącą kapitalizacją rynkową w wysokości 779,56 mld USD, odzwierciedlającą jej dominującą pozycję na rynku pojazdów elektrycznych.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Tesla "posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie" oraz że "przepływy pieniężne mogą wystarczająco pokryć płatności odsetek". Te czynniki sugerują silne podstawy finansowe, co może być kluczowe, gdy firma nawiguje przez kapitałochłonny rozwój nowych technologii, takich jak Robotaxi i systemy jazdy autonomicznej.
Jednak wskaźniki wyceny firmy przedstawiają mieszany obraz. Tesla jest obecnie notowana przy wskaźniku P/E wynoszącym 62,59, co InvestingPro charakteryzuje jako "handlowanie przy wysokim mnożniku zysków". Ta wysoka wycena może być zgodna z obawami HSBC dotyczącymi optymistycznych oczekiwań rynku wobec przedprzychodowych możliwości Tesli.
Warto zauważyć, że Tesla wykazała "silny zwrot w ciągu ostatniego miesiąca" ze wzrostem ceny o 18,24% oraz znaczący zysk o 47,89% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Te wskaźniki wyników mogą odzwierciedlać oczekiwania rynku na nadchodzące wydarzenia, takie jak ogłoszenie Robotaxi.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 19 dodatkowych wskazówek na temat Tesli, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.