We wtorek Stifel, firma świadcząca usługi finansowe, obniżyła ocenę akcji HilleVax, Inc. (NASDAQ: HLVX), zmieniając ocenę z Kupuj na Trzymaj. Firma drastycznie obniżyła również docelową cenę akcji, ustalając ją na 3,00 USD, co stanowi gwałtowny spadek w porównaniu z poprzednią wartością docelową wynoszącą 34,00 USD.
Zmiana ta nastąpiła po opublikowaniu rozczarowujących wyników badania fazy 2b NEST-IN1 firmy HilleVax, które doprowadziły do zaprzestania opracowywania szczepionki HIL-214 dla niemowląt.
Wyniki badania poddały w wątpliwość najbliższą przyszłość HIL-214, kandydata na szczepionkę mającą na celu zapobieganie chorobom związanym z norowirusami u niemowląt. Stifel zauważył, że chociaż HilleVax pozostaje dobrze skapitalizowany, obecne dane nie wspierają krótkoterminowego przypadku inwestycyjnego.
Firma zasugerowała, że HilleVax może zbadać potencjalną ścieżkę rozwoju HIL-214 lub HIL-216 w starszych i zagrożonych populacjach dorosłych, gdzie istnieje znaczne zapotrzebowanie ze względu na zachorowalność i śmiertelność spowodowaną przez norowirusy.
Pomimo potencjalnej skuteczności szczepionki u dorosłych - na co wskazują badania terenowe i badania typu challenge - firma uważa, że podążanie tą ścieżką byłoby procesem wymagającym dużych zasobów, który może nie doprowadzić do natychmiastowego wsparcia inwestorów.
Zaktualizowany model Stifel dla HilleVax usunął obecnie prognozowaną sprzedaż HIL-214 dla niemowląt i przewiduje przedłużającą się i potencjalnie wysoce rozwadniającą drogę do rejestracji i komercjalizacji szczepionki do użytku dla dorosłych.
Skorygowana cena docelowa firmy w wysokości 3,00 USD odzwierciedla zaktualizowane szacunki dotyczące pozycji gotówkowej netto HilleVax na koniec 2024 roku. Analiza Stifel sugeruje, że biorąc pod uwagę ostatnie wyniki testów i spodziewane wyzwania, potencjał krótkoterminowej aprecjacji akcji jest ograniczony.
Obniżenie ratingu i skorygowana cena docelowa odzwierciedlają znaczącą zmianę w perspektywach firmy dla HilleVax, z bardziej ostrożnym podejściem do perspektyw inwestycyjnych akcji w świetle ostatnich wydarzeń.
W innych niedawnych wiadomościach HilleVax zdecydował się wstrzymać rozwój swojej szczepionki HIL-214 dla niemowląt po niepowodzeniu badania. Badanie kliniczne NEST-IN1, które miało na celu ocenę skuteczności, bezpieczeństwa i immunogenności szczepionki u niemowląt w wieku około pięciu miesięcy, nie spełniło pierwszorzędowych i drugorzędowych punktów końcowych skuteczności. Pomimo wykazania spójnego profilu bezpieczeństwa i immunogenności, szczepionka osiągnęła jedynie 5% wskaźnik skuteczności.
W badaniu porównywano częstość występowania umiarkowanego lub ciężkiego ostrego zapalenia żołądka i jelit (AGE) spowodowanego określonymi genotypami norowirusa zarówno w grupie szczepionki, jak i placebo. W sumie odnotowano 51 zdarzeń związanych z pierwszorzędowym punktem końcowym, przy czym nie wykryto znaczących korzyści klinicznych w drugorzędowych punktach końcowych.
Dyrektor generalny HilleVax, Rob Hershberg, wyraził rozczarowanie wynikami badania, sugerując, że na skuteczność u niemowląt mogło mieć wpływ pojawienie się wielu szczepów norowirusa GII.4 podczas badania. Jednak poprzednie badania HilleVax, w tym badanie NOR-211 u dorosłych, wykazały znaczną skuteczność.
W świetle tych ostatnich wydarzeń firma skupi się teraz na rozwoju swoich kandydatów na szczepionki w populacjach dorosłych. Decyzja o przeniesieniu punktu ciężkości opiera się na obecnych planach i oczekiwaniach firmy dotyczących programów rozwoju szczepionek.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.