W poniedziałek Deutsche Bank zaktualizował swoje stanowisko w sprawie akcji CareTrust REIT (NYSE: CTRE), podnosząc cenę docelową do 27,00 USD z poprzednich 23,00 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Trzymaj.
Korekta odzwierciedla solidne wyniki spółki w pierwszym kwartale 2024 r., ale uwzględnia również potencjalne ryzyko związane z realizacją transakcji w przyszłości.
CareTrust REIT niedawno obniżył prognozę skorygowanych środków z działalności operacyjnej (AFFO) na akcję w 2024 r. do przedziału od 1,46 USD do 1,48 USD, co stanowi niewielki spadek w porównaniu z wcześniejszą prognozą od 1,47 USD do 1,49 USD.
Korekta ta jest następstwem emisji 28,7 mln akcji od czwartego kwartału 2023 r., co doprowadziło do obaw o nadmierną kapitalizację spółki. Mimo to kierownictwo firmy wyraziło przekonanie, że w ciągu najbliższych 12 miesięcy sfinalizuje zgłoszone transakcje przejęć o wartości około 460 mln USD.
Obecna struktura kapitałowa funduszu inwestycyjnego nieruchomości charakteryzuje się rekordowo niską dźwignią finansową, ze wskaźnikiem 0,6 razy. Jednak dzięki skutecznie sfinansowanej linii przejęć i solidnej pozycji płynnościowej wynoszącej około 1,0 mld USD, CareTrust jest dobrze przygotowany do realizacji dodatkowych transakcji.
Sukces tych transakcji ma kluczowe znaczenie dla wzrostu zysków, zwłaszcza biorąc pod uwagę wysoką wycenę spółki na poziomie około 16,3-krotności ceny do wskaźnika AFFO, w porównaniu ze średnią około 12,9-krotności dla jej rówieśników w sektorze REIT dla wykwalifikowanych pielęgniarek.
Pomimo pozytywnych prognoz dotyczących przejęć, Deutsche Bank zwrócił uwagę na potencjalne ryzyko kredytowe najemców, zauważając, że niektórzy z dziesięciu największych najemców CareTrust doświadczają słabego, aw niektórych przypadkach pogarszającego się pokrycia czynszu.
Bank skorygował swoje przyszłe szacunki FFO na akcję dla CareTrust do 1,47 USD w 2024 r., 1,67 USD w 2025 r. i 1,74 USD w 2026 r., w porównaniu z poprzednimi szacunkami wynoszącymi odpowiednio 1,54 USD, 1,64 USD i 1,71 USD. Podobnie, prognozy AFFO na akcję zostały skorygowane do 1,53 USD w 2024 r., 1,73 USD w 2025 r. i 1,80 USD w 2026 r., z wcześniejszych 1,61 USD, 1,71 USD i 1,78 USD.
Zrewidowana cena docelowa i prognozy opierają się na kilku czynnikach, w tym niedawnych emisjach akcji, poprawiających się perspektywach przejęć i zaktualizowanych prognozach stóp procentowych.
Decyzja banku o utrzymaniu ratingu Trzymaj wynika przede wszystkim z obaw związanych z wyceną, uznając, że wyniki od początku roku odzwierciedlają już lepsze perspektywy przejęć.
W innych ostatnich wiadomościach CareTrust REIT znalazł się w centrum zainteresowania kilku firm analitycznych po ostatnich działaniach finansowych. Baird podniósł cenę docelową akcji CareTrust REIT do 26,00 USD, spodziewając się większej aktywności akwizycyjnej.
Analityk firmy przewiduje, że znormalizowane fundusze CareTrust dostępne do dystrybucji na akcję wzrosną w nadchodzących latach. RBC Capital Markets i KeyBanc również podniosły swoje ceny docelowe dla CareTrust REIT do 27,00 USD, odzwierciedlając zaufanie do solidnego bilansu spółki i silnego programu przejęć.
CareTrust REIT zadeklarował kwartalną dywidendę w wysokości 0,29 USD na akcję, wskazując na swoje zaangażowanie w zapewnianie zwrotów inwestorom. Firma poinformowała również o zamknięciu 205 mln USD nowych inwestycji i ma solidny pipeline o wartości około 260 mln USD.
Jeśli chodzi o fuzje i przejęcia, CareTrust REIT rozszerzył swój portfel, nabywając portfel wykwalifikowanych placówek opiekuńczych w południowo-wschodnich Stanach Zjednoczonych za około 80,9 mln USD.
Te ostatnie wydarzenia podkreślają strategiczną koncentrację CareTrust REIT na nieruchomościach związanych z opieką zdrowotną oraz jego zdolność do korzystnego wykorzystania silnego bilansu i kosztu kapitału. Agresywne podejście spółki jest wspierane przez jej elastyczny bilans, niską dźwignię finansową i znaczne rezerwy gotówkowe.
Pomimo potencjalnej niepewności związanej ze zmianami regulacyjnymi, takimi jak zasada minimalnego personelu Centers for Medicare & Medicaid Services, zarząd CareTrust REIT jest uznawany za swoje doświadczenie i proaktywne podejście do poruszania się w tych środowiskach regulacyjnych.
InvestingPro Insights
W miarę jak CareTrust REIT (NYSE: CTRE) realizuje swoją strategię przejęć i emisji akcji, najnowsze dane z InvestingPro dają mieszany obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki. Z kapitalizacją rynkową na poziomie 3,63 mld USD i solidną marżą zysku brutto w wysokości 95,56% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., CareTrust REIT wykazuje znaczną rentowność. Ponadto w tym samym okresie spółka odnotowała zdrowy wzrost przychodów o 14,97%, co świadczy o dobrych wynikach operacyjnych.
InvestingPro Tips wskazuje, że CareTrust REIT ma historię podnoszenia dywidendy, która rosła przez 8 kolejnych lat, odzwierciedlając zaangażowanie w zwrot wartości akcjonariuszom. Co więcej, analitycy spodziewają się, że spółka będzie rentowna w tym roku, co jest zgodne z dodatnim wzrostem przychodów i solidnymi wartościami marży zysku brutto. Czynniki te są szczególnie istotne dla inwestorów, biorąc pod uwagę wysoką wycenę spółki, ze wskaźnikiem P/E na poziomie 34,86, co sugeruje wysokie oczekiwania co do przyszłych zysków.
Dla czytelników poszukujących głębszej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące perspektyw finansowych CareTrust REIT, w tym wielokrotności zysków i poziomów zadłużenia. Aby zapoznać się z tymi spostrzeżeniami i podejmować świadome decyzje inwestycyjne, rozważ użycie kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+ w InvestingPro. Dzięki platformie zawierającej 7 dodatkowych wskazówek InvestingPro, inwestorzy mogą uzyskać kompleksowe zrozumienie potencjalnych zagrożeń i możliwości związanych z CareTrust REIT.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.