W środę BTIG skorygował swoje prognozy dla akcji Penumbra, Inc. (NYSE: PEN), firmy z branży opieki zdrowotnej specjalizującej się w innowacyjnych urządzeniach medycznych. Firma obniżyła cenę docelową dla Penumbry do 187,00 USD z poprzednich 232,00 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj.
Korekta wynika z ostatnich wyników Penumbry i oczekiwań rynku. Przed publikacją wyników spółki toczyły się dyskusje na temat konieczności zmiany przez Penumbrę prognoz na cały rok 2024. Akcje spółki znajdowały się w trendzie spadkowym przez cały drugi kwartał, a reakcje po wprowadzeniu na rynek wskazywały na około 17% spadek, co sugeruje, że rynek nie w pełni oczekiwał wyników.
Penumbra obniżyła swoje oczekiwania dotyczące wzrostu z ponad 20% wcześniej w styczniu do około 12% obecnie. Ta zmiana prognoz ma miejsce w obliczu trudnych porównań w drugiej połowie 2024 r., presji konkurencyjnej na rynku żylnej choroby zakrzepowo-zatorowej (VTE) oraz reklasyfikacji kategorii przychodów, co generalnie wywołało niepokój wśród inwestorów.
Pomimo tych wyzwań, amerykański segment trombektomii Penumbry, szczególnie w obszarach Neuro i Peripheral, odnotował silny wzrost, wspomagany wprowadzaniem nowych produktów i wzrostem udziału w rynku w obszarze Neurovascular. Amerykański rynek trombektomii obwodowej również odnotował znaczny wzrost rok do roku.
BTIG wskazuje, że akcje Penumbry są notowane na poziomie około 4,4-krotności wartości przedsiębiorstwa do sprzedaży (EV/Sales) w ciągu najbliższych dwunastu miesięcy (NTM) w obrocie po godzinach, podczas gdy jej odpowiedniki są notowane na poziomie około 5,2-krotności.
Firma uważa, że przychody Penumbry mogą rosnąć w tempie 14% w ciągu najbliższych kilku lat, przewyższając 12% tempo wzrostu jej konkurentów. Oczekuje się, że decyzja firmy o zaprzestaniu działalności Immersive Healthcare, co pozwoli zaoszczędzić około 20 milionów dolarów na kosztach operacyjnych, przyczyni się do dalszej poprawy marży.
BTIG sugeruje, że Penumbra powinna nadal koncentrować się na napędzaniu wzrostu trombektomii w USA, a nowe produkty będą miały kluczowe znaczenie dla osiągnięcia tego celu. Firma przewiduje, że dzięki danym klinicznym i wysiłkom na rzecz rozwoju rynku, rynki te będą się dalej rozwijać.
Pomimo ostatnich niepowodzeń, BTIG pozostaje optymistycznie nastawiony do perspektyw Penumbry i uważa, że niedawny spadek kursu akcji jest przesadną reakcją. Wyniki spółki w kolejnym kwartale będą miały kluczowe znaczenie dla odzyskania zaufania inwestorów.
W innych ostatnich wiadomościach Penumbra, firma zajmująca się technologiami medycznymi, odnotowała dobry drugi kwartał, raportując przychody w wysokości 299,4 mln USD, co oznacza wzrost o 14,7% rok do roku. Citi obniżyło jednak ocenę akcji Penumbry z Kupuj do Neutralnie ze względu na obawy dotyczące znacznego obniżenia prognozy przychodów. Pomimo tego, marże operacyjne Penumbry poprawiły się, rosnąc do 10,6% z 7,8% w ubiegłym roku, a zysk na akcję w wysokości 0,64 USD przekroczył konsensus prognoz na poziomie 0,56 USD.
Prognoza przychodów Penumbry na cały rok 2024 została obniżona do poziomu od 1,180 mld USD do 1,200 mld USD, co oznacza spadek w porównaniu z poprzednią prognozą od 1,230 mld USD do 1,270 mld USD. Analitycy Truist Securities, Baird i Piper Sandler skorygowali swoje docelowe ceny dla Penumbry, powołując się na bardziej konserwatywne perspektywy wyników finansowych spółki.
Ostatnie wydarzenia podkreślają ciągłe wysiłki Penumbry w celu utrzymania przewagi konkurencyjnej na rynku urządzeń do trombektomii. Zarząd spółki spodziewa się dalszego wzrostu marży w 2024 r. i planuje wprowadzić na rynek trzy nowe produkty CAVT w ciągu najbliższych 12 miesięcy.
W innych niedawnych wiadomościach wyniki Penumbry za pierwszy kwartał 2024 r. wykazały łączne przychody w wysokości 278,7 mln USD, co stanowi wzrost o 15,4% w porównaniu z rokiem poprzednim. Przychody z trombektomii w USA odnotowały znaczny wzrost o 35,2%, przyczyniając się do optymistycznych prognoz na ten rok. Pomimo potencjalnie słabych wyników za drugi kwartał, Baird nie przewiduje znaczącego ryzyka spadku prognoz spółki na cały rok 2024.
Spostrzeżenia InvestingPro
Podczas gdy Penumbra, Inc. porusza się po zrewidowanych oczekiwaniach dotyczących wzrostu i wyzwaniach rynkowych, najnowsze dane z InvestingPro zapewniają szczegółową perspektywę sytuacji finansowej spółki. Kapitalizacja rynkowa Penumbry wynosi obecnie 6,71 mld USD, co odzwierciedla skalę spółki w sektorze urządzeń medycznych.
Pomimo ostatnich spadków, akcje są notowane przy wysokiej wielokrotności zysków, ze wskaźnikiem P / E na poziomie 71,5, co oznacza zaufanie inwestorów do przyszłego potencjału zysków spółki. Jest to dodatkowo wspierane przez solidny wzrost przychodów o 23,87% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., co wskazuje na dobre wyniki sprzedaży pomimo przeciwności rynkowych.
Wskazówki InvestingPro sugerują, że chociaż akcje są notowane w pobliżu 52-tygodniowego minimum, spółka działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia i ma płynne aktywa, które przekraczają jej krótkoterminowe zobowiązania, oferując pewną stabilność finansową. Co więcej, analitycy przewidują, że Penumbra będzie rentowna w tym roku, co jest zgodne z dodatnią marżą zysku brutto spółki na poziomie 65,04% w tym samym okresie.
Dla czytelników, którzy chcą zagłębić się w kondycję finansową Penumbry i perspektywy na przyszłość, InvestingPro oferuje dodatkowe spostrzeżenia i wskazówki. Aby je poznać, warto skorzystać z kodu kuponu PRONEWS24 i uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+, zapewniającą dostęp do kompleksowego zestawu narzędzi i analiz dostosowanych do podejmowania świadomych decyzji inwestycyjnych. Dzięki 12 dodatkowym poradom InvestingPro, subskrybenci mogą lepiej zrozumieć pozycję Penumbry na konkurencyjnym rynku urządzeń medycznych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.