W środę BofA Securities zaktualizowało swoją prognozę dotyczącą akcji Mankind Pharma Ltd (MANKIND:IN), podnosząc cenę docelową do 2 275 INR z 1 900 INR, jednocześnie utrzymując rekomendację Niedoważaj. Rewizja odzwierciedla uznanie przez firmę solidnych wyników Mankind na rynku indyjskim oraz wzrostu napędzanego wolumenem, co zostało uwzględnione w ekspansji marży spółki.
Analityk BofA Securities podkreślił niedawne przejęcie BSV przez Mankind, zauważając, że daje ono firmie punkt oparcia w szybko rozwijających się segmentach w Indiach, takich jak zdrowie kobiet i opieka krytyczna, a także zapewnia ekspozycję na rynki reszty świata (RoW). Analityk ostrzegł jednak o potencjalnym ryzyku związanym z realizacją przejęcia, biorąc pod uwagę wycenę transakcji.
W świetle przejęcia BSV, BofA Securities uwzględniło 7-8% redukcję zysku na akcję (EPS) Mankind na lata finansowe 2025/26, choć na tym etapie nie zakłada żadnego rozwodnienia kapitału. Zaktualizowany model wyceny firmy uwzględnia teraz oczekiwany wkład EBITDA z transakcji BSV, dług związany z przejęciem oraz zrewidowany mnożnik 21,3 razy, w porównaniu z poprzednim 21,9 razy, aby dostosować się do zaobserwowanej zmiany wyceny wśród konkurentów Mankind.
Pomimo podniesienia ceny docelowej, BofA Securities utrzymuje rekomendację Niedoważaj dla Mankind Pharma. Wypowiedź analityka sugeruje, że obecna premia w wycenie akcji może nie w pełni uwzględniać ryzyka związanego z realizacją niedawnej aktywności w zakresie fuzji i przejęć.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.