W poniedziałek BofA Securities zaktualizował swoje prognozy dla Pepsico , obniżając cenę docelową do 190 USD z poprzednich 210 USD, jednocześnie potwierdzając rekomendację Kupuj dla akcji. Korekta dokonana przez firmę odzwierciedla obawy dotyczące słabego popytu utrzymującego się w branży żywności i napojów w miarę upływu roku.
Wyzwania branży zostały podkreślone przez niedawną porażkę General Mills w czwartym kwartale sprzedaży w Ameryce Północnej i opóźnienie w przyspieszeniu wolumenu.
Pomimo okresu znanego jako "Snap-Lap", który zwykle wskazuje na mniejszą liczbę podwyżek cen i powrót do standardowego marketingu, merchandisingu i promocji, popyt pozostał stłumiony. BofA Securities zauważa, że firmy Pepsico zajmujące się przekąskami i napojami wykazują wolumeny poniżej oczekiwań zgodnie z danymi dotyczącymi mierzonych kanałów.
Jeśli ten trend się utrzyma, Pepsico może stanąć przed trudnym wyborem między dążeniem do osiągnięcia docelowych zysków a cofnięciem się w celu ponownej kalibracji, potencjalnie poprzez redukcję kosztów. Chociaż BofA Securities uważa, że istnieje niskie prawdopodobieństwo, że nastąpi to w drugim kwartale, prawdopodobieństwo to może wzrosnąć w dalszej części roku. Firma sugeruje, że kierownictwo Pepsico może zdecydować się na strategiczną pauzę, jak miało to miejsce w poprzednich latach (2004, 2012 i 2019), aby przygotować grunt pod przyszłe postępy.
W związku z tym BofA Securities zrewidował również swoje szacunki zysku na akcję (EPS) dla Pepsico na lata fiskalne 2024 i 2025. Nowe prognozy EPS zostały obniżone odpowiednio z 8,15 USD i 8,84 USD do 8,08 USD i 8,54 USD, co nadal oznacza wzrost o 6% w każdym roku. Niższe prognozy wynikają z obniżenia oczekiwań dotyczących organicznego wzrostu sprzedaży w drugim kwartale do 2,5% oraz w całym roku 2024 z 4,5% do 3,7%.
Zrewidowana cena docelowa w wysokości 190 USD uwzględnia obecne warunki rynkowe i opiera się na 22-krotnej wielokrotności, w porównaniu z poprzednią 24-krotnością. Ta nowa cena docelowa przewiduje, że akcje Pepsico powrócą do historycznych względnych zakresów w miarę stabilizacji sprzedaży.
Pomimo obniżonej ceny docelowej i przewidywanych wyzwań, BofA Securities potwierdza swoją rekomendację Kupuj dla akcji Pepsico, powołując się na zmianę mnożników i długoterminową stabilność zysków spółki.
W innych ostatnich wiadomościach PepsiCo (NASDAQ:PEP) było przedmiotem różnych korekt analitycznych i ruchów strategicznych. TD Cowen obniżył cenę docelową dla akcji PepsiCo do 190 USD, powołując się na obawy dotyczące spowolnienia w amerykańskim sektorze słonych przekąsek.
Mimo to firma utrzymała rekomendację Kupuj, doceniając konsekwentne generowanie wartości przez PepsiCo i solidne zarządzanie. Podobnie Goldman Sachs utrzymał rekomendację Kupuj dla PepsiCo, ustalając cenę docelową na 195 USD, pomimo obniżenia szacunków z powodu słabszych niż oczekiwano wyników w segmentach północnoamerykańskich.
Deutsche Bank również zrewidował swoje prognozy, obniżając cenę docelową ze 185 USD do 180 USD i utrzymując rekomendację Trzymaj, ze względu na powolne trendy konsumpcyjne w USA i potencjalne ryzyko związane z dewaluacją walut Ameryki Łacińskiej. Z kolei Jefferies podniósł cenę docelową do 211 USD z 209 USD, utrzymując rekomendację Kupuj i spodziewając się dodatnich marż w segmencie napojów PepsiCo w Ameryce Północnej.
PepsiCo zwiększyło również kwartalną dywidendę o 7%, co oznacza 52. z rzędu roczny wzrost. Ponadto spółka zgodziła się odstąpić od klauzuli zmiany kontroli w swoich umowach butelkowania z Britvic, potencjalnie ułatwiając Carlsbergowi potencjalne przejęcie brytyjskiego producenta napojów bezalkoholowych.
InvestingPro Insights
W świetle zmienionej perspektywy BofA Securities dla Pepsico, zapoznanie się z najnowszymi danymi i wskazówkami InvestingPro zapewnia dodatkowy kontekst dla inwestorów. Kapitalizacja rynkowa Pepsico wynosi 223,53 mld USD, a wskaźnik forward P/E 22,11, co wskazuje na rozsądną wycenę w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków. Firma szczyci się również solidną marżą zysku brutto w wysokości 54,15% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., co podkreśla jej imponującą rentowność w branży napojów.
InvestingPro Tips podkreśla konsekwentne zwroty dla akcjonariuszy Pepsico, a spółka podnosiła dywidendę przez imponujące 54 lata z rzędu. Ponadto jej przepływy pieniężne są wystarczające do pokrycia płatności odsetek, co świadczy o odporności finansowej. Te spostrzeżenia, w połączeniu z faktem, że analitycy przewidują, że spółka pozostanie rentowna w tym roku, stanowią przeciwwagę dla obaw związanych z krótkoterminowymi wahaniami popytu.
Dla tych, którzy chcą zagłębić się w kondycję finansową Pepsico i perspektywy na przyszłość, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek. Inwestorzy mogą użyć kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+, uzyskując dostęp do kompleksowych analiz, które mogą pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych w obecnym klimacie rynkowym.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.