BMO Capital Markets skorygowało swoją prognozę dla SolarEdge Technologies (NASDAQ: SEDG), spółki specjalizującej się w inwerterach solarnych i magazynowaniu energii, obniżając cenę docelową do 24 USD z poprzednich 26 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Market Perform dla akcji.
Korekta ceny docelowej nastąpiła po wynikach finansowych SolarEdge za drugi kwartał, które miały odzwierciedlać spalenie wolnych przepływów pieniężnych (FCF) w wysokości około 150 milionów dolarów.
Oczekiwania te zostały ustalone podczas ogłoszenia oferty obligacji zamiennych spółki w dniu 24 czerwca 2024 roku. SolarEdge potwierdził również wówczas swoje prognozy na drugi kwartał.
Ostatnia aktualizacja firmy podkreśliła jednak słabsze niż oczekiwano prognozy na trzeci kwartał. Ponadto tempo wzrostu przychodów i marż było umiarkowane. BMO Capital Markets zauważył, że SolarEdge prawdopodobnie będzie nadal doświadczać wypalania FCF przez co najmniej pierwszy kwartał 2025 roku.
Wspomniano również o możliwości odpisów aktywów w następnym kwartale, ponieważ firma zbliża się do terminu zapadalności swoich zamiennych obligacji o wartości 347,5 mln USD, których termin zapadalności przypada na 15 września 2024 r.
Przychody SolarEdge w trzecim kwartale były niższe od oczekiwań rynkowych o 23%, a firma spodziewa się spalenia gotówki w wysokości 70-90 mln USD w tym samym okresie. SolarEdge planuje również redukcję 400 miejsc pracy w celu przywrócenia rentowności.
Jeśli chodzi o manewry finansowe, SolarEdge zabezpieczył 37 mln USD w zamiennych obligacjach uprzywilejowanych z terminem zapadalności w 2029 r., prowadzonych przez Goldman Sachs & Co. LLC. Jest to dodatek do 300 milionów dolarów w obligacjach zamiennych z terminem zapadalności we wrześniu 2025 roku, które już znajdują się w bilansie spółki.
InvestingPro Insights
Ponieważ SolarEdge Technologies (NASDAQ: SEDG) stoi w obliczu wyzwań podkreślonych przez BMO Capital Markets, dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro zapewniają dodatkowy kontekst dla inwestorów. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi około 1,25 mld USD, co odzwierciedla wielkość i skalę działalności na obecnym rynku. Jednak wskaźnik P/E SolarEdge, z ostatnich dwunastu miesięcy poprzedzających I kwartał 2024 r., jest ujemny i wynosi -7,53, co sygnalizuje, że spółka nie generuje obecnie zysków w stosunku do ceny akcji. Świadczy o tym również znaczny spadek przychodów o 34,19% w tym samym okresie, co może niepokoić inwestorów poszukujących stabilności wzrostu.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że SolarEdge jest notowany przy niskiej wielokrotności wyceny przychodów i oczekuje się, że w tym roku odnotuje spadek dochodu netto. Te spostrzeżenia mają kluczowe znaczenie dla inwestorów rozważających przyszłą rentowność spółki i sytuację w zakresie przepływów pieniężnych, zwłaszcza w świetle zbliżającego się terminu zapadalności jej obligacji zamiennych. Dla tych, którzy szukają bardziej szczegółowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące SolarEdge, w tym wgląd w działania kierownictwa, takie jak agresywny wykup akcji, oraz sytuację płynnościową firmy.
Aby uzyskać głębsze spojrzenie na kondycję finansową SolarEdge i perspektywy na przyszłość, inwestorzy mogą zapoznać się z 19 poradami InvestingPro dostępnymi na stronie https://www.investing.com/pro/SEDG, które mogą zaoferować cenne wskazówki w tych niestabilnych czasach.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.