W poniedziałek Barclays rozpoczął analizę Alphatec Holdings (NASDAQ: ATEC), spółki specjalizującej się w projektowaniu i rozwoju technologii chirurgii kręgosłupa, z oceną "przeważaj" i ceną docelową 19 USD. Ocena firmy jest następstwem znaczącego 30% wzrostu sprzedaży chirurgicznej Alphatec w I kwartale, co wyróżnia się nawet w porównaniu z 55% wzrostem osiągniętym w tym samym kwartale poprzedniego roku.
Nowa cena docelowa stanowi wzrost w oparciu o mnożnik EV/Sales na poziomie 4,0x dla prognozowanej sprzedaży w ciągu najbliższych dwunastu miesięcy (NTM) w wysokości 792 mln USD. Wycena ta jest zgodna ze średnią wielokrotnością EV/Sales na poziomie ~4x dla grupy porównawczej firmy o małej i średniej kapitalizacji (SMID Cap) i jest zgodna z długoterminową średnią wielokrotnością Alphatec wynoszącą 3,9x.
Pozytywna prognoza Barclays wynika częściowo z obecnej wyceny rynkowej akcji Alphatec, które są notowane na poziomie około jednego odchylenia standardowego poniżej długoterminowego średniego wskaźnika EV/Sales. Dodatkowo, akcje Alphatec są wyceniane 1-2 obroty poniżej swoich odpowiedników w kategorii SMID-cap. Ta słaba wycena akcji, pomimo silnego wzrostu sprzedaży, jest postrzegana jako atrakcyjny punkt wejścia dla inwestorów.
Rozpoczęcie analizy nastąpiło po tym, jak pojawiły się obawy dotyczące wdrażania instrumentów i zarządzania zapasami w 1. kwartale. Obawy te przyczyniły się do obecnego niedowartościowania akcji, jak podkreśliła firma.
Analityk Barclays wymienił silny wzrost spółki w trudnym środowisku i dostosowanie ceny docelowej do standardów branżowych jako kluczowe czynniki wspierające ocenę Overweight. To poparcie sugeruje zaufanie do pozycji rynkowej Alphatec i przyszłych wyników.
W innych niedawnych wiadomościach Alphatec Holdings Inc. odnotował 27% wzrost całkowitych przychodów, osiągając 138 mln USD w pierwszym kwartale, przy znacznym 30% wzroście przychodów z chirurgii. Skorygowana EBITDA również wzrosła o 450 punktów bazowych, przekraczając oczekiwania analityków. Firma dodatkowo podniosła swoją całoroczną prognozę, wskazując na silny wzrost.
Podczas ostatniego dorocznego zgromadzenia akcjonariuszy Alphatec ogłosił znaczące zmiany w zarządzie, w tym odejście czterech dyrektorów i wybór dziewięciu nowych. Akcjonariusze ratyfikowali również nominację Deloitte & Touche LLP na niezależną zarejestrowaną publiczną firmę księgową na rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 r. Oraz zatwierdzili wynagrodzenie dyrektorów wykonawczych spółki.
Piper Sandler, firma inwestycyjna, utrzymała rekomendację "przeważaj" dla akcji Alphatec, pomimo obniżenia ceny docelowej z 19,00 USD do 17,00 USD. Firma doceniła udaną realizację celów strategicznych Alphatec i potencjał wzrostu w sektorach ortopedii i technologii medycznych.
Oprócz tych wydarzeń, Alphatec ogłosił plany ekspansji, koncentrując się na rynkach międzynarodowych, takich jak Australia, Nowa Zelandia i Japonia. Firma spodziewa się, że całkowite przychody osiągną około 601 mln USD w 2024 r. i zamierza osiągnąć próg rentowności przepływów pieniężnych do 2025 r.
InvestingPro Insights
W świetle optymistycznej oceny Alphatec Holdings przez Barclays, warto wziąć pod uwagę dane finansowe i analizy dostarczane w czasie rzeczywistym przez InvestingPro. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 1,44 mld USD i znacznym wzroście przychodów o 31,51% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., kondycja finansowa Alphatec wydaje się solidna. Silny wzrost przychodów spółki uzupełnia marża zysku brutto na poziomie 65,89%, co podkreśla jej skuteczność w generowaniu przychodów w stosunku do kosztów sprzedanych towarów.
Inwestorzy powinni być jednak świadomi obecnego braku rentowności spółki, ponieważ analitycy nie spodziewają się, że Alphatec będzie rentowny w tym roku. Dodatkowo, spółka notowana jest przy wysokim wskaźniku Cena/Zysk na poziomie 38,33, co może sugerować wyższą wycenę w porównaniu do jej aktywów rzeczowych. Pomimo tych obaw, płynne aktywa Alphatec przewyższają jej krótkoterminowe zobowiązania, co wskazuje na solidną pozycję płynnościową, która może wspierać jej działalność w najbliższym czasie.
Dla tych, którzy rozważają inwestycję w Alphatec, dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, w tym spostrzeżenia na temat wyników akcji spółki i polityki dywidendowej. Jako bonus dla naszych czytelników, użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+, dającą dostęp do pełnego zakresu eksperckich analiz i wskazówek. Dostępnych jest jeszcze pięć porad InvestingPro dla Alphatec, które mogą dodatkowo pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Odwiedź InvestingPro, aby uzyskać kompleksowe wskazówki dostosowane do sytuacji finansowej Alphatec.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.