W środę, Barclays rozpoczął analizę spółki Valmet Oyj (VALMT:FH) (OTC: VOYJF), globalnego dewelopera i dostawcy technologii, automatyzacji i usług dla przemysłu celulozowego, papierniczego i energetycznego. Firma przyznała akcjom rekomendację Niedoważaj wraz z ceną docelową na poziomie 19,00 euro. Nowa cena docelowa wskazuje na potencjalny spadek o około 30% w stosunku do obecnej wyceny rynkowej spółki.
Analiza Barclays sugeruje, że akcje Valmet mogą znaleźć się pod presją spadkową ze względu na kilka czynników. Analityk wskazał na około 45% spadek w stosunku do prognozowanego na 2025 r. Procesu EBITA (zysk przed odsetkami, podatkami i amortyzacją). Ponadto pojawiły się obawy dotyczące wpływu zapasów wyrobów gotowych na marże "stabilnego" segmentu biznesowego Valmet, który obejmuje usługi i automatyzację.
Kolejnym czynnikiem wpływającym na ocenę niedoważenia jest bilans Valmet, który zdaniem analityka jest bardziej lewarowany niż doceniany, z potencjalnymi punktami stresu, które mogą wpłynąć na stabilność finansową firmy. Podczas gdy kluczowe rynki końcowe dla produktów Valmet prawdopodobnie osiągnęły najniższy punkt pod względem wykorzystania i cen, analityk nie spodziewa się znaczących zamówień dla firmy w 2024 roku. Prognoza ta opiera się na niedawnym cyklu wydatków kapitałowych i ryzyku nadpodaży w niektórych regionach geograficznych i na rynkach końcowych obsługiwanych przez Valmet.
Komentarze analityków odzwierciedlają ostrożność co do krótkoterminowych perspektyw Valmet, pomimo stabilizacji rynków końcowych. Analiza firmy sugeruje, że chociaż najgorsze może minąć dla popytu i cen w branży, ogólne warunki rynkowe mogą nie przełożyć się na solidny portfel zamówień dla Valmet w najbliższej przyszłości.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.