W poniedziałek Barclays podniósł ocenę akcji Glencore Plc (GLEN:LN) (OTC: GLCNF) z równej wagi do nadwagi, z nową ceną docelową ustaloną na 5,50 GBP, co oznacza wzrost z poprzednich 5,10 GBP.
Analiza firmy wskazuje, że przejęcie Elk Valley Resources (EVR) ma znacząco zwiększyć EBITDA Glencore w latach 2024-2026. Przewidywany wzrost wynosi odpowiednio 13%, 19% i 13%, zgodnie z tabelą cen towarów Barclays, a nawet wyższy w oparciu o ceny spot.
Analityk Barclays zwrócił uwagę na wskaźniki finansowe transakcji, prognozując wewnętrzną stopę zwrotu (IRR) na poziomie 17% dla zakupu EVR przez Glencore, przy założeniu długoterminowej ceny węgla koksującego (HCC) na poziomie 225 USD za tonę, w porównaniu do poprzednich szacunków na poziomie 180 USD za tonę.
Oczekuje się, że przejęcie zostanie spłacone w ciągu 6,2 roku, przy wskaźniku wartości bieżącej do wartości bieżącej netto (P / NPV) na poziomie 0,75x i wielokrotności wartości przedsiębiorstwa do EBITDA (EV / EBITDA) na poziomie 3,2x na rok 2025.
Wycena transakcji opiera się na cenie HCC wynoszącej 209 USD za tonę od dziś. Jeśli weźmie się pod uwagę ceny spot, które wynoszą 249 USD za tonę, IRR transakcji wzrośnie do 20%, przy szybszym okresie zwrotu wynoszącym 5,1 roku i lepszym wskaźniku P / NPV wynoszącym 0,61x.
Ocena Barclays sugeruje, że warunki przejęcia Glencore są korzystne w porównaniu z ostatnimi transakcjami branżowymi, takimi jak sprzedaż Illawarra przez South32, która implikowała cenę HCC na poziomie 240 USD za tonę i P / NPV 2,3x przy długoterminowej cenie 180 USD za tonę lub 1,2x przy cenie 225 USD za tonę.
Podwyższenie wartości akcji Glencore przez Barclays wynika z pozytywnej oceny przejęcia Elk Valley i jego wpływu na przyszłe wyniki finansowe Glencore. Transakcja jest postrzegana jako atrakcyjna, szczególnie w kontekście obecnych cen rynkowych i w porównaniu z podobnymi transakcjami w branży.
InvestingPro Insights
Niedawne podwyższenie ratingu Glencore przez Barclays podkreśla strategiczne posunięcie firmy w celu zwiększenia wartości poprzez przejęcie Elk Valley Resources. Uzupełniając perspektywę analityka, dane i spostrzeżenia InvestingPro przedstawiają kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej Glencore. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 75,41 mld USD i wskaźniku P/E, który w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy skorygował się do bardziej atrakcyjnego poziomu 12,77 od IV kwartału 2023 r., inwestorzy patrzą na spółkę o solidnych fundamentach. Przychody w wysokości 217,83 mld USD, pomimo spadku o 14,91% w tym samym okresie, wskazują na skalę działalności Glencore.
Z inwestycyjnego punktu widzenia, zarząd Glencore aktywnie skupuje akcje, co jest oznaką wiary w wartość spółki. Ponadto spółka nie tylko podnosiła dywidendę przez trzy kolejne lata, ale także oferuje znaczącą dywidendę dla akcjonariuszy, co jest zgodne z poradami InvestingPro, które podkreślają wysoki zysk dla akcjonariuszy. Czynniki te, w połączeniu z wysokim zyskiem z wolnych przepływów pieniężnych i niską zmiennością cen, sprawiają, że Glencore jest intrygującą opcją dla inwestorów poszukujących stabilności i stałych zwrotów w branży metali i górnictwa.
Dla tych, którzy są zainteresowani dalszymi spostrzeżeniami i wskazówkami, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące Glencore, w tym 11 dodatkowych wskazówek dla potencjalnych inwestorów. Aby uzyskać dostęp do tych cennych spostrzeżeń i podejmować najbardziej świadome decyzje, użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+ w InvestingPro.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.