W środę Barclays rozpoczął analizę akcji Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME), przyznając im ocenę Overweight i ustalając cenę docelową na poziomie 16,00 USD.
Firma podkreśliła udaną ewolucję Tencent Music na konkurencyjnym chińskim rynku od czasu jej pierwszej oferty publicznej w 2018 roku. Według Barclays, firma często nazywana "chińskim Spotify", wykazała się silną zdolnością do adaptacji i transformacji swojego modelu biznesowego.
Tencent Music przeszedł z modelu "free-to-play" na model "pay-to-stream", znacząco zwiększając wskaźnik płacących użytkowników do ponad 20% w drugim kwartale 2024 roku. Firma strategicznie ograniczyła również segment transmisji na żywo, który wcześniej był przedmiotem intensywnego nadzoru regulacyjnego. Pomimo tej redukcji, Tencent Music zdołał utrzymać stabilny i rosnący strumień przychodów.
Firma zwróciła również uwagę na sukces Tencent Music w rozszerzaniu działalności reklamowej, która obecnie może pochwalić się rocznymi przychodami na poziomie około 3 miliardów RMB. Wzrost ten był wspierany przez dużą bazę użytkowników liczącą około 570 milionów oraz wysiłki w zakresie rozwoju biznesu w powiązaniu z firmą macierzystą, Tencent.
Barclays pochwalił Tencent Music za osiągnięcie tych kamieni milowych przy jednoczesnym zachowaniu dominującego udziału w rynku na poziomie ponad 65%. Wyniki te podkreślają silną pozycję firmy na rynku i jej zdolność do poruszania się w złożonym krajobrazie cyfrowej muzyki w Chinach.
W innych niedawnych wiadomościach, Bernstein SocGen Group rozpoczął ocenę Trip.com na poziomie Outperform, wskazując na potencjalny 30% wzrost. Firma przewiduje dalszy wzrost przychodów Trip.com, szacując wzrost o 19% w 2025 roku, który ma stopniowo zmniejszać się do 12% do 2029 roku. Tymczasem Tencent Music Entertainment Group doświadczył korekt w ocenach firm analitycznych.
Morgan Stanley zrewidował swoje stanowisko wobec Tencent Music, zmieniając ocenę akcji na Equalweight i ustalając nową cenę docelową na poziomie 13,00 USD. Benchmark, BofA Securities i Mizuho Securities również skorygowały swoje ceny docelowe dla Tencent Music, odzwierciedlając bardziej konserwatywne spojrzenie na przyszły potencjał wzrostu firmy.
Pomimo niewielkiego spadku przychodów w drugim kwartale, Tencent Music odnotował znaczący wzrost o 27,7% w segmencie muzyki online. Liczba płacących użytkowników w segmencie streamingu muzyki wzrosła o 17,7%, osiągając 117 milionów.
Chińskie spółki notowane w USA, w tym Tencent Music, odnotowały znaczący wzrost po ogłoszeniu przez Pekin znaczących środków stymulacyjnych. To są najnowsze wydarzenia zarówno dla Trip.com, jak i Tencent Music Entertainment Group.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME) są zgodne z pozytywną oceną Barclays. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 18,56 miliarda USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży rozrywkowej. Wskaźnik P/E spółki na poziomie 23,22 sugeruje, że inwestorzy są skłonni płacić premię za jej akcje, prawdopodobnie ze względu na potencjał wzrostu i dominację na rynku, na co zwrócił uwagę Barclays.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że Tencent Music posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co wspiera jego stabilność finansową i zdolność do inwestowania w inicjatywy wzrostowe. Ta silna pozycja finansowa jest szczególnie ważna, ponieważ firma nadal rozwija swój model biznesowy i zwiększa przychody z reklam, jak zauważono w raporcie Barclays.
Kolejna wskazówka InvestingPro wskazuje, że Tencent Music był rentowny w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, a analitycy przewidują dalszą rentowność w tym roku. Jest to zgodne z udanym przejściem firmy na model "pay-to-stream" i jej zdolnością do utrzymania wzrostu przychodów pomimo ograniczenia niektórych segmentów.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia potencjału Tencent Music, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć cennych informacji na temat wyników i perspektyw firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.