W poniedziałek UBS utrzymał rekomendację Kupuj dla akcji Texas Instruments (NASDAQ: TXN) i podniósł cenę docelową do 250 USD z 195 USD. Perspektywy firmy opierają się na oczekiwaniu poprawy środowiska zamówień w szerszym sektorze analogowym, ze szczególnie silnym wrześniowym kwartałem przewidywanym dla Texas Instruments.
Analityk UBS przewiduje, że Texas Instruments przedstawi więcej szczegółów na temat swojego planu wydatków kapitałowych (capex), który ma być sztywny do roku kalendarzowego 2026 ze względu na regulacje CHIPS Act oraz zakończenie budowy i linii pilotażowej w Sherman. Przewiduje się, że elastyczność wzrośnie po tym okresie.
Ponadto oczekuje się, że Texas Instruments sprecyzuje swoje cele w zakresie wolnych przepływów pieniężnych (FCF) na akcję, przy czym ~ 9 USD na akcję w 2026 r. sugerowane przez Elliotta w niedawnym liście jest uważane za konserwatywne oszacowanie.
Firma przewiduje również bardziej znaczącą dotację z ustawy CHIPS dla Texas Instruments niż ~ 2 miliardy dolarów, których obecnie oczekuje większość inwestorów. Konkurencyjna strategia cenowa Texas Instruments w Chinach, gdzie może konkurować z lokalnymi producentami pod względem kosztów, została również podkreślona jako kluczowa zaleta.
Podwyższona cena docelowa akcji do 250 USD opiera się na 23-krotności znormalizowanej średniej szacowanych FCF na lata 2025/2026 w wysokości 10,2 mld USD, co stanowi zmianę w stosunku do poprzedniego celu opartego na 26-krotności 7,2 mld USD szacowanych FCF na 2025 r.
Według UBS, po uwzględnieniu nakładów inwestycyjnych związanych z ustawą CHIPS, Texas Instruments jest notowany na poziomie 23/16-krotności szacowanej na lata 2024/2025 wartości przedsiębiorstwa do mnożników FCF, co jest znacznie niższe niż 31/20-krotność jego analogowych odpowiedników.
W innych niedawnych wiadomościach Elliott Investment Management ujawnił znaczny pakiet akcji Texas Instruments o wartości 2,5 mld USD, opowiadając się za wdrożeniem przez firmę "strategii dynamicznego zarządzania wydajnością" w celu znacznego zwiększenia wolnych przepływów pieniężnych.
To strategiczne posunięcie wynika z faktu, że Texas Instruments zobowiązał się do nakładów kapitałowych w wysokości 5 mld USD rocznie do 2026 r., a projekty ekspansji w Teksasie i Utah są już w toku. Firmy analityczne Wells Fargo i Deutsche Bank utrzymały odpowiednio ratingi Niedoważaj i Trzymaj dla Texas Instruments, pomimo tych znaczących inwestycji.
W powiązanych wydarzeniach Kevin Hern, przedstawiciel 1. okręgu kongresowego w Oklahomie, był aktywny na rynku akcji, dokonując znaczących inwestycji w Accenture, Exxon Mobil i Texas Instruments. Inwestycje te zostały dokonane za pośrednictwem maklerskiego rachunku inwestycyjnego Hern Family Revocable Trust i Hern Family Foundation.
Z drugiej strony, Analog Devices Inc. prognozuje wyższe przychody w trzecim kwartale, co sugeruje ożywienie na rynku chipów. Ta optymistyczna prognoza wynika z podobnej pozytywnej prognozy Texas Instruments, podsycając oczekiwania na wzrost popytu na chipy analogowe. Są to ostatnie wydarzenia w branży półprzewodników, stanowiące migawkę obecnego krajobrazu finansowego i działalności inwestycyjnej.
InvestingPro Insights
Zastanawiając się nad optymizmem UBS w odniesieniu do Texas Instruments (NASDAQ: TXN), dane i wskazówki InvestingPro zapewniają głębsze spojrzenie na kondycję finansową firmy i jej wyniki rynkowe. Przy solidnej kapitalizacji rynkowej wynoszącej 181,8 mld USD i wskaźniku P / E na poziomie 30,86, Texas Instruments wykazuje znaczne zaufanie inwestorów.
Zaangażowanie spółki w zwroty dla akcjonariuszy jest widoczne w konsekwentnym wzroście dywidendy, która była podnoszona przez 20 kolejnych lat. Dodatkowo, stopa dywidendy wynosi 2,62%, a kolejny termin wypłaty dywidendy przypada na 7 maja 2024 roku.
InvestingPro Tips podkreśla, że Texas Instruments jest znaczącym graczem w branży półprzewodników i sprzętu półprzewodnikowego, co jest zgodne z pozytywnymi perspektywami UBS dla tego sektora. Co więcej, niska zmienność cen spółki i wysoka stopa zwrotu w ciągu ostatnich trzech miesięcy, wynosząca 18,15%, sugerują stabilną okazję inwestycyjną.
Dla tych, którzy chcą dowiedzieć się więcej, dostępnych jest 17 dodatkowych porad InvestingPro, oferujących dogłębne spostrzeżenia, które mogą pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Zainteresowani czytelnicy mogą uzyskać dostęp do tych wskazówek dotyczących Texas Instruments na stronie https://www.investing.com/pro/TXN i użyć kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.