W środę BofA Securities zrewidowało swoją ocenę akcji Bandhan Bank Ltd. (BANDHAN:IN), podnosząc rekomendację z Neutralnej do Kupuj i wyznaczając nową cenę docelową na poziomie 220,00 INR. Podwyższenie oceny odzwierciedla strategiczną zmianę kierunku banku oraz poprawę profilu ryzyka biznesowego po trudnym okresie.
Analityk BofA Securities podkreślił, że Bandhan Bank przechodzi fazę strategicznej transformacji, koncentrując się na dywersyfikacji segmentów biznesowych i ekspansji geograficznej. Ta zmiana następuje po tym, jak bank w ostatnich latach mierzył się z wieloma wyzwaniami. Oczekuje się, że wysiłki banku zmierzające do zmniejszenia ryzyka w strukturze biznesowej przyniosą pozytywne rezultaty, szczególnie w porównaniu z konkurencją.
Według analityka, Bandhan Bank obecnie przechodzi przez cykl instytucji mikrofinansowych (MFI). Mimo problemów sektora, przewiduje się, że jakość aktywów banku przewyższy konkurencję. Oczekiwanie to opiera się na ostrożnym podejściu banku w tym cyklu oraz wyższym odsetku klientów, którzy pożyczają wyłącznie od Bandhan.
Wycena Bandhan Bank była również kluczowym punktem w podwyższeniu rekomendacji, przy obecnym wskaźniku ceny do wartości księgowej (PB) na poziomie 1,1x i wskaźniku ceny do zysku (PE) na poziomie 8x. Wskaźniki te sugerują, że rynek ma niskie oczekiwania co do wzrostu banku i poprawy zwrotu z kapitału własnego (ROE). Analityk uważa, że nawet przy konserwatywnych szacunkach ROE na poziomie 14-15% i wzroście 13-15%, Bandhan Bank przedstawia korzystny scenariusz ryzyka i zysku w perspektywie najbliższych 12 miesięcy.
Ponadto Bandhan Bank jest w dobrej pozycji, aby skorzystać z obniżek stóp procentowych ze względu na strukturę swojego bilansu. Potencjalne zyski z cyklu obniżek stóp procentowych zostały wymienione jako dodatkowy czynnik wspierający optymistyczne perspektywy dla banku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.