W środę Goldman Sachs dokonał optymistycznego ruchu na akcjach Madison Square Garden Entertainment Corp (NYSE: MSGE), podnosząc je z neutralnego do kupuj i podnosząc cenę docelową do 45 USD z 41 USD. Zmiana ta odzwierciedla wiarę firmy w potencjał firmy do przewyższenia oczekiwań rynkowych, szczególnie do roku podatkowego 2025.
Firma wymieniła kilka czynników wpływających na pozytywne perspektywy MSG Entertainment. Po pierwsze, oczekuje się, że firma przekroczy konsensus prognoz, napędzany silnymi rezerwacjami wydarzeń w jej obiektach, wysokim popytem na spektakl bożonarodzeniowy, odrodzeniem sponsoringu i gościnności premium oraz przewidywaną ekspansją marży większą niż wcześniej sądzono. Te elementy razem stanowią przekonujący argument za aktualizacją akcji.
Ponadto Goldman Sachs podkreślił trwałość modelu biznesowego MSG Entertainment. Firma może pochwalić się największymi aktywami na wiodącym globalnym rynku rozrywki, które są postrzegane jako odporne na wahania podaży i popytu w szerszej branży. Firma analityczna uważa, że dzięki temu MSG Entertainment wyróżnia się w swoim sektorze.
Patrząc w przyszłość, firma przewiduje, że MSG Entertainment skupi się na zwrocie kapitału, w szczególności poprzez odkup akcji. Oczekuje się, że nastąpi to, gdy dźwignia finansowa netto spółki ustabilizuje się na poziomie około 3,0x do końca roku podatkowego 2024 i gdy odbuduje nadwyżkę płynności w miesiącach zimowych, które zazwyczaj charakteryzują się wysokim poziomem generowania gotówki.
Na koniec Goldman Sachs zwrócił uwagę na atrakcyjną wycenę spółki. Ponieważ akcje MSG Entertainment są notowane na poziomie 12,2-krotności skorygowanej EBITDA STM GSe i 15,5-krotności w pełni opodatkowanych wolnych przepływów pieniężnych STM, firma uważa, że rynek nie docenia długoterminowych perspektyw wzrostu firmy oraz krótkoterminowych możliwości realizacji przychodów i marż. Komentarze analityków podkreślają przekonanie, że obecnie jest odpowiedni moment dla inwestorów, aby zaangażować się w unikalną, czystą działalność w obiektach, która wykazuje solidny model finansowy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.