We wtorek Morgan Stanley wznowił analizę akcji Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI), wydając rekomendację "niedoważaj" z ceną docelową 23,00 USD.
Stanowisko firmy sugeruje umiarkowany potencjał spadkowy o około 10% od obecnych poziomów akcji. Nowa cena docelowa opiera się na wycenie na poziomie około 6,5-krotności prognozowanego EBITDA i około 11-krotności prognozowanego niezadłużonego wolnego przepływu pieniężnego.
Analityk zwrócił uwagę, że akcje Sirius XM nie radziły sobie dobrze w ciągu ostatnich jednego do dwóch lat, przy spadku zarówno przychodów, jak i skorygowanego EBITDA. Ta sytuacja spowodowała, że wycena spółki wynosi około 7-krotność prognozowanego EBITDA, co jest zgodne z porównywalnymi spółkami z sektorów kablowych i telekomunikacyjnych po uwzględnieniu wzrostu.
Obecna pozycja rynkowa Sirius XM odzwierciedla te wyzwania, ponieważ wycena spółki jest zbieżna z podobnymi firmami po uwzględnieniu różnic we wzroście. Mimo potencjału efektywności kosztowej w łagodzeniu krótkoterminowych zagrożeń dla konsensusu szacunków skorygowanego EBITDA, nadal istnieją obawy dotyczące zdolności spółki do zwiększenia bazy subskrybentów. Według analityka, ta niepewność może prowadzić do dalszego obniżenia oceny akcji w ciągu najbliższego roku.
Ocena Morgan Stanley wskazuje, że choć Sirius XM może znaleźć sposoby na redukcję kosztów i ochronę swojego EBITDA w krótkim terminie, długoterminowe perspektywy są zaciemnione przez potencjał wzrostu liczby subskrybentów poniżej oczekiwań. Ten scenariusz mógłby skutkować korektą w dół wartości akcji spółki w przyszłości.
Podsumowując, raport analityka podkreśla potencjał dalszej presji na cenę akcji Sirius XM, z bilansem ryzyka/zysku przechylonym w stronę spadku w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Analiza firmy sugeruje, że inwestorzy powinni zachować ostrożność, biorąc pod uwagę ograniczony potencjał wzrostu i możliwe wyzwania stojące przed dostawcą radia satelitarnego.
W innych ostatnich wiadomościach, Sirius XM Radio doświadczyło szeregu istotnych wydarzeń. Spółka niedawno zakończyła fuzję z spółką zależną Liberty Media Corporation, co doprowadziło do różnych korekt w celach cenowych akcji przez różne firmy.
Na przykład, Pivotal Research utrzymało rekomendację "kupuj" dla akcji, podkreślając silne możliwości generowania wolnych przepływów pieniężnych przez Sirius XM i potencjał wzrostu, mimo wyzwań rynkowych i oczekiwanych strat subskrybentów.
Z drugiej strony, Deutsche Bank obniżył cenę docelową dla Sirius XM, powołując się na niższe szacunki EBITDA i wolnych przepływów pieniężnych spółki. Rosenblatt Securities również zrewidował cenę docelową dla Sirius XM, ale utrzymał neutralną ocenę akcji. Evercore ISI znacząco podniósł cenę docelową dla Sirius XM, utrzymując ocenę "zgodnie z rynkiem".
Jeśli chodzi o wyniki finansowe, raport z zysków Sirius XM za drugi kwartał 2024 roku ujawnił 8% sekwencyjny wzrost skorygowanego EBITDA, poprawę marż rok do roku i 6% wzrost wolnych przepływów pieniężnych w porównaniu z poprzednim rokiem, pomimo spadku przychodów z subskrypcji i reklam w segmencie SiriusXM.
Na koniec, Sirius XM wdrożyło różne inicjatywy strategiczne w celu wspierania wzrostu, w tym odnowione doświadczenie streamingowe, nowy model cenowy w pojazdach oraz rozszerzenie wskaźników instalacji 360L, a także plany otwarcia europejskiego centrum technologicznego. Te ostatnie wydarzenia odzwierciedlają wysiłki spółki w kierunku adaptacji i wzrostu w wymagającym środowisku rynkowym.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro przedstawiają zniuansowany obraz kondycji finansowej i wyników rynkowych Sirius XM Radio (NASDAQ:SIRI). Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 8,68 mld USD i wskaźniku P/E na poziomie 7,61, Sirius XM jest notowany przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, co według wskazówki InvestingPro może sygnalizować niedowartościowanie przez rynek. Potwierdza to skorygowany wskaźnik P/E za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku, który jest jeszcze niższy i wynosi 6,48, sugerując potencjalną wartość inwestycyjną.
Mimo wyzwań podkreślonych przez Morgan Stanley, Sirius XM wykazał odporność ze znaczącym zwrotem w ciągu ostatniego tygodnia, co potwierdza 9,99% całkowity zwrot z ceny w ciągu tygodnia. Kontrastuje to z wynikami akcji w ciągu ostatniego miesiąca i sześciu miesięcy, które odnotowały spadki odpowiednio o 20,02% i 32,89%. Wskazówka InvestingPro, na którą warto zwrócić uwagę, to wysoka stopa zwrotu dla akcjonariuszy, co może przyciągnąć inwestorów poszukujących dochodu oprócz perspektyw wzrostu.
Ponadto, Sirius XM utrzymuje wypłaty dywidend przez 9 kolejnych lat, z obecną stopą dywidendy na poziomie 4,16% i wzrostem dywidendy o 9,92% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku. To zobowiązanie do zwrotu wartości akcjonariuszom może stanowić jasny punkt w obliczu ostatniej zmienności akcji.
Dla osób zainteresowanych głębszą analizą, dostępne są dodatkowe wskazówki InvestingPro na stronie https://pl.investing.com/pro/SIRI, dostarczające dalszych informacji na temat wskaźników finansowych i pozycji rynkowej Sirius XM.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.