W środę BofA Securities zrewidowała swoją ocenę Schroders Plc (LON:SDR:LN) (OTC: SHNWF), podnosząc rekomendację z Underperform do Neutral. Firma skorygowała również cenę docelową do 330,00 GBP, obniżając ją z poprzednich 350,00 GBP. Zmiana ta nastąpiła po znaczącym spadku ceny akcji spółki, która zanurkowała o 14% po tym, jak wyniki za trzeci kwartał 2024 roku nie spełniły oczekiwań.
Ponowna ocena BofA Securities nastąpiła po tym, jak akcje Schroders osiągnęły najniższy poziom od dekady w reakcji rynku na wyniki za trzeci kwartał. Analiza firmy wskazuje, że niedawna wyprzedaż przekroczyła przewidywane redukcje zysku na akcję (EPS) na lata 2025-26, które szacowano na 7-8%. Redukcje te przypisano ponownej ocenie warunków rynkowych, niższym aktywom pod zarządzaniem (AUM) z powodu utraty mandatów oraz zwiększonej presji na marże.
BofA Securities zauważa, że akcje Schroders są obecnie notowane przy wskaźniku cena/zysk (PE) na poziomie 10,5-krotności zrewidowanych szacunków na rok 2025, co stanowi najniższą wycenę od pięciu lat. Akcje są również notowane z około 10% dyskontem w stosunku do średniej dla sektora w Wielkiej Brytanii, mimo że tradycyjnie cieszyły się premią. Szacunkowa wartość godziwa Schroders według firmy wynosi około 11-krotność zysków.
Firma przyznaje, że Schroders wydaje się być w lepszej pozycji niż tradycyjni brytyjscy konkurenci ze względu na ekspozycję na rosnące segmenty, takie jak inwestycje alternatywne i zarządzanie majątkiem, które stanowią 28% AUM. BofA Securities zwraca również uwagę na nadchodzącą aktualizację strategii od nowego CEO Schroders, której prezentacja spodziewana jest podczas ogłoszenia wyników rocznych 6 marca 2025 roku. Oczekuje się, że aktualizacja dostarczy dalszych informacji na temat strategicznego kierunku firmy i potencjału do poprawy wyników.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.