W środę firma świadcząca usługi finansowe Stifel obniżyła rekomendację dla akcji Portillo's, Inc (NASDAQ: PTLO) z "Kupuj" do "Trzymaj", ustalając cenę docelową na poziomie 13,00 USD. Korekta nastąpiła po tym, jak spółka poinformowała o rozczarowującej sprzedaży w porównywalnych restauracjach (SRS) i ruchu klientów, mimo że zysk przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją (EBITDA) przekroczył szacunki Stifel.
Na obniżenie rekomendacji wpłynęło kilka czynników. Pojawiły się obawy co do możliwości poprawy wyników Portillo's w zakresie ruchu klientów w 2025 roku bez wzrostu ogólnych wydatków konsumenckich.
Analityk wyraził niechęć do założenia, że nastąpi wzrost wydatków konsumenckich. Dodatkowo pojawiły się wątpliwości dotyczące strategii firmy, która nie została dostosowana pomimo trendów w segmencie i spadku liczby transakcji.
Obecne podejście Portillo's do wartości, które obejmuje przystępne cenowo zestawy i niskie ceny, zostało zakwestionowane przez firmę. Stifel zauważył, że w miarę jak marka nadal doświadcza spadku liczby transakcji, odwrócenie tego trendu może stać się coraz trudniejsze i kosztowniejsze, ponieważ firma ryzykuje wypadnięcie z zestawów rozważanych przez konsumentów.
Na koniec firma uzasadniła swoją nową ocenę, wskazując, że akcje Portillo's są notowane blisko ceny docelowej 13 USD. Biorąc pod uwagę oczekiwanie, że szacunki przychodów mogą wymagać obniżenia, Stifel uważa, że trudno jest argumentować za wyższą wyceną akcji Portillo's.
W innych niedawnych wiadomościach, Portillo's Inc. przedstawiło wyniki za trzeci kwartał, z przychodami poniżej oczekiwań analityków. Firma odnotowała przychody w wysokości 178,3 mln USD, nie osiągając konsensusu szacowanego na 182,31 mln USD. Jednakże przekroczyła oczekiwania z skorygowanym zyskiem na akcję wynoszącym 0,11 USD, przewyższając prognozowane 0,06 USD.
Mimo spadku sprzedaży w porównywalnych restauracjach o 0,9% rok do roku, Portillo's zdołało zwiększyć swój zysk operacyjny do 16,0 mln USD, co stanowi niewielki wzrost z 15,1 mln USD w tym samym kwartale poprzedniego roku.
Ponadto firma zwiększyła swój zysk netto do 8,8 mln USD, w porównaniu do 6,5 mln USD rok wcześniej. Jeśli chodzi o przyszłe prognozy, Portillo's przewiduje spadek sprzedaży w porównywalnych restauracjach o około 1% w roku fiskalnym 2024, utrzymując docelową marżę skorygowanej EBITDA na poziomie restauracji w przedziale 23-24%.
Firma poinformowała również o otwarciu czterech nowych restauracji w ciągu pierwszych trzech kwartałów 2024 roku, z planami uruchomienia pięciu kolejnych w grudniu. Dzięki temu łączna liczba nowych otwarć w tym roku wyniesie 10.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do obniżenia rekomendacji Portillo's (NASDAQ: PTLO) przez Stifel. Mimo kapitalizacji rynkowej firmy wynoszącej 990,64 mln USD, Portillo's wykazało mieszane wyniki finansowe. Wzrost przychodów firmy o 11,98% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy oraz silny wzrost EBITDA o 29,37% w tym samym okresie sugerują pewien pozytywny impet. Jednakże te liczby są zgodne z obserwacją Stifel dotyczącą przekroczenia szacunków EBITDA.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Portillo's jest notowane przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, z wskaźnikiem PEG wynoszącym 0,53. Może to wskazywać na potencjalne niedowartościowanie, co kontrastuje z poglądem Stifel na obecną cenę akcji. Jednakże inna wskazówka zauważa, że ruchy cen akcji są dość zmienne, co może uzasadniać ostrożne stanowisko Stifel.
Co ciekawe, dane InvestingPro pokazują silny zwrot na poziomie 39,5% w ciągu ostatnich trzech miesięcy, mimo że zwrot od początku roku wynosi -15,32%. Ten niedawny wzrost wyników może wyjaśniać, dlaczego Stifel widzi ograniczony potencjał wzrostu przy obecnym poziomie cen.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 6 dodatkowych wskazówek dla Portillo's, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.