W poniedziałek CFRA obniżyła ocenę akcji Paramount Global (NASDAQ: PARA) z Kupuj do Trzymaj, dostosowując cenę docelową do 12 USD z poprzednich 16 USD. Korekta odzwierciedla nowy cel oparty na terminowej wielokrotności całkowitej wartości przedsiębiorstwa / zysków przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (TEV / EBITDA) wynoszącej 6,9-krotność szacowanej przez firmę EBITDA na 2025 r. W wysokości 2,93 mld USD. Wartość ta jest znacznie niższa niż pięcioletnia historyczna średnia firmy wynosząca 9,5 razy i średnia jej rówieśników.
Obniżenie ratingu nastąpiło w związku z fuzją Paramount Global ze Skydance Media, która doprowadzi do przejęcia 100% National Amusements, Inc. (NAI), akcjonariusza kontrolującego Paramount.
Zgodnie z warunkami transakcji, obecni akcjonariusze publiczni klasy B Paramount otrzymają ofertę gotówkową w wysokości 15,00 USD za akcję, do łącznej kwoty 4,3 mld USD. Akcjonariusze klasy B niepowiązani z NAI, którzy nie otrzymają gotówki, otrzymają jedną nową akcję klasy B Paramount za każdą istniejącą akcję, którą posiadają.
Transakcja ma zostać sfinalizowana do końca września. Mimo to CFRA postrzega fuzję jako złożoną transakcję, która nie zapewnia całkowitego wykupu akcjonariuszy Paramount. Pomimo potencjału znacznych możliwości produkcji i dystrybucji treści dla nowo połączonego podmiotu, analityk wyraził ostrożność ze względu na konkurencyjny charakter obecnej branży filmowej i rozrywkowej.
CFRA wyraziła pozytywną opinię na temat potencjału nowej spółki do osiągnięcia celów finansowych dotyczących przychodów i EBITDA w 2026 i 2027 roku. Niemniej jednak firma podkreśla znaczenie monitorowania postępów Paramount w ciągu najbliższych kilku lat, od 2024 do 2025 roku, aby lepiej ocenić trajektorię firmy po ostatnich wydarzeniach.
W innych niedawnych wiadomościach Paramount Global i Skydance Media mają się połączyć, co oznacza znaczącą zmianę w krajobrazie medialnym. W ramach fuzji Skydance i jego partnerzy początkowo kupią National Amusements za 2,4 miliarda dolarów, co obejmuje pakiet kontrolny rodziny Redstone w Paramount.
Druga faza zakłada połączenie Skydance z Paramount, oferując akcjonariuszom opcję otrzymania 4,5 miliarda dolarów w gotówce lub akcjach. Oczekuje się również, że ta transakcja wniesie 1,5 miliarda dolarów do bilansu Paramount.
Co więcej, Loop Capital utrzymał swoją rekomendację Sprzedaj dla Paramount Global w związku z tym wydarzeniem, ze stałą ceną docelową na poziomie 8,00 USD. Goldman Sachs również zainicjował pokrycie Paramount z rekomendacją Sprzedaj ze względu na wyzwania w tradycyjnej działalności firmy w zakresie sieci kablowych i nadawczych. Firma spodziewa się, że przychody Paramount pozostaną względnie niezmienione, oscylując między 30 a 31 miliardami dolarów do 2030 roku.
Wreszcie, współzarządzający Paramount Global George Cheeks, Chris McCarthy i Brian Robbins mają przedstawić swoją strategię akcjonariuszom. Ma to miejsce w kluczowym momencie, gdy firma bada potencjalną fuzję ze Skydance Media.
Edgar Bronfman Jr, były dyrektor ds. mediów, wraz z Bain Capital, wykazał zainteresowanie nabyciem National Amusements, akcjonariusza kontrolującego Paramount, z potencjalną ofertą szacowaną w przedziale od 2 do 2,5 miliarda dolarów.
InvestingPro Insights
W świetle ostatnich wydarzeń Paramount Global i skorygowanych perspektyw CFRA, dane w czasie rzeczywistym i spostrzeżenia InvestingPro zapewniają dodatkowy kontekst dla inwestorów. Paramount Global jest obecnie notowany przy niskim wskaźniku cena/wartość księgowa wynoszącym 0,37 od pierwszego kwartału 2024 r., co wskazuje, że akcje mogą być niedowartościowane w porównaniu z wartością księgową spółki.
Co więcej, spółka odnotowała znaczny zwrot w ciągu ostatniego tygodnia, z 1-tygodniową całkowitą stopą zwrotu z ceny na poziomie 16,47% w podanym dniu. Ten gwałtowny wzrost może odzwierciedlać reakcje rynku na informacje o fuzji lub inne czynniki wpływające na nastroje inwestorów.
Paramount Global utrzymuje wypłatę dywidendy przez 19 kolejnych lat, demonstrując zaangażowanie w zwrot wartości akcjonariuszom. Obecna stopa dywidendy wynosi 1,69% według najnowszych danych, co może być atrakcyjne dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach.
Chociaż analitycy mają obawy co do rentowności spółki, przy ujemnym wskaźniku P / E wynoszącym -73.46, istnieje optymizm, ponieważ analitycy przewidują, że Paramount będzie rentowny w tym roku. Te wskazówki InvestingPro sugerują zniuansowany obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej Paramount Global.
Dla tych, którzy chcą zagłębić się w dane finansowe Paramount Global i uzyskać dostęp do ekskluzywnych analiz rynkowych, InvestingPro oferuje dodatkowe porady InvestingPro. Użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+ i odkryć cenne spostrzeżenia, które mogą pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.