W środę William Blair utrzymał rekomendację Outperform dla PagerDuty (NYSE: PD) po opublikowaniu przez spółkę wyników finansowych za drugi kwartał. PagerDuty przekroczył oczekiwania, osiągając solidny dochód operacyjny w wysokości 20 mln USD, co stanowi marżę 17% w porównaniu z przewidywaną marżą 13%.
Wyniki te były kluczowym wydarzeniem kwartału, obok postępów firmy w zabezpieczaniu dużych, wieloletnich umów, które mają zwiększyć widoczność jej pipeline na drugą połowę roku.
Pomimo tych osiągnięć, przychody i prognozy PagerDuty nie spełniły oczekiwań Wall Street, co doprowadziło do obniżenia całorocznej prognozy przychodów. Firma przewiduje obecnie średni przychód w wysokości 465 mln USD w roku fiskalnym 2025, co wskazuje na 8% wzrost, czyli poniżej wcześniej prognozowanych 10%. Zarząd przypisuje tę korektę wydłużonym cyklom sprzedaży związanym z wieloletnimi umowami i opóźnieniami w usługach profesjonalnych związanych z tymi umowami.
Wzrost firmy w segmentach dużych klientów był znaczący, z ponad 20% wzrostem liczby klientów generujących ponad 500 000 USD rocznych stałych przychodów (ARR). Ponadto wskaźniki utrzymania tych większych klientów są o 10 punktów procentowych wyższe niż w segmencie małych i średnich przedsiębiorstw (SMB).
Popularność rozwiązań AIOps i obsługi klienta PagerDuty również była wysoka, odnotowując wzrost rok do roku odpowiednio o 20% i 50%. Liczby te podkreślają wartość, jaką klienci znajdują w ofercie PagerDuty, o czym świadczy ich zaangażowanie w bardziej rozbudowane wieloletnie umowy.
Pomimo wyzwań stojących przed sektorem małych i średnich przedsiębiorstw, zarząd jest optymistycznie nastawiony do poprawy wskaźników retencji w roku fiskalnym 2025. Ta pewność jest poparta przewidywaną zmianą składu klientów w kierunku większej liczby klientów korporacyjnych oraz upływem trudnych okresów porównawczych w segmencie SMB.
W świetle mieszanych wyników kierownictwo PagerDuty pozostaje niezłomne w dążeniu do osiągnięcia ponad 10% wzrostu ARR. Podniosło również prognozę marży operacyjnej na rok fiskalny do 14%, sygnalizując zaufanie do zarządzania finansami firmy i kierunku strategicznego.
W innych niedawnych wiadomościach PagerDuty doświadczył serii korekt ceny docelowej akcji przez różne firmy, po mieszanych wynikach finansowych. RBC Capital, BofA Securities, JPMorgan i Goldman Sachs zrewidowały swoje prognozy, obniżając cenę docelową akcji przy jednoczesnym utrzymaniu odpowiednich ratingów.
Działania te były spowodowane ogłoszeniem przez spółkę trzeciego z rzędu kwartału 10% wzrostu rocznych przychodów cyklicznych (ARR), w połączeniu z korektą w dół prognozy przychodów na rok finansowy 25 ze względu na opóźnienia w zamykaniu transakcji korporacyjnych.
PagerDuty odnotował kwartalne przychody w wysokości 115,9 mln USD, co było wynikiem poniżej oczekiwań, ale odnotował wyższy niż oczekiwano dochód operacyjny non-GAAP w wysokości 20,1 mln USD. Firma skorygowała również w dół swoje całkowite prognozy przychodów na 2024 r. do przedziału od 463 mln USD do 467 mln USD. Pomimo tych wyzwań, PagerDuty przekroczył oczekiwania analityków, odnotowując skorygowany zysk na akcję w wysokości 0,21 USD.
Firma stanęła w obliczu wyzwań makroekonomicznych i presji w segmencie małych i średnich przedsiębiorstw, co doprowadziło do zmiany strategii sprzedaży na bardziej skoncentrowaną na przedsiębiorstwach. Ta strategiczna zmiana wpłynęła na czas rozpoznawania przychodów.
Pomimo przychodów i rachunków niższych od oczekiwań rynkowych, roczne przychody cykliczne (ARR) firmy wykazywały oznaki stabilności, utrzymując 10% wzrost rok do roku przez trzeci kwartał z rzędu.
Baza płatnych klientów PagerDuty odnotowała sekwencyjny spadek, a niedawna awaria cyberbezpieczeństwa nie doprowadziła do znaczącego wzrostu sprzedaży w najbliższym czasie. Firma pozostaje jednak optymistycznie nastawiona do ponownego przyspieszenia wzrostu ARR w drugiej połowie roku podatkowego, zwłaszcza w czwartym kwartale.
InvestingPro Insights
Ostatnie wyniki PagerDuty zwróciły uwagę lepszym niż oczekiwano dochodem operacyjnym i zaangażowaniem we wzrost pomimo ostrożnych prognoz dotyczących przychodów. InvestingPro Tip podkreśla, że zarząd spółki aktywnie odkupuje akcje, odzwierciedlając zaufanie do wartości firmy. Co więcej, dzięki wysokiej marży zysku brutto na poziomie 81,97% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2025 r., PagerDuty demonstruje swoją zdolność do utrzymania rentowności u podstaw swojej działalności.
InvestingPro Data pokazuje, że PagerDuty posiada kapitalizację rynkową w wysokości 1,75 mld USD i jest notowany w pobliżu 52-tygodniowego minimum z ceną 18,29 USD, co może stanowić atrakcyjny punkt wejścia dla inwestorów, biorąc pod uwagę solidne fundamenty spółki, takie jak zysk brutto w wysokości 359,56 mln USD. Pomimo braku wypłaty dywidendy, płynne aktywa spółki przewyższają krótkoterminowe zobowiązania, zapewniając stabilność finansową i potencjał do reinwestycji w możliwości rozwoju.
Dla czytelników zainteresowanych szczegółowymi analizami i dodatkowymi spostrzeżeniami dostępnych jest więcej porad InvestingPro, oferujących kompleksowe spojrzenie na kondycję finansową i perspektywy na przyszłość PagerDuty. Dostęp do tych porad można uzyskać za pośrednictwem dedykowanej platformy InvestingPro.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.