W piątek Mizuho Securities skorygowało swoją prognozę dla ON Semiconductor (NASDAQ:ON), obniżając cenę docelową do 85,00 USD z wcześniejszych 87,00 USD. Mimo obniżenia ceny docelowej, firma utrzymała rekomendację "Outperform" dla akcji. Korekta nastąpiła po rewizji oczekiwanych wyników finansowych spółki na nadchodzące kwartały i lata obrotowe.
Analityk firmy zwrócił uwagę na niewielkie obniżenie prognozy na kwartał grudniowy, korygując szacunki przychodów i zysku na akcję (EPS) z 1,75 mld USD i 0,98 USD do 1,73 mld USD i 0,97 USD odpowiednio. Ta korekta jest nieznacznie poniżej konsensusu rynkowego, który wynosi 1,79 mld USD przychodów i 1,01 USD EPS.
Patrząc dalej w przyszłość, analityk podniósł szacunki dla ON Semiconductor na rok obrotowy 2025 z 7,62 mld USD przychodów i 4,75 USD EPS do 7,76 mld USD i 4,84 USD odpowiednio. Te prognozy są zgodne z konsensusem dla przychodów i nieznacznie powyżej konsensusu dla EPS wynoszącego 4,78 USD. Podobnie, szacunki na rok obrotowy 2026 zostały podniesione z 8,57 mld USD przychodów i 5,83 USD EPS do 8,70 mld USD i 5,90 USD odpowiednio, przewyższając konsensus wynoszący 8,65 mld USD przychodów i 5,84 USD EPS.
Uzasadnienie utrzymania rekomendacji "Outperform" mimo obniżenia ceny docelowej jest związane z mnożnikami wyceny. Nowa cena docelowa reprezentuje około 17,6-krotność szacowanych zysków na rok obrotowy 2025, w porównaniu do wcześniejszego mnożnika 18,3. Ta wycena jest uważana za atrakcyjną w porównaniu do indeksu półprzewodników (SOX), który jest notowany na poziomie około 22,7-krotności zysków.
Analityk firmy podkreślił silną pozycję ON Semiconductor w platformie pojazdów elektrycznych (EV) i pojawiające się możliwości w centrach danych (DC) jako kluczowe czynniki wspierające pozytywne perspektywy dla akcji spółki.
W innych niedawnych wiadomościach, ON Semiconductor było w centrum kilku istotnych wydarzeń. Członek zarządu Atsushi Abe ogłosił swoją rezygnację po 13 latach kadencji, co spółka wyjaśniła jako niezwiązane z nieporozumieniami dotyczącymi jej działalności, polityki czy praktyk. Proces wypełnienia tego wakatu pozostaje niejasny.
Wyniki spółki za II kwartał były solidne, z przychodami sięgającymi 1,74 mld USD. Doprowadziło to do korekty celów cenowych przez kilka firm analitycznych. Truist Securities, TD Cowen i Baird podniosły swoje cele, powołując się na powody takie jak skuteczna kontrola nad rozwojem produktów i zarządzaniem kosztami oraz wprowadzenie nowych, bardziej dochodowych produktów analogowych.
ON Semiconductor rozszerzyło również swoje portfolio poprzez przejęcie SWIR Vision Systems i zostało nazwane głównym dostawcą dla następnej generacji falownika trakcyjnego Grupy Volkswagen. Mimo tych pozytywnych wydarzeń, Citi utrzymuje neutralną ocenę ze względu na potencjalne ryzyko, w tym spowolnienie popytu na pojazdy elektryczne i sytuację nadpodaży.
Analitycy prognozują przychody w III kwartale w przedziale od 1,7 mld USD do 1,8 mld USD, z oczekiwanym zyskiem na akcję non-GAAP między 0,91 USD a 1,03 USD.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro dodają głębi do analizy ON Semiconductor przeprowadzonej przez Mizuho Securities. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 29,66 mld USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 15,36, co sugeruje stosunkowo umiarkowaną wycenę w porównaniu do niektórych akcji technologicznych o wysokim wzroście. Jest to zgodne z opinią Mizuho o atrakcyjnej wycenie ON w stosunku do indeksu półprzewodników.
Wskazówki InvestingPro podkreślają pozycję ON Semiconductor jako znaczącego gracza w branży półprzewodników i sprzętu półprzewodnikowego, co wspiera nacisk Mizuho na silną pozycję spółki w platformie EV i możliwości w centrach danych. Jednakże, wskazówki sugerują również, że analitycy przewidują spadek sprzedaży w bieżącym roku, co może tłumaczyć niewielką korektę w dół prognoz Mizuho na kwartał grudniowy.
Mimo tych wyzwań, ON Semiconductor pozostaje rentowne, z marżą zysku brutto na poziomie 46,3% i marżą zysku operacyjnego 30,22% za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku. Te silne marże podkreślają efektywność operacyjną spółki, co może pomóc jej w nawigacji przez przewidywane krótkoterminowe trudności.
Inwestorzy poszukujący bardziej kompleksowej analizy mogą uzyskać dostęp do dodatkowych wskazówek InvestingPro, z 12 dodatkowymi wskazówkami dostępnymi dla ON Semiconductor na platformie.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.