W poniedziałek Bernstein SocGen Group obniżyła rating Ocado Group Plc. (OCDO:LN) (OTC: OCDGF), zmieniając ocenę z Outperform na Underperform. Nowa cena docelowa ustalona przez firmę wynosi 2,60 GBP, co oznacza znaczny spadek z poprzednich 10,00 GBP.
W niedawnym oświadczeniu firma wyjaśniła powody obniżenia ratingu, podkreślając kilka wyzwań stojących przed Ocado. Oczekiwany przez firmę wzrost w zakresie internetowych sklepów spożywczych i ekonomii centrów obsługi klienta (CFC) nie spełnił oczekiwań. Firma zauważyła, że internetowy rynek spożywczy nie odnotował odrodzenia po pandemii, a rozwój CFC był wolniejszy niż oczekiwano.
Bernstein SocGen Group zwróciła uwagę, że partnerstwa z takimi firmami jak Kroger i Sobey's zostały wstrzymane, a projekty z Coles zostały opóźnione. Ze względu na te wydarzenia firma dokonała korekt w swoim modelu finansowym dla Ocado, co spowodowało obniżenie ceny docelowej.
Analiza przewiduje również, że Ocado może potrzebować dodatkowego kapitału, szacując zapotrzebowanie na od 0,5 mld GBP do 1 mld GBP. Jest to dodatek do istniejącej potrzeby refinansowania zadłużenia w wysokości 1,45 miliarda funtów w ciągu najbliższych dwóch do trzech lat. Firma zwiększyła średni ważony koszt kapitału (WACC) Ocado z 9% do 12%.
Patrząc w przyszłość, Bernstein SocGen Group zidentyfikowała kilka potencjalnych katalizatorów dla Ocado, w tym refinansowanie zadłużenia spółki w drugiej połowie 2024 r., aktualizacje partnerstw z Kroger, Coles i M&S oraz możliwość dodatkowego podniesienia kapitału.
W innych niedawnych wiadomościach brytyjski supermarket internetowy Ocado Group PLC został skorygowany przez HSBC i CFRA. HSBC obniżył cenę docelową dla Ocado do 2,85 GBP z 3,70 GBP, zachowując jednocześnie ocenę Redukuj, powołując się na wolniejszą trajektorię dla modułów na żywo i niższą poprawę odsetka opłat za przepustowość generowanych przez model Customer Fulfilment Centre (CFC) Ocado. Podobnie CFRA utrzymała rekomendację Trzymaj, ale obniżyła cenę docelową do 4,00 GBP z 6,00 GBP, odzwierciedlając skorygowane oczekiwania dotyczące krótkoterminowych perspektyw wzrostu spółki.
Prognoza zysku na akcję (EPS) dla Ocado została skorygowana do straty 0,42 GBP ze straty 0,30 GBP w roku obrotowym 24 i do straty 0,30 GBP ze straty 0,21 GBP w roku obrotowym 25, według CFRA. Korekty te wynikają z wolniejszego niż oczekiwano postępu we wdrażaniu CFC przez Ocado. Ponadto zmiana strategii kluczowego partnera Ocado, firmy Kroger, doprowadziła do zamknięcia trzech obiektów obsługiwanych przez Ocado, co jest postrzegane jako negatywny wskaźnik przyszłych wyników.
Pomimo tych wydarzeń, inwestorzy powinni z niecierpliwością oczekiwać na doroczne walne zgromadzenie Ocado (AGM) zaplanowane na 29 kwietnia 2024 r. oraz wyniki za pierwsze półrocze, które zostaną ogłoszone 16 lipca 2024 r.. Oczekuje się, że wydarzenia te będą kolejnymi potencjalnymi katalizatorami dla wyników akcji spółki. CFRA sugeruje jednak, że aby nastroje rynkowe uległy poprawie, segment rozwiązań technologicznych Ocado musi wykazać bardziej znaczący postęp.
InvestingPro Insights
Po obniżeniu ratingu Ocado Group Plc. przez Bernstein SocGen Group, wskaźniki w czasie rzeczywistym z InvestingPro pokazują mieszany krajobraz finansowy dla spółki. Kapitalizacja rynkowa Ocado wynosi 3,72 mld USD, co wskazuje na jej znaczącą obecność w branży pomimo ostatnich niepowodzeń. Warto zauważyć, że przychody spółki wzrosły o 12,25% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, począwszy od czwartego kwartału 2023 r., co sugeruje, że chociaż wzrost mógł być wolniejszy niż oczekiwano, firma nadal zwiększa swoją górną linię.
Porady InvestingPro podkreślają ostatnie wyniki akcji, z godnym uwagi zwrotem w ciągu ostatniego tygodnia. Pojawiają się jednak obawy dotyczące rentowności Ocado, ponieważ analitycy nie przewidują, że spółka będzie rentowna w tym roku, a akcje doświadczyły znacznego spadku w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Ponadto, podczas gdy płynne aktywa Ocado przekraczają jego krótkoterminowe zobowiązania, co sugeruje pewną odporność finansową, marże zysku brutto spółki pozostają słabe, co może być powodem do niepokoju dla potencjalnych inwestorów.
Dla czytelników, którzy chcą zagłębić się w kondycję finansową Ocado, InvestingPro oferuje dodatkowe spostrzeżenia i wskazówki, do których można uzyskać dostęp na stronie https://www.investing.com/pro/OCDGF. Aby ulepszyć swoją analizę, użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+, odblokowując bogactwo danych finansowych i analiz ekspertów. Dzięki 5 dodatkowym poradom InvestingPro, inwestorzy mogą uzyskać kompleksowe zrozumienie pozycji rynkowej Ocado i perspektyw na przyszłość.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.