We wtorek JPMorgan obniżył ocenę Novavax, Inc. (NASDAQ: NVAX), dostosowując swoją ocenę akcji z Neutralnej do Niedoważaj i ustalając cenę docelową na 8.00 USD.
Decyzja ta została podjęta po okresie znacznej poprawy wyników spółki Novavax, której akcje wzrosły o 267% w porównaniu z 12% wzrostem indeksu Nasdaq Biotechnology Index (NBI) od czasu ogłoszenia 10 maja strategicznego partnerstwa z Sanofi w zakresie programu szczepień przeciwko COVID-19, Nuvaxovid.
Analityk zauważył, że pomimo pozytywnego wpływu płatności milowej w wysokości 500 mln USD z góry od Sanofi, która poprawiła bilans Novavax i zmniejszyła obawy o jego stabilność finansową, szczegółowy przegląd sugeruje, że rynek może przeszacowywać potencjalne przychody z Nuvaxovid.
Ocena analityka uwzględnia przyszły popyt na COVID-19 i szczepionki przeciw grypie, który według przewidywań będzie mniejszy niż mogłyby sugerować obecne wyceny rynkowe.
Według JPMorgan entuzjazm dla skojarzonych szczepionek przeciwko COVID-19 i grypie (CIC) może potencjalnie rozszerzyć ogólny rynek szczepionek przeciwko chorobom układu oddechowego. Firma przewiduje jednak, że popyt na szczepionki przeciwko COVID-19 będzie stanowił ułamek popytu na szczepionki przeciwko grypie.
Analiza sugeruje, że CIC mogą służyć firmom farmaceutycznym jako strategia uzupełnienia malejących przychodów ze szczepionek przeciwko COVID-19 lub ochrony istniejących udziałów w rynku szczepionek przeciwko grypie.
Obniżenie ratingu odzwierciedla ostrożne podejście do długoterminowych perspektyw komercyjnych programu szczepień Novavax. Pomimo niedawnego partnerstwa i impulsu finansowego, JPMorgan radzi, że obecna wycena akcji nie jest zgodna z oczekiwanymi zwrotami ekonomicznymi ze sprzedaży Nuvaxovidu. Nowa cena docelowa w wysokości 8,00 USD oznacza znaczną korektę w stosunku do ostatnich poziomów notowań akcji.
W innych niedawnych wiadomościach Novavax Inc. złożył wniosek o zmianę typu II istniejącego pozwolenia na dopuszczenie do obrotu w Europejskiej Agencji Leków (EMA) oraz zmienione zezwolenie na stosowanie w nagłych wypadkach w Amerykańskiej Agencji ds. Żywności i Leków (FDA) dla swojej zaktualizowanej szczepionki JN.1 COVID-19, NVX-CoV2705.
Złożone wnioski są zgodne z zaleceniami organów ds. zdrowia, aby skupić się na linii JN.1 w nadchodzącym sezonie szczepień. Kandydat na szczepionkę Novavax wykazał zdolność do generowania szerokich przeciwciał neutralizujących krzyżowo przeciwko wielu szczepom, w tym wariantom KP.2 i KP.3.
Novavax zawarł niedawno umowę licencyjną z Sanofi, wycenianą na co najmniej 1,2 miliarda dolarów. Firma prognozuje jednak spadek przychodów w przedziale od 400 mln USD do 600 mln USD w 2024 r., w porównaniu z 983,7 mln USD w 2023 r.
W związku z tym Shah Capital, fundusz hedgingowy posiadający około 7,8% akcji Novavax, wycofał swoją kampanię przeciwko reelekcji trzech dyrektorów zarządu Novavax w następstwie porozumienia z Sanofi.
Firma planuje udostępnić dawki w Stanach Zjednoczonych do połowy sierpnia, w oczekiwaniu na autoryzację FDA i rekomendację CDC. Są to jedne z ostatnich wydarzeń w szerszej strategii Novavax, mającej na celu sprostanie ewoluującemu wyzwaniu związanemu z COVID-19 i jego wariantami. Podejście firmy oparte na szczepionkach białkowych stanowi potencjalną alternatywę dla obecnie dostępnych szczepionek mRNA.
InvestingPro Insights
W miarę jak Novavax, Inc. (NASDAQ: NVAX) porusza się po zmieniającym się krajobrazie popytu na szczepionki, dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro oferują migawkę kondycji finansowej firmy i wyników rynkowych. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 2,31 mld USD, Novavax doświadcza znacznej zmienności cen, o czym świadczy wysoka zmienność cen i wskaźnik ceny do zysków (P / E) wynoszący -4,65. Pomimo spadku przychodów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy o 26,66%, spółka wykazała kwartalny wzrost przychodów o 15,94% w 1. kwartale 2023 roku. Wskazuje to na potencjalny zwrot w trajektorii przychodów, choć z niższej bazy.
W raporcie InvestingPro Tip podkreślono, że Novavax ma w tym roku odnotować wzrost zysku netto, co może sygnalizować punkt zwrotny dla rentowności spółki. Wskazówka ostrzega jednak również inwestorów przed szybkim spalaniem gotówki przez spółkę, co może wpłynąć na stabilność finansową, jeśli nie będzie skutecznie zarządzane. Dzięki 13 dodatkowym poradom InvestingPro, inwestorzy mogą lepiej zrozumieć sytuację finansową i dynamikę rynku Novavax. Dla tych, którzy chcą zagłębić się w te spostrzeżenia, użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+.
Dane InvestingPro ujawniają również, że Novavax nie wypłaca dywidendy, co może wpływać na decyzje inwestycyjne akcjonariuszy skoncentrowanych na dochodach. Co więcej, akcje spółki odnotowały silny zwrot w ciągu ostatniego miesiąca, ze wzrostem o 29,7% i jeszcze bardziej imponującym trzymiesięcznym całkowitym zwrotem z ceny w wysokości 279,21%. Wskaźniki te podkreślają niedawny wzrost cen akcji spółki, co jest zgodne z okresem lepszych wyników, o którym wspomina JPMorgan.
Ogólnie rzecz biorąc, InvestingPro Insights sugeruje, że chociaż Novavax stoi w obliczu wyzwań, istnieją również oznaki potencjalnego wzrostu i ożywienia, które mogą zainteresować inwestorów chcących wykorzystać niedawną dynamikę spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.