W środę Mizuho Securities wykazało zaufanie do Micron Technology (NASDAQ: MU), podnosząc cenę docelową akcji do 145 USD ze 140 USD, zachowując jednocześnie ocenę Outperform. Korekta wynika z oceny rynku pamięci o wysokiej przepustowości (HBM), który ma doświadczyć znacznego wzrostu ze względu na popyt napędzany postępami sztucznej inteligencji (AI).
Firma przewiduje, że rynek HBM wzrośnie około sześciokrotnie rok do roku do około 25 miliardów dolarów do 2025 roku i przewiduje, że zbliży się do 35 miliardów dolarów do 2026 roku. Micron ma szansę skorzystać na tym wzroście, a przychody z HBM3e mogą potencjalnie wzrosnąć od 10 do 20 razy, osiągając od 2 do 5 miliardów dolarów w latach 2025-2026. Wzrost ten jest widoczny pomimo tego, że niektórzy główni dostawcy dynamicznych pamięci o dostępie swobodnym (DRAM) pozostają w tyle pod względem kwalifikacji HBM3e.
Oczekuje się, że Micron, wraz z SK Hynix, uzyska znaczącą przewagę konkurencyjną, ponieważ inni kluczowi dostawcy DRAM walczą o zdobycie trakcji na rynku dostaw HBM. Ponadto przewiduje się, że popyt na serwery AI podwoi średnią zawartość HBM na jednostkę przetwarzania grafiki (GPU) ze 100 GB w 2023 roku do około 200 GB do 2025 roku. Trend ten prawdopodobnie będzie katalizatorem zarówno dla sektora półprzewodnikowego sprzętu kapitałowego, jak i dla działalności Micron.
Utrzymując ocenę Outperform dla Micron, a także dla Seagate Technology (NASDAQ: STX) i Western Digital Corporation (NASDAQ: WDC), Mizuho skorygowało swoje szacunki dla Micron. Nowa cena docelowa odzwierciedla spadek z poprzedniego poziomu 155 USD, przypisywanego niższym mnożnikom rynkowym w związku z niedawnym cofnięciem w sektorze sztucznej inteligencji. Mimo to firma pozostaje optymistycznie nastawiona do trajektorii wzrostu Micron w nadchodzących latach.
W innych niedawnych wiadomościach Micron Technology odnotował serię korekt ceny docelowej przez różne firmy analityczne. Mizuho Securities obniżyło cenę docelową ze 145 USD do 140 USD, utrzymując ocenę Outperform. Firma podkreśliła pozytywne perspektywy dla rynków DRAM i NAND do 2025 roku, zwracając szczególną uwagę na wzrost pamięci o wysokiej przepustowości (HBM) i poprawiające się środowisko cenowe dla konwencjonalnej pamięci DRAM.
Susquehanna również utrzymała pozytywną ocenę, ale obniżyła cenę docelową do 175 USD ze 185 USD, biorąc pod uwagę niedawną aktualizację Microna dotyczącą dostaw bitów DRAM i NAND w listopadzie. Z drugiej strony, Wolfe Research utrzymał swoją cenę docelową na stałym poziomie 200 USD, powołując się na potencjalny wzrost napędzany przez produkty Micron High Bandwidth Memory 3E (HBM3E).
Micron Technology wznowił również program skupu akcji własnych, sygnalizując poprawę warunków rynkowych. Firma zaprezentowała technologię dysków półprzewodnikowych (SSD) PCIe Gen6 i rozpoczęła sprzedaż dysków półprzewodnikowych (SSD) NAND dziewiątej generacji (G9) z potrójnym poziomem komórek (TLC), co oznacza pierwszą w branży najwyższą prędkość transferu wynoszącą 3,6 GB/s.
We współpracy z ASML, Micron zamówił narzędzie "High NA", które obiecuje postęp w produkcji chipów komputerowych. Jednak nowe ograniczenia rozważane przez rząd Stanów Zjednoczonych mogą ograniczyć zdolność Chin do pozyskiwania zaawansowanych chipów pamięci sztucznej inteligencji, potencjalnie wpływając na Micron.
InvestingPro Insights
W świetle zaktualizowanych prognoz Mizuho Securities dla Micron Technology, warto wziąć pod uwagę najnowsze dane i wskazówki InvestingPro, aby uzyskać szersze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki. Według InvestingPro, kapitalizacja rynkowa Micron wynosi około 98,22 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży półprzewodników. Podczas gdy firma odnotowała wzrost przychodów o 17,6% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, od trzeciego kwartału 2024 r., obecnie działa ze stratą, z marżą zysku operacyjnego na poziomie -7,75%.
Porady InvestingPro podkreślają odporność Micron i potencjał do ożywienia. Analitycy spodziewają się, że firma powróci do rentowności w tym roku, a płynne aktywa Micron przekraczają jej krótkoterminowe zobowiązania, co wskazuje na solidną pozycję płynnościową. Co więcej, Micron podnosił dywidendę przez trzy kolejne lata, co może być atrakcyjne dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach. Z drugiej strony, firma cierpi z powodu słabych marż zysku brutto, co jest obszarem, który inwestorzy mogą uważnie monitorować.
Te spostrzeżenia, w połączeniu z 26 dodatkowymi wskazówkami InvestingPro dostępnymi dla Micron (https://www.investing.com/pro/MU), mogą zapewnić inwestorom bardziej zniuansowany obraz perspektyw spółki. W miarę jak Micron porusza się po rozwijającym się rynku pamięci HBM i wykorzystuje postępy w dziedzinie sztucznej inteligencji, te wskaźniki finansowe i analizy ekspertów mogą mieć kluczowe znaczenie w kształtowaniu strategii inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.