W środę Raymond James utrzymał rekomendację "Mocne Kupuj" dla akcji Microchip Technology (NASDAQ:MCHP), obniżając jednak cenę docelową do 95 USD z wcześniejszych 105 USD. Korekta nastąpiła po wynikach spółki za kwartał wrześniowy, które pokazały utrzymujące się wyzwania związane z redukcją zapasów, dotykające obecnie nie tylko Microchip, ale także klientów jego klientów.
Pomimo tych przeciwności, firma dostrzega powody do optymizmu. Warto zauważyć, że nastąpił postęp w łańcuchu dostaw, z kwartalnym spadkiem zapasów dystrybucyjnych. Ponadto, dostawy Microchip są niższe niż sprzedaż na rynku końcowym, co jest postrzegane jako pozytywny wskaźnik.
Obecna korekta rynkowa, która trwa dłużej niż początkowo przewidywano i jest zgodna z wzorcami branżowymi, jest postrzegana przez Raymond James jako część cyklicznego procesu osiągania dna. Cykl ten jest uznawany za nietypowy w porównaniu z poprzednimi.
Raymond James podkreśla wyniki Microchip w zakresie marży brutto, która pozostaje solidna pomimo znacznych spadków przychodów i obciążeń wynikających z niepełnego wykorzystania mocy produkcyjnych. Firma uważa, że pozycjonuje to spółkę korzystnie pod kątem potencjalnego gwałtownego wzrostu rentowności i zwrotów, gdy poziomy zapasów się ustabilizują, a popyt na rynku końcowym wzrośnie.
W innych ostatnich wiadomościach, Microchip Technology ogłosił kwartalną dywidendę gotówkową w wysokości 45,5 centów na akcję, kontynuując historię konsekwentnych wypłat dywidend. Spółka przedstawiła również wyniki za II kwartał roku fiskalnego 2025, z spadkiem przychodów netto do 1,241 mld USD, co stanowi spadek o 6,4% w porównaniu z poprzednim kwartałem, ale z solidnym zyskiem netto non-GAAP w wysokości 289,9 mln USD. Analitycy z Truist Securities obniżyli rekomendację dla akcji Microchip z "Kupuj" do "Trzymaj", podczas gdy Mizuho Securities utrzymało ocenę "Przewyższaj" pomimo obniżonych prognoz przychodów.
Microchip Technology poczynił również znaczące postępy w rozwoju produktów. Firma wprowadziła rodzinę mikroprocesorów PIC64HX dla rynku edge computing, rozszerzyła linię produktów Wi-Fi o 20 nowych produktów oraz wprowadziła rodzinę 101765 oscylatorów SAW sterowanych napięciem dla rynków lotniczych i obronnych. Są to ostatnie wydarzenia kształtujące trajektorię rozwoju Microchip Technology.
W obszarze analizy finansowej, Mizuho Securities utrzymało ocenę "Przewyższaj" dla akcji Microchip Technology, pomimo korekty prognoz przychodów po niedawnym spadku. Perspektywa firmy opiera się na oczekiwaniu powrotu do wzrostu w roku fiskalnym 2025 po kilku kwartałach słabości przychodów.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do analizy Microchip Technology (NASDAQ:MCHP) przeprowadzonej przez Raymond James. Pomimo obecnych wyzwań, MCHP utrzymuje znaczącą kapitalizację rynkową na poziomie 40,29 mld USD. Wskaźnik P/E spółki wynosi 29,34, odzwierciedlając oczekiwania inwestorów w obliczu trwającej korekty rynkowej.
Wskazówki InvestingPro podkreślają odporność Microchip w zakresie wypłat dywidend, które były utrzymywane przez 23 kolejne lata i podnoszone przez 12 lat z rzędu. Ta konsekwencja w zwrotach dla akcjonariuszy jest zgodna z pozytywną długoterminową perspektywą Raymond James dla spółki. Ponadto, aktywa płynne MCHP przewyższające zobowiązania krótkoterminowe sugerują stabilność finansową w trakcie tego cyklicznego spadku.
Jednakże dane ujawniają również pewne obawy. Przychody za ostatnie dwanaście miesięcy spadły o 24,84%, z bardziej wyraźnym kwartalnym spadkiem o 45,76%. Jest to zgodne z wyzwaniami związanymi z redukcją zapasów wspomnianymi w artykule. EBITDA również odnotowała znaczący spadek o 36,64%, odzwierciedlając presję na działalność operacyjną spółki.
Pomimo tych przeciwności, marża zysku brutto Microchip pozostaje silna na poziomie 63,37%, co potwierdza obserwację Raymond James o solidnych wynikach marży spółki nawet w obliczu spadków przychodów.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dla Microchip Technology, zapewniając głębsze spojrzenie na kondycję finansową i pozycję rynkową spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.