W poniedziałek UBS podtrzymał rekomendację Kupuj dla Larsen & Toubro Ltd. (LT:IN) (OTC: LTOUF). (LT:IN) (OTC: LTOUF), z ceną docelową akcji na poziomie 4 180,00 INR. Firma podkreśliła pięć kluczowych czynników wpływających na wyniki spółki, które są szczególnie ważne dla inwestorów.
Analiza wykazała, że w roku finansowym 2025 Larsen & Toubro będzie potrzebować zamówień krajowych o wartości 1,7 bln Rs, co oznaczałoby wzrost o 30% rok do roku i wzrost udziału w rynku w kluczowych sektorach krajowych.
Portfel zamówień firmy w stosunku do jej podstawowej wartości netto jest obecnie uważany za dość napięty. Sytuacja ta może skłonić firmę do priorytetowego traktowania realizacji projektów przy jednoczesnym bardziej selektywnym podejściu do nowych zamówień.
UBS przewiduje, że podstawowy rachunek zysków i strat Larsen & Toubro wykaże poprawę w porównaniu z rokiem obrotowym 2024, napędzany zdrowym tempem realizacji i potencjalnym przekroczeniem prognoz firmy dotyczących podstawowych marż w roku obrotowym 25.
Pomimo znacznej części zamówień pochodzących z Bliskiego Wschodu, napięty stosunek portfela zamówień do wartości netto sugeruje, że wzrost napływu zamówień prawdopodobnie osiągnął swój szczyt w roku obrotowym 2024 na poziomie 38%. Niedawne słabe wyniki rynkowe firmy, w połączeniu z jej zyskami i czynnikami makroekonomicznymi, wspierają zdrową trajektorię zwrotu z zaangażowanego kapitału (RoCE).
Elementy te stanowią podstawę decyzji UBS o utrzymaniu rekomendacji Kupuj dla Larsen & Toubro. Należy jednak zauważyć, że wraz ze szczytowym wzrostem liczby zamówień, firma może skupić się na realizacji i zarządzaniu ryzykiem na poziomie projektu.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.