W środę First Foundation Inc. (NYSE: FFWM) utrzymała swoją neutralną rekomendację ze stałą ceną docelową na poziomie 6,00 USD, po ogłoszeniu znacznego podwyższenia kapitału. Instytucja finansowa ujawniła swoje plany wygenerowania 228 milionów dolarów poprzez emisję akcji zwykłych i nieskumulowanych zamiennych akcji uprzywilejowanych. Cena akcji zwykłych została ustalona na 4,10 USD za akcję.
Podniesienie kapitału obejmuje sprzedaż około 46 milionów dolarów w kapitale zwykłym i około 182 milionów dolarów w nieskumulowanych zamiennych akcjach uprzywilejowanych. Inwestorzy uczestniczący w tym zastrzyku kapitałowym otrzymają również 22,2 mln warrantów, które będzie można wykonać po cenie 5,125 USD za akcję. Ten wysiłek pozyskiwania funduszy podlega zatwierdzeniu przez akcjonariuszy i oczekuje się, że rozwodni udziały obecnych akcjonariuszy o około 50%, nie uwzględniając potencjalnego rozwodnienia z warrantów.
Transakcja ta zmieni wskaźniki finansowe First Foundation, przy czym przewiduje się, że po pozyskaniu środków materialna wartość księgowa (PF TBV) na akcję spadnie do 10,15 USD z 16,35 USD na dzień 31 marca. Ponadto prognozuje się, że wskaźnik rzeczowego kapitału własnego (TCE) wzrośnie do 8,3% z poprzednich 6,8%. W przypadku wykonania wszystkich warrantów, wartość TBV PF może dalej spaść do 8,70 USD, zanim zostanie uwzględniona sprzedaż pożyczek ze znakami.
First Foundation zamierza wykorzystać wpływy z tego podwyższenia kapitału w celu zmniejszenia wysokiej koncentracji kredytów wielorodzinnych, która po pozyskaniu finansowania (PF) wyniosłaby 436%, rozszerzenia portfela kredytów komercyjnych i przemysłowych (C&I) oraz zwiększenia odpisu na straty kredytowe (ACL), który na dzień 31 marca wynosił 0,29%.
Podczas gdy oczekuje się, że długoterminowa rentowność First Foundation skorzysta na tych strategicznych posunięciach, natychmiastowa reakcja na wysoce rozwadniający charakter podwyższenia kapitału może doprowadzić do gorszych wyników akcji na rynku następnego dnia.
W innych niedawnych wiadomościach First Foundation była przedmiotem znaczących zmian finansowych. Firma z siedzibą w Teksasie niedawno pozyskała znaczną inwestycję kapitałową w wysokości 228 milionów dolarów, prowadzoną przez Fortress Investment Group i wspieraną przez Canyon Partners, Strategic Value Bank Partners i North Reef Capital. Oczekuje się, że ten zastrzyk kapitału wzmocni bilans i zyski firmy, co jest postrzegane jako strategiczny krok w kierunku stabilności finansowej i elastyczności.
Analitycy DA Davidson podnieśli cenę akcji First Foundation z neutralnej do kupuj, podnosząc cenę docelową do 9 USD. Korekta ta jest odpowiedzią na pozyskanie kapitału przez spółkę, które jest postrzegane jako kluczowy moment, który pozwoli na sprzedaż pożyczek i zmniejszenie poziomów koncentracji. Jednak Raymond James obniżył ocenę akcji spółki ze Strong Buy do Market Perform, powołując się na brak jasności co do planów banku dotyczących nowo pozyskanego kapitału.
Oprócz wydarzeń finansowych, ogłoszono zmiany w zarządzie First Foundation. Simone Lagomarsino, Henchy Enden, Sam Edelson i Ben Mackovak mają dołączyć do zarządu, pod warunkiem uzyskania zgody organów regulacyjnych. Zmiany te są częścią ciągłych wysiłków mających na celu wspieranie celów rozwoju firmy.
InvestingPro Insights
W świetle niedawnego ogłoszenia o podniesieniu kapitału przez First Foundation Inc. (NYSE: FFWM), dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro zapewniają dodatkowy kontekst dla inwestorów rozważających kondycję finansową i pozycję rynkową spółki. Kapitalizacja rynkowa First Foundation wynosi około 371,28 mln USD, co odzwierciedla obecną wycenę spółki przez rynek. Pomimo trudnego scenariusza wzrostu przychodów, ze zmianą -32.72% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., spółka odnotowała silny zwrot w ciągu ostatniego roku na poziomie 63.06%. Może to wskazywać na odporność lub zaufanie rynku w obliczu spadków przychodów.
Wielokrotność ceny do wartości księgowej spółki jest wyjątkowo niska i wynosi 0,4, co potencjalnie sygnalizuje niedowartościowanie aktywów spółki w stosunku do ceny jej akcji, co jest punktem rozważań podkreślonym w jednym z porad InvestingPro. Dodatkowo, akcje doświadczyły znacznej zmienności cen, ze zwrotem 17,53% w ciągu ostatniego tygodnia i zwrotem 14,26% w ciągu ostatniego miesiąca, ale znaczącym hitem w ciągu ostatnich sześciu miesięcy ze zwrotem -27,75%. Wahania te mogą być istotne dla inwestorów poszukujących krótkoterminowych okazji lub rozważających czas swoich inwestycji.
Wskazówki InvestingPro sugerują również, że analitycy spodziewają się wzrostu dochodu netto First Foundation w tym roku, co może być pozytywnym sygnałem dla inwestorów skoncentrowanych na przyszłej rentowności. Co więcej, oczekuje się, że firma będzie rentowna w tym roku, mimo że nie była rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, do których można uzyskać dostęp, odwiedzając stronę https://www.investing.com/pro/FFWM. Aby ulepszyć swoje badania inwestycyjne, użyj kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.