W piątek Fastenal Company (NASDAQ: NASDAQ:FAST) utrzymał swoją ocenę wagi sektorowej od KeyBanc po opublikowaniu wyników za drugi kwartał. Spółka zaraportowała zysk na akcję (EPS) w wysokości 0,51 USD, zgodny z konsensusem i nieco poniżej szacunków KeyBanc na poziomie 0,52 USD. Kwartalne przychody Fastenal wyniosły 1 916 mln USD, co oznacza wzrost o 1,8% rok do roku, co było nieco powyżej konsensusu prognoz na poziomie 1 915 mln USD, ale było niższe od prognoz KeyBanc na poziomie 1 921 mln USD.
Firma doświadczyła niewielkiego negatywnego wpływu kursów wymiany walut, około 20 punktów bazowych, co było mniej niż 40 punktów bazowych w poprzednim kwartale. Ponadto środowisko cenowe stanowiło wyzwanie, a niższe ceny elementów złącznych przyczyniły się do spadku o 30-60 punktów bazowych w porównaniu z dodatnimi 190-220 punktami bazowymi w tym samym kwartale poprzedniego roku. Pomimo tych czynników, dynamika cen/kosztów Fastenal była neutralna w odniesieniu do marży brutto.
Marża brutto za kwartał wyniosła 45,1%, nieco poniżej konsensusu 45,3%, ale zgodnie z modelem KeyBanc. Oznacza to spadek o 50 punktów bazowych rok do roku i o 40 punktów bazowych w porównaniu z poprzednim kwartałem.
Spadek marży brutto w ujęciu rok do roku był spowodowany zwiększoną współpracą z większymi klientami, którzy zazwyczaj generują niższe marże, a także niekorzystnym asortymentem produktów, choć zostało to częściowo skompensowane korzystną dźwignią kosztów operacyjnych wynikającą z bardziej efektywnego wykorzystania transportu krajowego.
Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne (SG&A) stanowiły 22,7% sprzedaży, co było nieznacznie wyższe niż szacunki KeyBanc na poziomie 22,4%. W raporcie podkreślono, że wzrost sprzedaży netto nie nadążał za wzrostem kosztów SG&A, co doprowadziło do delewarowania kosztów w ciągu kwartału. Marża operacyjna wyniosła 20,2%, co oznacza spadek o 80 punktów bazowych w porównaniu z poprzednim rokiem, co odpowiada konsensusowi, ale jest niższe od szacunków KeyBanc na poziomie 20,6%.
W innych ostatnich wiadomościach Fastenal, kluczowy gracz w sektorze dostaw przemysłowych i budowlanych, był przedmiotem wielu aktualizacji analityków. Baird niedawno skorygował cenę docelową dla akcji Fastenal do 67 USD, powołując się na ponownie skalibrowane oczekiwania dotyczące miesięcznej średniej dziennej sprzedaży firmy (ADS) do 2024 roku.
Jako powód korekty podano bardziej konserwatywne prognozy dotyczące krótkoterminowych perspektyw wzrostu firmy.
Loop Capital zrewidował również swoje prognozy dla Fastenal, obniżając cenę docelową do 66 USD ze względu na wolniejszy niż oczekiwano początek wzrostu sprzedaży spółki w 2024 r. oraz zwiększoną presję na marżę wynikającą z bieżących wydatków inwestycyjnych.
Firma utrzymała rekomendację Trzymaj, wskazując, że obecna wycena Fastenal wydaje się pełna, bez znaczącej przestrzeni do wzrostu.
HSBC podniósł jednak cenę docelową Fastenal do 64 USD, odzwierciedlając umiarkowanie optymistyczny pogląd na perspektywy wzrostu firmy. Wycena firmy opiera się na analizie zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF), przy założeniu nieco wyższej końcowej stopy wzrostu.
Wolfe Research obniżył cenę docelową z 65 USD do 62 USD, powołując się na obawy związane ze zwiększonymi wydatkami inwestycyjnymi i czynnikami, które mają utrudnić dźwignię operacyjną Fastenal. Wreszcie, Baird ponownie skorygował swoje prognozy finansowe dla Fastenal, korygując cenę docelową akcji w dół do 71 USD po słabszych niż oczekiwano wynikach za pierwszy kwartał 2024 roku.
InvestingPro Insights
Ponieważ Fastenal Company (NASDAQ: FAST) porusza się w trudnym środowisku cenowym i mieszanych wynikach finansowych, inwestorzy mogą skorzystać z dodatkowych informacji dostarczonych przez InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 36,74 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży. Należy jednak zauważyć, że Fastenal jest notowany przy wysokiej wielokrotności zysków ze wskaźnikiem P / E na poziomie 31.62, co sugeruje, że akcje mogą być wyceniane optymistycznie w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków. Świadczy o tym również wskaźnik PEG na poziomie 7,68, wskazujący, że cena może być stroma w porównaniu z oczekiwanym wzrostem zysków.
Pomimo tych obaw związanych z wyceną, Fastenal wykazał zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy, utrzymując wypłaty dywidend przez imponujące 32 kolejne lata, z bieżącą stopą dywidendy na poziomie 2,43%. Ponadto marża zysku brutto spółki utrzymuje się na wysokim poziomie 45,59%, nieco powyżej raportowanych danych kwartalnych, co może zapewnić inwestorów o jej zdolności do utrzymania rentowności.
Dla tych, którzy szukają głębszej analizy kondycji finansowej Fastenal i perspektyw na przyszłość, dostępnych jest ponad 14 dodatkowych porad InvestingPro, do których można uzyskać dostęp, odwiedzając InvestingPro. Aby wzbogacić swoją strategię inwestycyjną o te eksperckie spostrzeżenia, rozważ użycie kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.