W środę BofA Securities utrzymało rekomendację Kupuj dla akcji Dr. Reddy's Laboratories Ltd. (DRRD:IN) (NYSE: RDY) z niezmienioną ceną docelową 1 530,00 INR. Ocena firmy następuje po tym, jak Dr. Reddy's odnotował 17% wzrost przychodów w drugim kwartale, przewyższając szacunki BofA i innych analityków, które przewidywały wzrost o 12-13%. Wzrost ten był wspierany przez silne wyniki we wszystkich segmentach biznesowych spółki.
Dr. Reddy's wykazał solidną skorygowaną EBITDA w wysokości 23 mld Rs, co przekłada się na marżę 28,6%, w porównaniu do konsensusu wynoszącego 21,5 mld Rs. To osiągnięcie finansowe nastąpiło pomimo 17% wzrostu kwartał do kwartału wydatków na badania i rozwój oraz utrzymujących się wysokich kosztów sprzedaży, ogólnych i administracyjnych (SG&A) z poprzedniego kwartału.
Zysk spółki po opodatkowaniu (PAT) wyniósł 12,6 mld Rs, co jest zgodne z szacunkami konsensusu, nawet po uwzględnieniu jednorazowych czynników, w tym umowy związanej z terapią zastępczą nikotyny (NRT), aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego (DTA) dla joint venture w sektorze OTC oraz odwrócenia DTA z powodu zmiany korzyści indeksacyjnych.
Mimo że akcje Dr. Reddy's od początku roku wypadły gorzej niż akcje konkurencji, firma podkreśliła kilka pozytywnych czynników. Obejmują one utrzymującą się dynamikę poza Stanami Zjednoczonymi, nadchodzące wprowadzenia produktów o wysokiej wartości w USA począwszy od trzeciego kwartału, ekspansję na globalnym rynku OTC oraz potencjał w dziedzinie leków biopodobnych i terapii GLP-1 w średnim okresie, co ma złagodzić wpływ przewidywanej luki w przychodach z gRevlimid w roku fiskalnym 2027.
W świetle tych wydarzeń, BofA Securities skorygowało swoje szacunki zysku na akcję (EPS) na lata fiskalne 2025 i 2026 o 3-5%. Cel cenowy dla amerykańskich kwitów depozytowych (ADR) spółki został nieznacznie zmodyfikowany do 18,30 USD, uwzględniając czynniki walutowe. Firma potwierdziła rekomendację Kupuj dla inwestorów, sygnalizując zaufanie do przyszłych wyników Dr. Reddy's.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.