W poniedziałek Evercore ISI rozpoczęło analizę spółki BKV Corp (NYSE:BKV) z rekomendacją "Outperform" i ceną docelową 24,00 USD. Firma podkreśliła rolę BKV jako amerykańskiego producenta gazu ziemnego z zintegrowanymi operacjami obejmującymi sektory midstream i downstream, w tym bezpośrednie posiadanie kompleksu elektrowni w Teksasie.
Osiągnięcia BKV obejmują pomyślne uruchomienie w zeszłym roku pierwszego projektu wychwytywania dwutlenku węgla, który sekwestruje CO2e z zakładu przetwórstwa gazu ziemnego w regionie Barnett. Projekt ten generuje przychody poprzez bezpośrednie płatności od rządu oraz poprzez kredyty od przemysłowych użytkowników końcowych, którzy płacą premię za gaz z sekwestrowanym dwutlenkiem węgla (CSG).
Założona w 2015 roku i wspierana przez Banpu, tajlandzką zintegrowaną firmę energetyczną, BKV jest postrzegana jako naturalny konsolidator aktywów upstream w basenie Barnett, gdy inni operatorzy opuszczają ten obszar. Firma jest również na progu rozszerzenia swojej działalności w zakresie wychwytywania, wykorzystania i składowania dwutlenku węgla (CCUS), a ogłoszenie strategicznego partnerstwa joint venture spodziewane jest przed końcem roku.
Ponadto, w przyszłym roku oczekuje się kilku ogłoszeń dotyczących pierwszych decyzji inwestycyjnych (FID) związanych z projektem Cotton Cove, realizowanym we współpracy z dużą firmą midstream.
W czerwcu BKV zawarła umowę na sprzedaż CSG przemysłowemu użytkownikowi końcowemu po cenach wyższych niż benchmark Henry Hub. Evercore ISI przewiduje, że BKV ujawni więcej umów sprzedaży CSG w miarę rozwoju swojej działalności CCUS. Rekomendacja "Outperform" i cena docelowa 24,00 USD za akcję opierają się na wycenie 1,0-krotności wartości aktywów netto (NAV) spółki.
Spostrzeżenia InvestingPro
W miarę jak BKV Corp (NYSE:BKV) rozpoczyna swoją działalność jako amerykański producent gazu ziemnego ze zintegrowanymi operacjami i koncentracją na wychwytywaniu dwutlenku węgla, najnowsze dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla sytuacji finansowej spółki. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 1,55 mld USD, akcje BKV są obecnie notowane blisko 52-tygodniowego maksimum, z ceną stanowiącą 97,72% tego szczytu. Jest to zgodne z optymistycznym spojrzeniem Evercore ISI i rekomendacją "Outperform".
Jednakże, wskazówki InvestingPro podkreślają, że BKV nie jest rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, co odzwierciedla ujemny dochód operacyjny w wysokości -26,67 mln USD za ten sam okres. Sugeruje to, że choć firma czyni postępy w projektach wychwytywania dwutlenku węgla i potencjalnej ekspansji, nadal znajduje się w fazie wzrostu wymagającej znacznych inwestycji.
Przychody spółki za ostatnie dwanaście miesięcy wynoszą 668,84 mln USD, przy marży zysku brutto na poziomie 43,17%. Ta stosunkowo zdrowa marża może zapewnić BKV pewną elastyczność finansową w realizacji strategicznych inicjatyw w zakresie wychwytywania dwutlenku węgla i potencjalnej konsolidacji w basenie Barnett.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i metryki, które mogą zapewnić głębszy wgląd w kondycję finansową i perspektywy wzrostu BKV. Dostępnych jest 6 dodatkowych wskazówek InvestingPro dla BKV, które mogą być cenne dla osób chcących podejmować świadome decyzje inwestycyjne w zmieniającym się sektorze energetycznym.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.