W poniedziałek Axis Capital Limited utrzymał rekomendację Reduce dla Avenue Supermarts, spółki stojącej za popularną siecią detaliczną DMart, jednocześnie podnosząc cenę docelową do 4,500 INR z 4,300 INR. Korekta wynika z odnotowanego przez DMart wzrostu przychodów i wyników operacyjnych.
Według firmy, DMart wykazał solidny wzrost przychodów o 18% rok do roku, choć w ujęciu kwartalnym nastąpiło spowolnienie. EBITDA (zysk przed odsetkami, opodatkowaniem, amortyzacją) również wzrósł o 18%, ale był niższy od oczekiwań o 3%.
Analityk zwrócił uwagę, że ta porażka operacyjna była spowodowana wyższymi kosztami pracowniczymi i operacyjnymi, pomimo niewielkiej poprawy marży brutto o 30 punktów bazowych, spowodowanej wyższą wartością towarów brutto i asortymentem (GM&A).
W raporcie podkreślono, że DMart potrzebuje silniejszej poprawy salience GM&A w połączeniu ze stałym wzrostem przychodów na stopę kwadratową i ekspansją sieci, zauważając, że obecna cena rynkowa (CMP) oferuje ograniczony margines bezpieczeństwa dla tych kluczowych wskaźników wydajności.
Analityk wyraził obawy, że obecna wycena nie uwzględnia odpowiednio ryzyka związanego z potencjalną zmianą tempa formalizacji żywności i artykułów spożywczych (F&G) w kierunku platform handlu elektronicznego.
Rating Reduce wskazuje na ostrożność, sugerując, że obecna cena akcji może nie w pełni odzwierciedlać podstawowe ryzyko, a inwestorzy powinni wziąć pod uwagę potencjał spadku. Nowa cena docelowa w wysokości 4 500 INR stanowi zaktualizowaną ocenę wartości akcji Axis Capital, biorąc pod uwagę najnowsze wyniki finansowe i warunki rynkowe.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.