Investing.com -- Złoto za 3750 dolarów?
Świat nie jest nawet pewien, czy w najbliższym czasie złoto powróci do poziomu 2000 dolarów. Jednak już teraz pojawiają się o wiele bardziej ambitne prognozy. Łatwo jest odrzucić każdą byczą prognozę dotyczącą żółtego metalu jako przesadzoną, a każdą skrajnie niedźwiedzią jako absurdalną.
Jeśli jednak wykresy po obu stronach ekstremalnego terytorium okażą się prawdziwe w przypadku złota, możemy przygotować się na dużą zmienność cen, która może nadejść w nadchodzących tygodniach i miesiącach.
Na piątkowym zamknięciu złoto powróciło do poziomu 1 900 USD po nieregularnych ruchach w ciągu 72 godzin po tym, jak odzyskało punkt cenowy, który straciło 20 tygodni wcześniej.
Żółty metal ustanowił również kolejny kamień milowy w maju - surowiec zamknął miesiąc ma pozytywnym terytorium, przed poniedziałkowym świętem Memorial Day: z 8% wzrostem, który był najlepszy od lipca, czyli od 10 miesięcy.
Znaczna część majowej akcji na złocie była uzależniona od danych o inflacji, która wspierała powracający rajd na tym metalu.
Dane dotyczące inflacji w ciągu ostatnich kilku miesięcy zaniepokoiły ekonomistów, którzy obawiają się, że w 2021 roku może dojść do największego skoku cen od 35 lat, ponieważ gwałtownie wzrosły koszty niemal wszystkiego.
Sekretarz skarbu Janet Yellen powiedziała w czwartek, że skok inflacji w USA sprzed roku jest prawdopodobnie tymczasowym zjawiskiem spowodowanym brakiem materiałów, a wysokie zannualizowane liczby mogą utrzymywać się co miesiąc do końca roku.
Biorąc powyższe pod uwagę, wyższa inflacja jest korzystna dla złota, które jest postrzegane jako najlepszy środek przechowywania wartości w czasach zarówno finansowych, jak i politycznych kłopotów.
Jednak w ostatnich miesiącach rywale złota - dolar i rentowność amerykańskich obligacji, wzrosły wbrew oczekiwanio, niesione oznakami rosnącej inflacji, ponieważ inwestorzy zakładają się, że Fed podniesie stopy procentowe szybciej niż przewidywano - coś, czemu bank centralny się przeciwstawia. Takie spekulacje wywołały spadki na złocie, które doprowadziły je do prawie 11-miesięcznego minimum poniżej 1 674 dol, zanim spadek rentowności i dolara pomógł żółtemu metalowi wrócić do poziomu 1 900 dol.
Fed dostrzega presję cenową wynikającą z wąskich gardeł w łańcuchach dostaw w USA. W ciągu ostatniej dekady bank centralny celował w roczną inflację na poziomie 2%. Jednak ledwo udało mu się osiągnąć ten cel, a krytycy przypisują to niedopasowanie upartemu podążaniu banku centralnego za wskaźnikiem PCE - łagodnym wskaźnikiem pozbawionym kosztów żywności i energii, najbardziej zmiennych składników inflacji.
Z drugiej strony, wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych, czyli CPI, który zawiera składniki żywności i energii, odnotował w kwietniu wzrost o 4,2%, co stanowi największy wzrost od prawie 13 lat, w obliczu gwałtownie rosnących kosztów w gospodarce szybko odbudowującej się po pandemii koronawirusa.
Abstrahując od debaty na temat inflacji, wiele odczytów wykresu że złoto może powrócić do sierpniowych rekordowych poziomów 2000 dol. i wyżej.
Wśród nich znajdują się odczyty Chrisa Vermeulena z Investing.com, który przewiduje pierwsze poważne przebicie powyżej 2 067 USD, które, jeśli utrzyma się na wysokich wolumenach, może osiągnąć poziom 3 750 dol.
"Ostatni ruch powyżej $1,900 w złocie pokazuje, że metale szlachetne prawdopodobnie wchodzą w nową byczą fazę cenową" - napisał Vermeulen. "Jeśli nasze badania są poprawne, złoto może kontynuować rajd wyżej - osiągając szczyt gdzieś w pobliżu połowy października 2021 roku".
Gdy złoto pokona poziom 1.960-1965 dol., powinno dalej posuwać się do 2.067 dol., a następnie 2.305 dol. dość szybko, twierdzi Vermeulen.
"Ważne jest, aby zrozumieć, jak cena porusza się w falach/fazach zwyżkowych/spadkowych w czasie". "Na tym etapie rajdu metali szlachetnych, który moim zdaniem jest bardzo podobny do rajdu złota z lat 2003-2006, możemy zobaczyć złoto kontynuujące rajd wyżej, podczas gdy rynki amerykańskie/globalne kontynuują umiarkowany trend wzrostowy. "
Vermeulen twierdzi, że nastąpiła zmiana w sposobie lokowania kapitału w oczekiwaniu na zacieśnienie przez Fed i globalne banki centralne - kiedykolwiek to nastąpi.
Vermeulen powiedział, że w sytuacji, gdy powszechnie uważa się, że Fed podniesie stopy procentowe w okresie od przyszłego roku do 2023 r., pojawiają się intensywne spekulacje, że bank centralny będzie musiał działać wcześniej, aby zapobiec obawom o inflację. Dodaje: "Podobieństwa między rajdem złota z lat 2004-2007 a tym, co widzimy teraz w złocie, są niewiarygodne".
Jeśli wszystko rozegrałoby się zgodnie ze scenariuszem tamtego cyklu sprzed 15 lat, złoto mogłoby potencjalnie wzrosnąć nawet do 6500 dolarów, twierdzi Vermeulen, choć utrzymuje, że "skupia się obecnie na poziomie docelowym w pobliżu 3750 dolarów".
Sceptycy obecnego rajdu złota uważają, że metal ten może powrócić do poziomu poniżej 1,830 dol.
Wśród nich jest Sunil Kumar Dixit z S.K. Dixit Charting w Kalkucie, w Indiach.
Czy złoto powinno odzyskać poziom 1.900 dol.?
Jeśli złoto odzyska swój poziom 1.900 dol., prawdopodobnie wzrośnie do 1.922 dol, a następnie do 1.958 dol, tworząc formację określaną jako "potrójny szczyt", zanim spadnie do poziomu pomiędzy 1.848 USD a 1.828 USD, powiedział Dixit.
"Według mnie, szanse na spadek przed 1.960 dol. są o wiele większe niż na obiecujący rajd powyżej 2.000 dol" - dodaje.
Podobnie jak on, wielu uważa powrót złota do poziomu 1 900 dol. za logiczny, spóźniony, a nawet godny uwagi, po tym, jak złoto przeszło przez męczącą podróż na początku roku.
Jednak po tak wielu falstartach podczas mini rajdów na poziomach 1.700 i 1.800 dolarów, sceptycyzm wśród tej grupy jest zrozumiały.
Rynek złota i podsumowanie cen
Kontrakty terminowe na złoto w dostawie na czerwiec na Comex w Nowym Jorku osiągnęły ostateczny poziom 1 903,60 dol. przed weekendem, po tym jak w piątek wzrosły o 6,80 USD, czyli 0,4%, do poziomu 1902,5 USD za uncję.
Bardziej aktywny sierpniowy kontrakt terminowy na złoto na Comexie również zakończył piątkowy handel wzrostem o 6,80 dol. na poziomie 1.905,30 dol.
Cena złota (spot price), odzwierciedlająca rzeczywiste transakcje na rynku złota, wyniosła 1 903,66 USD, co oznacza wzrost o 7,16 dol, czyli 0,4%.
Traderzy i zarządzający funduszami czasami decydują o kierunku dla złota, patrząc na cenę spot - która odzwierciedla złoto dla natychmiastowej dostawy - zamiast na ceny futures.
Rynek ropy naftowej w skrócie i zestawienie cen
Notowania ropy West Texas Intermediate osiągnęła poziom 66,66 dol. przed weekendem, po tym jak w piątek spadła o 53 centy, czyli 0,8%, osiągając poziom 66,32 USD. W ciągu tygodnia i miesiąca WTI wzrosła jednak o 4,3%.
Cena ropy Brent, zanotowała przedweekendowy handel na poziomie 69,01 dol., po tym jak w piątek spadła o 74 centy, czyli 1%, do poziomu 68,72 dol.. W ciągu tygodnia Brent wzrosła o 3,4%, a w maju o 2,2%.
Ceny ropy naftowej spadły w piątek, ale zyskały w skali tygodnia i miesiąca, ponieważ średnie ceny benzyny na stacjach benzynowych osiągnęły siedmioletnie maksima na poziomie ponad 3 dolarów za galon w poniedziałek, w dniu święta Memorial Day.
Dzień Pamięci nieoficjalnie wyznacza początek szczytu letniego sezonu samochodowego w USA, a Amerykańskie Stowarzyszenie Samochodowe spodziewa się, że w tym roku z tej okazji podróżować będzie aż 37 milionów osób, co oznacza wzrost o 60% w porównaniu z zeszłoroczną liczbą 23 milionów. Osoby podróżujące w ciągu trzech dni zazwyczaj napełniają swoje baki więcej niż raz, co zazwyczaj powoduje wzrost zużycia benzyny.
Ceny ropy naftowej wzrosły w oczekiwaniu na ten popyt, doganiając ceny na stacjach benzynowych, które od tygodni są coraz wyższe.
"Średnia cena detaliczna regularnej benzyny w Stanach Zjednoczonych w dniu 24 maja, poniedziałek przed weekendem Memorial Day, wynosiła 3,02 USD za galon, co jest najwyższą ceną benzyny przed Memorial Day od 2014 roku" - podała w komunikacie amerykańska Energy Information Administration.
Ceny przy stacjach benzynowych wzrosły również o 1,14 dol. czyli o 61% w porównaniu z cenami sprzed roku, jak podała EIA.
Zakłady na konsumpcję w Dniu Pamięci pomogły cenom ropy zrównoważyć utrzymujące się obawy o możliwy nadmiar dostaw z Iranu na rynek w nadchodzących miesiącach, jeśli Teheranowi uda się zawrzeć nowe porozumienie nuklearne ze światowymi mocarstwami, które zniosłoby amerykańskie sankcje na eksport ropy.
Kalendarium rynków energii
Poniedziałek, 31 maja
Święto Memorial Day
Wtorek, 1 czerwca
Prywatne szacunki zapasów w Cushing
Środa, 2 czerwca
Cotygodniowy raport o zapasach ropy naftowej American Petroleum Institute.
Czwartek, 3 czerwca
Cotygodniowy raport EIA na temat zapasów ropy.
Cotygodniowy raport EIA na temat zapasów benzyny.
Cotygodniowy raport EIA na temat zapasów destylatów
Cotygodniowy raport EIA na temat magazynów gazu ziemnego.
Piątek, 4 czerwca
Baker Hughes - cotygodniowa ankieta na temat platform wiertniczych w USA.
------------------------
>> Subskrybuj Investing.com Polska na GoogleNews
------------------------