W czwartek Wolfe Research rozpoczęło analizę akcji MSC Industrial (NYSE:MSM), przyznając im rekomendację "przewyższaj". Analityk podkreślił pozycję firmy jako największego dystrybutora w niszowym sektorze obróbki metali, który jest zauważalnie rozdrobniony.
Według danych InvestingPro, MSC Industrial utrzymuje silną ocenę zdrowia finansowego na poziomie DOBRY, z aktywami płynnymi przewyższającymi zobowiązania krótkoterminowe. Cooke zauważył, że przejście MSC Industrial na model wysokiego zaangażowania powinno sprzyjać wzrostowi.
Cooke pochwalił marżę brutto MSC Industrial, która wynosi ponad 40%, jako najlepszą w swojej klasie. Zwrócił uwagę, że istnieje znacząca szansa na poprawę produktywności firmy w porównaniu do konkurencji oraz na redukcję kosztów sprzedaży, ogólnych i administracyjnych (SG&A), które obecnie znajdują się w przedziale niskich 30%, w porównaniu do średnich 20% u konkurentów takich jak Fastenal (NASDAQ:FAST) i W.W. Grainger (NYSE:GWW).
Raport wspomniał również, że wysoka struktura kosztów stałych MSC Industrial, w połączeniu z trwającymi inicjatywami produktywności, powinna prowadzić do silnego przyrostu zysków na poziomie około 25%, gdy firma powróci do średniego jednocyfrowego wzrostu w roku fiskalnym 2026. Ta prognoza jest bardziej optymistyczna niż obecne oczekiwania rynku na poziomie poniżej 20% przyrostu.
Wolfe Research przewiduje przyspieszenie wzrostu sprzedaży dla MSC Industrial, przy czym kluczowe wskaźniki wyprzedzające, takie jak indeks ISM, produkcja przemysłowa i zamówienia na dobra trwałe, wskazują na powrót do wzrostu do końca roku fiskalnego 2025. W średnim terminie analityk spodziewa się, że wyższy udział obiektów In-Plant przyczyni się do silniejszego i bardziej zrównoważonego wzrostu.
Podsumowując swoją analizę, Cooke stwierdził, że chociaż konsensus rynkowy dotyczący ożywienia zysków MSC Industrial został skorygowany w dół, może on być zbyt surowy. Firma obecnie notowana jest przy wskaźniku P/E na poziomie 19,28 i oferuje atrakcyjną stopę dywidendy wynoszącą 4,25%, utrzymując wypłaty dywidend przez 23 kolejne lata.
Według analizy wartości godziwej InvestingPro, akcje wydają się być nieznacznie niedowartościowane na obecnych poziomach. Prognoza Wolfe Research dotycząca silniejszych marż przyrostowych plasuje ich perspektywę znacznie powyżej prognoz rynkowych, a wycena MSC Industrial jest atrakcyjna w porównaniu do rozszerzonych mnożników Fastenal i W.W. Grainger. Aby uzyskać głębszy wgląd w wskaźniki wyceny i potencjał wzrostu MSC Industrial, inwestorzy mogą zapoznać się z kompleksowym raportem Pro Research dostępnym na InvestingPro.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.