Wolfe Research obniżyło ocenę akcji Spotify (NYSE:SPOT) z "Outperform" do "Peer Perform", sygnalizując zmianę w perspektywie dla akcji firmy zajmującej się streamingiem audio. Obniżka oceny nastąpiła pomimo imponującego zwrotu Spotify na poziomie 146,8% w ciągu ostatniego roku i obecnej ceny handlowej wynoszącej 490,34 USD, bliskiej 52-tygodniowemu maksimum wynoszącemu 506,47 USD.
Firma badawcza wyraziła obawy dotyczące potencjału wzrostu marży spółki, wskazując na "ekonomię najemców" w branży muzycznej jako czynnik ograniczający. Według InvestingPro, Spotify utrzymuje "ŚWIETNĄ" ocenę kondycji finansowej na poziomie 3,2 na 5.
Obniżka oceny nastąpiła po analizie wyceny Spotify i dynamiki rynku. Podczas gdy spółka obecnie handluje przy wskaźniku P/E wynoszącym 135,59 i utrzymuje marżę zysku brutto na poziomie 28,74%, Wolfe Research zauważyło, że inherentna struktura branży muzycznej, gdzie treści są w dużej mierze licencjonowane, a nie posiadane, stanowi wyzwanie dla osiągnięcia długoterminowych marż brutto (GM) na poziomie 35-40%.
Prawdopodobnie wymagałoby to od Spotify dalszego inwestowania w nowe obszary biznesowe poza podstawową usługą streamingu muzyki. Subskrybenci InvestingPro mają dostęp do szczegółowych wskaźników wyceny i 18 dodatkowych kluczowych informacji o sytuacji finansowej Spotify.
Oprócz obaw dotyczących marży, Wolfe Research zwróciło uwagę, że prognozy wzrostu przychodów Spotify mogą być zbyt optymistyczne. Czynniki takie jak niedawne podwyżki cen, redukcje wydatków na marketing i zbliżające się nasycenie rozwiniętych rynków mogą hamować wzrost przychodów w przyszłości.
Obniżka oceny odzwierciedla bardziej ostrożne stanowisko wobec przyszłych wyników akcji, ponieważ firma badawcza dostosowuje swoją ocenę do analizy perspektyw finansowych i pozycji rynkowej Spotify. Komentarz Wolfe Research sugeruje, że choć Spotify utrzymuje solidną pozycję, firma stoi przed znaczącymi wyzwaniami, które mogą wpłynąć na wycenę jej akcji i ogólną kondycję finansową.
Inwestorzy i obserwatorzy rynku będą uważnie śledzić strategiczne posunięcia Spotify, gdy firma nawiguje po konkurencyjnym krajobrazie branży streamingu muzycznego, szczególnie w świetle obaw wyrażonych przez Wolfe Research dotyczących perspektyw wzrostu i rentowności firmy. Spółka wykazała silny wzrost przychodów o 18,52% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Aby uzyskać kompleksową analizę pozycji rynkowej Spotify i przyszłego potencjału, inwestorzy mogą uzyskać dostęp do szczegółowego raportu Pro Research dostępnego na InvestingPro, który obejmuje wszystkie kluczowe aspekty wyników i perspektyw firmy.
W innych ostatnich wiadomościach, Spotify Technology SA było przedmiotem kilku raportów analityków. Benchmark potwierdził ocenę "Kupuj" dla Spotify, podkreślając możliwości w bezstratnym audio i zainteresowanie użytkowników ekskluzywnym contentem.
UBS również utrzymał ocenę "Kupuj", podkreślając imponujący 20% wzrost przychodów firmy i zwiększony wolny przepływ środków pieniężnych. Goldman Sachs utrzymał pozytywne stanowisko wobec Spotify, koncentrując się na strategii cenowej firmy i potencjale na rynku audiobooków.
Jednak IndeRes rozpoczął pokrycie Spotify z oceną "Redukuj", kwestionując równowagę ryzyka i zysku ze względu na obecne mnożniki handlowe firmy. Canaccord Genuity podniosło cenę docelową dla Spotify, powołując się na solidne wyniki firmy i znaczącą poprawę marż brutto oraz zysku operacyjnego.
Te wydarzenia następują po solidnych wynikach finansowych Spotify, z 18,5% wzrostem przychodów i silnymi przepływami pieniężnymi, które znacznie przekraczają zobowiązania z tytułu zadłużenia. Biznes premium subskrypcji firmy wykazał znaczący wzrost, przy czym średni przychód na użytkownika (ARPU) wzrósł o 11% rok do roku. Baza użytkowników firmy wzrosła również o 14 milionów, osiągając 640 milionów, podczas gdy liczba subskrybentów wzrosła o 6 milionów do łącznej liczby 252 milionów.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.