W czwartek UBS podniósł rekomendację dla akcji Dana Holding (NYSE:DAN) z Neutralnej do Kupuj, znacząco podwyższając cenę docelową z 11,00 do 18,00 USD. Podwyższenie rekomendacji wiąże się z pozytywnym spojrzeniem na strategię finansową spółki, szczególnie w odniesieniu do potencjalnej sprzedaży segmentu Off-Highway (OH) i planowanych oszczędności kosztowych.
Według danych InvestingPro, akcje Dana obecnie notowane są po 12,07 USD, a analitycy prognozują zyskowność w tym roku pomimo niedawnych wyzwań. Spółka utrzymuje kapitalizację rynkową na poziomie 1,75 mld USD i wykazuje stosunkowo wysoki współczynnik beta wynoszący 2,3, co wskazuje na znaczną zmienność cen akcji.
Dana Holding spodziewa się ogłosić sprzedaż segmentu OH w pierwszej połowie 2025 roku. Oczekuje się, że sprzedaż pozwoli spółce zmniejszyć zadłużenie i zwiększyć wartość przypadającą akcjonariuszom. UBS szacuje, że sprzedaż może przynieść wpływy w wysokości około 2,1 mld USD, przy założeniu mnożnika transakcji na poziomie około 6-krotności EBITDA.
Analiza InvestingPro pokazuje, że obecny wskaźnik EV/EBITDA spółki wynosi 5,79x, przy EBITDA za ostatnie dwanaście miesięcy na poziomie 770 mln USD. Aby uzyskać głębszy wgląd w wskaźniki wyceny Dana i kompleksową analizę finansową, inwestorzy mogą skorzystać ze szczegółowego raportu Pro Research, dostępnego wyłącznie na platformie InvestingPro.
Spółka przedstawiła również plan oszczędności w wysokości 200 mln USD do 2026 roku, napędzany strategicznym odejściem od pojazdów elektrycznych (EV). Oczekuje się, że te oszczędności utrzymają lub poprawią marże EBITDA pozostałej części firmy, pomimo pozbycia się segmentu o wyższej wartości EBITDA i marży. Prognozowana poprawa wolnych przepływów pieniężnych (FCF) to kolejny czynnik przyczyniający się do pozytywnego stanowiska analityka.
Nowa cena docelowa UBS wynosząca 18,00 USD opiera się na zastosowaniu mnożnika 4,3-krotności wartości przedsiębiorstwa do EBITDA (EV/EBITDA) do prognozowanej pro forma EBITDA RemainCo. Dana w wysokości 662 mln USD. Ta wycena uwzględnia nową strukturę kapitałową po spłacie długu ze środków ze sprzedaży segmentu OH.
Analityk podkreślił, że choć Dana stoi przed pewnymi krótkoterminowymi wyzwaniami rynkowymi i związanymi z klientami, potencjał do uwolnienia wartości jest znaczący. Obecna cena akcji sugeruje, że rynek wycenia RemainCo. na około 2,85-krotność szacowanego EV/EBITDA na 2026 rok, co jest niższe w porównaniu do najbliższego konkurenta AXL, notowanego na poziomie około 3,9-krotności EV/EBITDA na 2026 rok. Analiza UBS sugeruje, że istnieje znacząca szansa na wzrost wartości akcji.
Dane InvestingPro ujawniają, że Dana utrzymuje wypłaty dywidendy przez 13 kolejnych lat, z obecną marżą zysku brutto na poziomie 8,69%. Platforma oferuje dodatkowe ProTips i szczegółowe wskaźniki finansowe, aby pomóc inwestorom w podejmowaniu świadomych decyzji dotyczących potencjału Dana.
W innych ostatnich wiadomościach, Dana Holding Corporation przeszła znaczące zmiany i stanęła w obliczu różnorodnych wyzwań rynkowych. Spółka była przedmiotem kilku korekt analityków, przy czym Deutsche Bank podniósł rekomendację dla akcji Dana z Trzymaj do Kupuj, a Barclays również podniósł rekomendację z Equalweight do Overweight. Obie firmy wskazały na strategiczne posunięcia Dana, takie jak zbycie segmentu Off-highway i plan redukcji kosztów o 200 mln USD, jako kluczowe kroki w kierunku poprawy sytuacji finansowej.
Oczekuje się, że sprzedaż segmentu Off-highway Dana przyniesie około 2,5 mld USD, które spółka planuje przeznaczyć na redukcję zadłużenia. Środki oszczędnościowe, które mają być częściowo zrealizowane w 2025 roku i w pełni do 2026 roku, mają na celu utrzymanie marży EBITDA Dana na poziomie 8-8,5%. Te wydarzenia skłoniły Deutsche Bank do podwojenia ceny docelowej dla Dana do 19,00 USD, podczas gdy Barclays podniósł cenę docelową do 18,00 USD.
Z kolei JPMorgan obniżył cenę docelową dla Dana, utrzymując jednocześnie rekomendację Overweight dla akcji. Ta korekta nastąpiła po raporcie Dana za trzeci kwartał, który ujawnił przychody w wysokości 2,476 mld USD, co było poniżej konsensusu Bloomberg, ale przekroczyło konsensus dla skorygowanej EBITDA na poziomie 232 mln USD.
Dana ogłosiła również zmiany w kierownictwie, mianując R. Bruce'a McDonalda nowym prezesem i dyrektorem generalnym. Pomimo tych strategicznych zmian i trudnych warunków rynkowych, spółka potwierdza swoje całoroczne prognozy na 2024 rok, przewidując sprzedaż między 10,2 a 10,4 mld USD, skorygowaną EBITDA w wysokości 855 do 895 mln USD oraz wolne przepływy pieniężne w wysokości 90 do 110 mln USD.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.