W piątek firma Stifel, świadcząca usługi finansowe, zmieniła swoją prognozę dla Kura Oncology (NASDAQ:KURA), obniżając cenę docelową do 11,00 USD z wcześniejszych 18,00 USD. Firma utrzymała rekomendację "Trzymaj" dla akcji. Korekta nastąpiła po niedawnych wydarzeniach w spółce, w tym umowie partnerskiej dotyczącej ziftomenibu, znanego również jako menin. Oczekuje się, że umowa zapewni Kura Oncology wystarczające środki na kilka lat rozwoju, łagodząc bezpośrednie obawy finansowe.
Partnerstwo obejmuje również umowę o wspólnej komercjalizacji w USA, która ma zmniejszyć wpływ na bilans spółki. Jest to szczególnie istotne w świetle potencjalnych wyników wprowadzenia na rynek leku Kura na R/R NPM1m AML, zaplanowanego na koniec 2025 roku. Gdyby wprowadzenie na rynek miało skutkować ujemnym przepływem pieniężnym, partnerstwo pomogłoby złagodzić ryzyko znacznego rozwodnienia, które mogłoby wyniknąć z potrzeb finansowania w latach 2025-2026.
Analiza Stifel sugeruje, że czas zawarcia partnerstwa przez Kura może być postrzegany jako przyznanie, że kluczowe dane dotyczące NPM1m, których oczekuje się w pierwszym kwartale 2025 roku, mogą nie być wystarczająco silne, aby konkurować komercyjnie. Jest to szczególnie istotne, biorąc pod uwagę, że konkurencyjny lek, revumenib, opracowany przez Syndax (NASDAQ:SNDX), ma wejść na rynek wcześniej. To domniemane przyznanie się Kura Oncology wydaje się zmniejszać potencjał wzrostu wartości akcji z tego bliskiego katalizatora.
Firma zauważa ponadto, że większość wartości dla Kura Oncology będzie prawdopodobnie napędzana przez odczyty 1L AML, które są jeszcze kilka lat przed nami. Dodatkowo, reszta pipeline'u rozwojowego Kura jest uważana za obarczoną wysokim ryzykiem. Biorąc pod uwagę te czynniki, komentarz Stifel odzwierciedla pogląd, że przyjęcie cierpliwego podejścia jest wskazane dla interesariuszy Kura Oncology na tym etapie.
W innych niedawnych wiadomościach, Kura Oncology poczyniła znaczące postępy w swoim programie inhibitorów meniny, w szczególności w rozwoju ziftomenibu do leczenia ostrej białaczki szpikowej (AML). Oczekuje się, że strategiczny sojusz spółki z Kyowa Kirin przyspieszy rozwój ziftomenibu, przy czym Kura otrzyma znaczącą płatność z góry w wysokości 330 milionów USD i potencjał do 420 milionów USD w płatnościach za osiągnięcie krótkoterminowych kamieni milowych. TD Cowen i Jefferies utrzymały rekomendację "Kupuj" dla Kura Oncology, podczas gdy H.C. Wainwright potwierdził rekomendację "Kupuj" i podniósł cenę docelową do 37,00 USD.
Pomimo straty netto w wysokości 54,4 miliona USD w trzecim kwartale, stabilność finansowa Kura Oncology pozostaje nienaruszona, z aktywami przekraczającymi 455 milionów USD. Oczekuje się, że partnerstwo spółki z Kyowa Kirin ułatwi rozwój ziftomenibu w warunkach pierwszej linii i potencjalnie rozszerzy jego zastosowanie poza obecne wskazania. Kura Oncology przygotowuje się do potencjalnych kluczowych badań, jednocześnie badając inne wskazania do stosowania ziptamenibu i planuje przedstawić dalsze wyniki badań na początku 2025 roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro kreślą trudny obraz dla Kura Oncology, zgodny z ostrożnym stanowiskiem Stifel. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 841,4 miliona USD, z ujemnym wskaźnikiem P/E na poziomie -4,11 w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do trzeciego kwartału 2024 roku, co wskazuje na trwające wyzwania związane z rentownością. Podkreśla to dodatkowo dochód operacyjny w wysokości -217,5 miliona USD i ujemna EBITDA w wysokości -216,64 miliona USD za ten sam okres.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Kura "szybko spala gotówkę" i "nie jest rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy", co potwierdza obawy Stifel dotyczące sytuacji finansowej spółki. Niedawna umowa partnerska wspomniana w artykule wydaje się być zawarta w odpowiednim momencie, biorąc pod uwagę te presje finansowe.
Wyniki akcji były zauważalnie słabe, z danymi InvestingPro pokazującymi 6-miesięczny całkowity zwrot z ceny na poziomie -55,39% i 3-miesięczny zwrot na poziomie -49,04%. Ten trend spadkowy jest zgodny ze wskazówką InvestingPro, że "akcje mocno ucierpiały w ciągu ostatnich sześciu miesięcy".
Mimo tych wyzwań, wskazówki InvestingPro zauważają również, że Kura "posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie" i "aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe", co może zapewnić pewną elastyczność finansową, gdy spółka nawiguje przez swój pipeline rozwojowy i potencjalne wejście na rynek.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dla Kura Oncology, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.