W środę Canaccord Genuity utrzymało rekomendację Kupuj dla Salesforce.com (NYSE:CRM) i podniosło cenę docelową do 415 USD z 315 USD.
Firma podkreśliła wyniki Salesforce, zauważając, że akcje spółki przewyższyły szerszy indeks oprogramowania, notując 30% wzrost od czasu konferencji Dreamforce w porównaniu do 21% wzrostu indeksu oprogramowania.
"Nadal uważamy, że CRM jest jedną z ciekawszych opcji względnej wartości w obszarze sztucznej inteligencji w sektorze oprogramowania, dlatego nasza rekomendacja KUPUJ pozostaje bez zmian" - stwierdzili analitycy Canaccord.
Zwrócili oni uwagę na wycenę Salesforce, która obecnie wynosi 23-krotność stosunku wartości przedsiębiorstwa do wolnych przepływów pieniężnych (EV/FCF) na podstawie szacunków na rok kalendarzowy 2025. Mimo że wycena ta nie jest już tak niska jak wcześniej, firma nadal uważa, że oferuje ona atrakcyjną wartość.
Analityk uważa, że Salesforce znajduje się w silnej pozycji we wczesnych fazach rozwoju Agentic AI.
W analizie firmy powtórzono trzy kluczowe punkty. Po pierwsze, znacząca obecność Salesforce wśród dużych klientów, szczególnie w ramach podstawowych produktów Sales i Service Cloud, stanowi fundament dla utrzymania wysokiego jednocyfrowego wzrostu.
Po drugie, przewiduje się możliwość umiarkowanego przyspieszenia wzrostu w ciągu najbliższych kilku lat, napędzanego podwyżkami cen i wczesną fazą cyklu wykorzystania sztucznej inteligencji.
Wreszcie, firma przewiduje dla Salesforce ścieżkę do osiągnięcia ponad 40% marży operacyjnej w długim terminie, wspieraną skupieniem się na efektywnym wzroście i zwrocie kapitału. To z kolei ma napędzać wzrost wolnych przepływów pieniężnych na akcję o wysokie kilkanaście procent, dodatkowo podbijając kurs akcji.
W innych niedawnych wiadomościach, Salesforce był przedmiotem licznych analiz po solidnych wynikach za trzeci kwartał roku fiskalnego 2025. Spółka odnotowała 8% wzrost przychodów w trzecim kwartale, osiągając łączny przychód w wysokości 36,47 mld USD. Mimo to zysk na akcję (EPS) spółki nie spełnił oczekiwań, a prognoza na czwarty kwartał była poniżej przewidywań analityków.
Firmy analityczne takie jak Goldman Sachs, Evercore ISI, Raymond James, Citi i JMP Securities podniosły swoje ceny docelowe dla spółki, powołując się na silne zyski, wzrost przychodów i obiecujący rozwój produktów takich jak Agentforce i Data Cloud. Jednak Guggenheim utrzymało neutralną ocenę Salesforce, wyrażając sceptycyzm co do tego, czy wzrost spółki jest napędzany głównie przez wcześniejsze odnowienia, a nie silne nowe zamówienia.
Evercore ISI, Goldman Sachs i Raymond James wyraziły pewność co do potencjału Salesforce w osiągnięciu znaczących wolnych przepływów pieniężnych na akcję w nadchodzących latach, wspieranych przez trwały wzrost przychodów. Citi doceniło solidną pozycję rynkową Salesforce i pozytywne trendy branżowe, które wspierają wzrost i cele finansowe spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.