W poniedziałek RBC Capital Markets przedstawiło potencjalnie pozytywne perspektywy dla sektora usług informacyjnych i komercyjnych na rok 2025.
Firma wskazała kilka czynników, które mogą stanowić korzystne warunki dla sektora, w tym ożywienie na rynkach kapitałowych, poprawę budżetów klientów oraz powrót do normalności w cyklach sprzedaży i ustalaniu cen.
Ponadto oczekuje się, że wzrost będzie napędzany przez przewidywany wzrost popytu na IT, cykl odświeżania komputerów PC, lepsze wskaźniki zatrudnienia i niewielką poprawę w kredytowaniu konsumenckim. Wspomniano również o możliwości obniżenia stawek podatku od przedsiębiorstw jako pozytywnym czynniku.
Ta optymistyczna prognoza jest zgodna z ostatnimi wynikami Moody's Corporation, które wykazały imponujący wzrost przychodów o 20,4% i silny zwrot z ceny na poziomie 26,4% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Dane InvestingPro ujawniają 11 dodatkowych optymistycznych wskaźników dla MCO, dostępnych dla subskrybentów.
Mimo optymistycznych prognoz, sektor stoi przed kilkoma wyzwaniami. Analityk zwrócił uwagę, że utrzymujące się wysokie stopy procentowe mogą hamować ożywienie na rynku kredytów hipotecznych i sprzedaży domów.
Inne niekorzystne czynniki obejmują umiarkowany wskaźnik pustostanów w budynkach wielorodzinnych, trudne porównania rok do roku dla emisji oraz potencjalnie niższą zmienność wpływającą na instrumenty pochodne.
Środki efektywności rządowej mogą również wpłynąć na wydatki sektora publicznego. Jednakże Moody's utrzymuje solidną pozycję finansową z zdrowym wskaźnikiem bieżącej płynności na poziomie 1,67 i silnymi wskaźnikami rentowności, w tym marżą zysku brutto na poziomie 72,9%.
Raport poruszył również długoterminowe pozytywne trendy, takie jak wzrost sekularny, zwiększone możliwości cross-sellingu i up-sellingu oraz zyski w udziale w portfelu i udziale w rynku. Przewiduje się, że czynniki te przyczynią się do dźwigni operacyjnej i w połączeniu z znormalizowanymi inwestycjami mogą prowadzić do rozszerzenia marży.
Chociaż nie oczekuje się znaczących korzyści z monetyzacji lub efektywności inwestycji w Sztuczną Inteligencję Ogólną (GenAI) w 2025 roku, inwestycje te są postrzegane jako potencjalnie transformacyjne w średnim okresie.
Oczekuje się, że firmy o wysokim poziomie zadłużenia będą priorytetowo traktować spłatę długów, podczas gdy inne mogą skupić się na strategicznych fuzjach i przejęciach (M&A) oraz programach odkupu akcji. RBC Capital Markets wymieniło MSCI, Moody's Corporation (NYSE:MCO), Nasdaq (NASDAQ:NDAQ), S&P Global (NYSE:SPGI) i TransUnion (NYSE:TRU) jako swoje najlepsze wybory akcji dla sektora w 2025 roku. W kategorii małych spółek FactSet Research Systems Inc. (NYSE:FA) został wybrany jako najlepszy pomysł.
W innych ostatnich wiadomościach, Moody's Corporation zgłosiła znaczące wydarzenia. Trzeci kwartał 2024 roku firmy odnotował 23% wzrost przychodów, osiągając 1,8 miliarda USD, oraz 32% wzrost skorygowanego rozwodnionego zysku na akcję. Te solidne wyniki finansowe były w dużej mierze napędzane przez biznes ratingowy i przychody transakcyjne, które wzrosły o 70%.
Moody's rozszerzyło również swoją ofertę kredytową poprzez przejęcie Numerated Growth Technologies, platformy do udzielania kredytów dla instytucji finansowych. Oczekuje się, że integracja Numerated z ofertą Moody's zapewni bardziej solidne rozwiązanie dla instytucji finansowych poruszających się po cyfrowym krajobrazie kredytowym.
W wiadomościach analityków, Baird podniósł cenę docelową dla Moody's z 490 USD do 512 USD, utrzymując ocenę "outperform". Na decyzję wpłynęły doskonałe wyniki Moody's Investor Service w trzecim kwartale. Jednakże Moody's Analytics wykazało słabsze wyniki, co Baird postrzega jako niewielki dodatkowy negatyw.
Na koniec, prognoza wzrostu przychodów z ratingów Moody's na cały rok została podniesiona do średniego zakresu 30 procent, a oczekiwania dotyczące skorygowanej marży operacyjnej na rok zostały ustalone na poziomie 59-60%. Prognoza skorygowanego rozwodnionego zysku na akcję Moody's została podniesiona z 11,90 USD do 12,10 USD, wskazując na 21% wzrost w porównaniu z poprzednim rokiem. Są to jedne z ostatnich wydarzeń kształtujących trajektorię firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.