W poniedziałek Piper Sandler skorygował swoją prognozę dla akcji LandBridge (NYSE:LB), podnosząc cel cenowy do 79,00 USD z 39,00 USD, utrzymując jednocześnie neutralną ocenę dla akcji. Korekta ta następuje po aktywnym dążeniu LandBridge do przejęć w sektorze centrów danych, napędzanym rosnącym zapotrzebowaniem na obiekty zasilane sztuczną inteligencją.
Mimo utrzymania neutralnego stanowiska, analityk docenił wyniki LandBridge, które przewyższyły oczekiwania, a spółka jest obecnie wyceniana na 32-krotność szacowanego zysku EBITDA na rok 2025.
Strategia LandBridge polega na wykorzystaniu wysokiej wyceny do dokonywania korzystnych inwestycji w centra danych. Mnożnik EBITDA spółki jest znacznie wyższy niż ogólny mnożnik sektora centrów danych, który wynosi około 19, i znacznie przekracza mnożnik EBITDA sektora energetycznego wynoszący 9. Jest on jednak nadal niższy niż w przypadku Texas Pacific Land Trust (TPL), który jest wyceniany na około 64-krotność EBITDA w ujęciu ostatnich dwunastu miesięcy.
Spółka planuje również ograniczyć ryzyko przestarzałości centrów danych poprzez zawieranie 99-letnich umów dzierżawy gruntów z użytkownikami końcowymi typu hyper-scaler, zazwyczaj dużymi firmami technologicznymi. Podejście to jest częścią szerszej strategii LandBridge mającej na celu dywersyfikację portfela, który może obejmować inwestycje w hotele typu extended stay, stacje paliw i energię słoneczną, między innymi. Jednak obecna wysoka wycena jest napędzana głównie przez działalność w zakresie centrów danych.
Piper Sandler wyraził zdziwienie, że większe, dobrze dokapitalizowane podmioty, takie jak inne firmy energetyczne, nie podjęły jeszcze działań w celu wykorzystania możliwości oferowanych przez centra danych. Jest to szczególnie godne uwagi, biorąc pod uwagę, że mniejsi właściciele gruntów mogą uznać rynek centrów danych za przytłaczający i zdecydować się na sprzedaż firmom takim jak LandBridge.
Podsumowując, uznając solidną wycenę i sukces firmy w przewyższaniu oczekiwań rynkowych, Piper Sandler utrzymuje neutralną ocenę dla LandBridge. Stanowisko firmy odzwierciedla ostrożny optymizm co do agresywnej ekspansji firmy w przestrzeni centrów danych i jej potencjału wzrostu na rynku napędzanym technologią AI.
W innych niedawnych wiadomościach, LandBridge Company LLC poczyniła znaczące postępy, dokonując przejęcia Wolf Bone Ranch od VTX Energy Partners, LLC za 245 milionów USD. Przejęcie to zwiększa posiadłości LandBridge do około 272 000 akrów powierzchni i oczekuje się, że wygeneruje minimalny roczny przychód w wysokości 25 milionów USD przez najbliższe pięć lat.
Spółka sfinansowała przejęcie poprzez prywatną emisję 5 830 419 akcji klasy A, pozyskując około 200 milionów USD, przy czym Goldman Sachs & Co. LLC i Barclays Capital Inc. pełniły rolę agentów emisji.
Citi utrzymał neutralne stanowisko wobec LandBridge, ustalając cel cenowy na poziomie 34 USD i prognozując EBITDA za trzeci kwartał na poziomie 28 milionów USD. Oczekuje się również, że spółka ogłosi swoją pierwszą dywidendę w nadchodzącym raporcie z wyników. Tymczasem LandBridge zrewidował swoją podstawową umowę biznesową i powołał Andreę Nicolás do swojej Rady Dyrektorów.
Kilka firm finansowych, w tym Citi, Goldman Sachs, Wells Fargo i Barclays, zrewidowało swoje cele cenowe dla LandBridge po wynikach za drugi kwartał. Ostatnie wydarzenia w spółce obejmują również potencjalne ryzyka, takie jak ryzyka związane z realizacją przyszłych przejęć oraz potencjalne konflikty interesów dotyczące LandBridge, jej spółki stowarzyszonej WaterBridge i sponsora Five Point.
Spostrzeżenia InvestingPro
Agresywna strategia ekspansji i wyniki rynkowe LandBridge (NYSE:LB) znajdują odzwierciedlenie w najnowszych danych InvestingPro. Akcje spółki wykazały znaczący wzrost, z 234,6% całkowitym zwrotem z ceny w ciągu ostatniego roku i znaczącym 48,31% zwrotem w ciągu ostatniego miesiąca. Jest to zgodne z informacją zawartą w artykule o wynikach LandBridge przewyższających oczekiwania.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że LandBridge "Handluje blisko 52-tygodniowego maksimum" i ma "Silny zwrot w ciągu ostatnich trzech miesięcy", co potwierdza pozytywny impet omawiany w artykule. Wysoka wycena spółki jest dodatkowo podkreślona przez wskazówkę mówiącą, że "Handluje przy wysokim mnożniku zysków", co jest zgodne z 32-krotnością szacowanego EBITDA na rok 2025 wspomnianą przez Piper Sandler.
Warto zauważyć, że choć trajektoria wzrostu LandBridge jest imponująca, inwestorzy powinni wziąć pod uwagę, że spółka "Handluje przy wysokim mnożniku przychodów" według InvestingPro. Ta wysoka wycena, w połączeniu z agresywną strategią przejęć spółki w sektorze centrów danych, podkreśla znaczenie dokładnej analizy.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą finansów i pozycji rynkowej LandBridge, InvestingPro oferuje 17 dodatkowych wskazówek, zapewniając kompleksowy obraz mocnych stron i potencjalnych ryzyk spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.