W środę Piper Sandler skorygował cel cenowy dla akcji Horace Mann Educators (NYSE:HMN), podnosząc go do 42,00 USD z poprzednich 36,00 USD, jednocześnie utrzymując neutralną ocenę akcji. Rewizja odzwierciedla optymistyczne spojrzenie na potencjał zarobkowy spółki, mimo utrzymanego stanowiska w kwestii jej wyceny.
Firma dostrzegła poprawę wyników underwritingu w segmencie ubezpieczeń majątkowych i osobowych (P&C) oraz odnotowała lepsze niż oczekiwano zyski z sektora Supplemental & Group Benefits. Jednakże segment Life & Retirement nadal doświadcza podwyższonych wskaźników śmiertelności, co nie powinno być problemem długoterminowym.
Decyzja Piper Sandler o utrzymaniu neutralnej oceny opiera się głównie na wycenie spółki. Chociaż Horace Mann wykazał poprawę wyników po wprowadzeniu znaczących środków poprawiających rentowność, jego profil zwrotu z kapitału własnego (ROE) jest nadal znacznie niższy w porównaniu do wielu konkurentów. Ponadto firma dostrzega ograniczone możliwości optymalizacji zobowiązań dla Horace Mann, mimo wartości wynikającej z rzadkości typowej dla małych i średnich spółek.
Podwyższenie celu cenowego do 42 USD jest uzasadnione wyższymi prognozami zysków oraz korektą mnożnika zysków na rok 2025 z 10x do 11x. Zmiana ta opiera się na komentarzach zarządu dotyczących osiągnięcia adekwatności stawek w ubezpieczeniach majątkowych i osobowych do 2025 roku oraz potwierdzeniu oczekiwań 10% skorygowanego ROE w tym samym roku, co sugeruje potencjał wzrostu w stosunku do obecnego konsensusu.
W innych niedawnych wiadomościach, Horace Mann Educators Corporation opublikował swoje podstawowe zyski za drugi kwartał, wykazując zysk w wysokości 0,20 USD na akcję w ujęciu rozwodnionym, co było zgodne z oczekiwaniami rynku. Spółka odnotowała 9% wzrost całkowitych przychodów, co przypisuje się 8% wzrostowi składek netto i depozytów kontraktowych. Sprzedaż w segmencie ubezpieczeń majątkowych i osobowych wzrosła o 37%, podczas gdy segment świadczeń dodatkowych i grupowych odnotował 20% wzrost.
Jednakże podstawowe zyski w segmencie ubezpieczeń na życie i emerytalnych spadły o 29% z powodu niższych dochodów z funduszy kredytów hipotecznych komercyjnych i wyższych naliczonych odsetek. Mimo to portfel o stałym dochodzie z oceną kredytową A plus radził sobie dobrze, przekraczając oczekiwania w środowisku wyższych stóp procentowych.
W innych zmianach w kierownictwie, Ryan Greenier został mianowany nowym Wiceprezesem Wykonawczym i Dyrektorem Finansowym, ze skutkiem od 1 października 2024 roku. Jednocześnie Dyrektor Operacyjny Stephen McAnena przejął dział Worksite spółki. Te ostatnie zmiany są częścią strategicznej wizji Horace Mann i zobowiązania wobec interesariuszy.
Spostrzeżenia InvestingPro
Horace Mann Educators (NYSE:HMN) wykazał odporność i potencjał wzrostu, co jest zgodne z optymistyczną rewizją celu cenowego przez Piper Sandler. Dane InvestingPro pokazują, że przychody HMN wzrosły o 10,71% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do III kwartału 2024 roku, osiągając 1,59 mld USD. Ten trend wzrostowy jest dodatkowo wspierany przez silny 17,57% całkowity zwrot z ceny w ciągu ostatnich trzech miesięcy.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Horace Mann podnosił dywidendę przez 14 kolejnych lat i utrzymywał wypłaty dywidend przez 33 kolejne lata, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Jest to szczególnie istotne, biorąc pod uwagę obecną stopę dywidendy spółki wynoszącą 3,46%. Dodatkowo analitycy przewidują, że spółka będzie rentowna w tym roku, co jest zgodne z poprawioną prognozą zysków Piper Sandler.
Wskaźnik P/E spółki wynoszący 15,38 (skorygowany za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku) sugeruje rozsądną wycenę, szczególnie biorąc pod uwagę oczekiwany wzrost zysków. Ta metryka dostarcza kontekstu dla decyzji Piper Sandler o utrzymaniu neutralnej oceny przy jednoczesnym podwyższeniu celu cenowego.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia dotyczące Horace Mann Educators. Obecnie dostępnych jest 5 dodatkowych Wskazówek InvestingPro, zapewniających głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.