W poniedziałek DA Davidson utrzymało neutralną ocenę akcji Helen of Troy (NASDAQ:HELE), ale podniosło cenę docelową z 71,00 USD do 78,00 USD po tym, jak spółka zgodziła się kupić firmę zajmującą się pielęgnacją paznokci Olive & June za 240 milionów USD. Wycena transakcji wynosi mniej niż 11-krotność szacowanego EBITDA na rok kalendarzowy 2025, przy czym oczekuje się, że dźwignia finansowa netto wyniesie trzy lub mniej w momencie zamknięcia transakcji.
Firma skorygowała swoje szacunki zysku na akcję (EPS) dla Helen of Troy, aby uwzględnić przewidywany wzrost wynikający z przejęcia. Na rok fiskalny 2025 szacunek EPS został podniesiony o 0,07 USD, o 0,49 USD lub 7% na rok fiskalny 2026 oraz o 0,70 USD lub 9% na rok fiskalny 2027. Nowa cena docelowa 78 USD opiera się na dziewięciokrotności szacowanego przez firmę EPS na rok fiskalny 2027 wynoszącego 8,62 USD.
Olive & June wykazała trzyletni skumulowany roczny wskaźnik wzrostu (CAGR) sprzedaży na poziomie 26%, a jej dodanie ma poprawić marże brutto i EBITDA Helen of Troy. DA Davidson podkreśliło potencjał Helen of Troy w ułatwieniu wprowadzenia Olive & June na Amazon, zauważając, że choć synergie są prawdopodobne, nie zostały one uwzględnione w obecnych szacunkach.
Analityk zwrócił również uwagę na obawy związane z przejęciem: około 50% kosztów sprzedanych towarów (COGS) Olive & June pochodzi z Chin, co może zwiększyć ekspozycję Helen of Troy na potencjalne cła. Mimo tego ryzyka, perspektywy firmy dotyczące Helen of Troy pozostają ostrożnie optymistyczne przy zaktualizowanej cenie docelowej.
W innych niedawnych wiadomościach, Helen of Troy Limited ogłosiło umowę fuzji w celu przejęcia Olive & June, wiodącego innowatora w branży pielęgnacji paznokci. Przejęcie, wyceniane na 240 milionów USD, ma zostać sfinalizowane do końca 2024 roku. Ten ruch jest zgodny ze strategicznym celem Helen of Troy, jakim jest dywersyfikacja oferty produktowej. Olive & June będzie nadal działać z doświadczonym zespołem zarządzającym, korzystając jednocześnie ze skalowalnej platformy operacyjnej Helen of Troy.
W zakresie wyników finansowych, Helen of Troy przedstawiło wyniki za drugi kwartał roku fiskalnego 2025, które przekroczyły oczekiwania rynku, z skorygowanym zyskiem na akcję (EPS) wynoszącym 1,21 USD i zyskiem netto w wysokości 17 milionów USD.
Pomimo 3,5% spadku skonsolidowanej sprzedaży netto, firma odnotowała 9% wzrost dystrybucji w USA i znaczący wzrost sprzedaży międzynarodowej. Analitycy z Canaccord Genuity i DA Davidson skorygowali swoje ceny docelowe dla spółki, utrzymując odpowiednio oceny Kupuj i Neutralnie.
Wśród innych ostatnich wydarzeń, inicjatywa Helen of Troy "Reset and Revitalize" oraz integracja Curlsmith z siecią dystrybucji zostały wskazane jako czynniki przyczyniające się do wyników firmy.
Firma planuje również zmniejszenie ekspozycji na cła poprzez dywersyfikację produkcji poza Chinami. Te wydarzenia kształtują trajektorię firmy, a Helen of Troy spodziewa się, że roczna sprzedaż netto wyniesie od 1,885 miliarda USD do 1,935 miliarda USD, a skorygowany EPS ma wynieść między 7 USD a 7,50 USD.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do przejęcia Olive & June przez Helen of Troy. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 1,6 miliarda USD, przy wskaźniku P/E wynoszącym 11,75, co sugeruje stosunkowo skromną wycenę w porównaniu do jej zysków. Może to wskazywać, że rynek nie w pełni wycenił potencjalne korzyści z przejęcia Olive & June.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że zarząd Helen of Troy agresywnie skupuje akcje, co jest zgodne ze strategicznymi posunięciami firmy mającymi na celu zwiększenie wartości dla akcjonariuszy. Ponadto, aktywa płynne spółki przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, co wskazuje na silną pozycję finansową wspierającą przejęcie i przyszłe inicjatywy wzrostowe.
Pomimo znaczącego spadku ceny o 33,27% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, Helen of Troy wykazało silny zwrot na poziomie 31,03% w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Ta niedawna pozytywna dynamika może odzwierciedlać rosnące zaufanie inwestorów do strategicznego kierunku firmy, w tym przejęcia Olive & June.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 10 dodatkowych wskazówek dotyczących Helen of Troy, zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.