We wtorek Piper Sandler skorygował swoją prognozę dla Zoom Video Communications, Inc. (NASDAQ:ZM), podnosząc cenę docelową do 89,00 USD z poprzednich 68,00 USD, utrzymując jednocześnie neutralną ocenę akcji. Firma zwróciła uwagę na trwające przesunięcie Zoom w kierunku przedsiębiorstw i sprzedaży bezpośredniej, a także na ekspansję w kierunku produktów pokrewnych, takich jak Zoom Phone, Customer Experience (CX) i Workvivo.
Mimo tych pozytywnych zmian, podstawowe produkty Meetings nadal borykają się z wyzwaniami, z wskaźnikami utrzymania klientów korporacyjnych poniżej 100% i kwartalnym spadkiem pozostałych zobowiązań do wykonania (RPO).
Analityk z Piper Sandler podkreślił, że choć rezygnacje klientów online wykazują odporność, udział produktów pokrewnych w całości biznesu pozostaje niewielki. Sugeruje to, że główny segment Meetings nadal znajduje się pod presją. Oczekiwania obejmują dalsze zdobywanie udziału w rynku Contact Center as a Service (CCaaS) i więcej konwersji na Workvivo. Przewiduje się, że dyskusja w przyszłości skupi się na zrównoważonej stopie wzrostu Zoom.
W obliczu zmian w zarządzie, z nowym CFO Changiem obejmującym stanowisko, obecny mix produktów i strategie rozszerzania relacji z klientami napędzały wzrost przez ostatnie dwa lata. Jednak Piper Sandler prognozuje przyszłość z niskimi jednocyfrowymi stopami wzrostu dla Zoom, co może mieć ograniczony potencjał wzrostu, chyba że firma zaangażuje się w fuzje i przejęcia lub skorzysta z poprawy sytuacji makroekonomicznej.
Raport zakończył się stwierdzeniem, że wycena Zoom jest teraz bardziej dostosowana do firm zorientowanych na wartość, uwzględniając stabilność biznesu firmy i narrację wokół sztucznej inteligencji. Mimo podniesienia ceny docelowej, Piper Sandler utrzymuje neutralne stanowisko wobec Zoom, sugerując, że w tym momencie mogą być dostępne lepsze możliwości inwestycyjne.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na sytuację finansową i wyniki rynkowe Zoom, uzupełniając analizę Piper Sandler. Kapitalizacja rynkowa Zoom wynosi 27,4 miliarda USD, co odzwierciedla jego znaczącą obecność w sektorze komunikacji wideo. Wskaźnik P/E spółki na poziomie 31,17 sugeruje, że inwestorzy nadal wyceniają oczekiwania wzrostu, choć bardziej umiarkowanie niż w szczycie pandemii.
Wskazówki InvestingPro podkreślają siłę finansową Zoom, zauważając, że firma "posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie" i "aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe". Ta solidna pozycja finansowa jest zgodna z obserwacją Piper Sandler dotyczącą stabilności biznesu Zoom. Dodatkowo, Zoom może pochwalić się "imponującymi marżami zysku brutto", z danymi InvestingPro pokazującymi marżę zysku brutto na poziomie 75,89% za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2025 roku, podkreślając efektywność operacyjną firmy pomimo wyzwań w podstawowym segmencie Meetings.
Ostatnie wyniki akcji były zauważalnie silne, z InvestingPro raportującym 22,58% zwrotu z ceny w ciągu ostatniego miesiąca i 41,3% zwrotu w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Ten trend wzrostowy znajduje odzwierciedlenie we wskazówce, że Zoom "handluje blisko 52-tygodniowego maksimum", co może wspierać decyzję Piper Sandler o podniesieniu ceny docelowej.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek na temat Zoom, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.