W poniedziałek Piper Sandler zmieniła swoje stanowisko wobec Xeris Pharmaceuticals, spółki notowanej na NASDAQ pod tickerem NASDAQ:XERS, obniżając ocenę jej akcji z Overweight do Neutral, jednocześnie utrzymując cenę docelową na poziomie 3,00 USD. Firma uzasadniła obniżenie oceny stopniową ścieżką do znaczącego generowania EBITDA, mimo uznania postępów spółki w zakresie przychodów.
Xeris Pharmaceuticals niedawno zaktualizowała prognozę przychodów na 2024 rok do przedziału od 198 mln USD do 202 mln USD, co stanowi wzrost w porównaniu z wcześniej prognozowanym zakresem od 190 mln USD do 200 mln USD. Spółka poinformowała również o stracie netto na akcję w trzecim kwartale wynoszącej 0,11 USD, co jest mniejszą stratą niż szacunki analityków wynoszące 0,09 USD na akcję. Całkowite przychody za kwartał wyniosły 54,3 mln USD, przewyższając oczekiwania wynoszące 51,4 mln USD.
Jednakże Piper Sandler wyraziła obawy dotyczące struktury kosztów Xeris Pharmaceuticals, która jest uznawana za nieproporcjonalną do modelu komercyjnego spółki skoncentrowanego na endokrynologii i chorobach rzadkich. Ten czynnik przyczynia się do przekonania, że ścieżka spółki do znaczącego generowania EBITDA będzie stopniowa.
Firma zauważyła również, że cena akcji Xeris wzrosła o około 50% od początku roku i obecnie jest notowana przy wskaźniku wartości przedsiębiorstwa do szacowanej EBITDA na 2026 rok na poziomie około 15-16 razy. Ta wycena skłoniła Piper Sandler do wniosku, że akcje są obecnie uczciwie wycenione.
Ocena ta uwzględnia przewidywaną ekspansję produktu Recorlev firmy Xeris, stosowanego w leczeniu zespołu Cushinga, z prognozowanym wzrostem sprzedaży z 63 mln USD w 2024 roku do 137 mln USD w 2027 roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do oceny Xeris Pharmaceuticals przez Piper Sandler. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 517,31 mln USD, a przychody za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2023 roku wyniosły 187,36 mln USD. Co istotne, Xeris wykazała silny wzrost przychodów, z 22,72% wzrostem w tym samym okresie.
Mimo tych postępów w przychodach, co jest zgodne z obserwacjami Piper Sandler, wskazówki InvestingPro podkreślają, że Xeris obecnie nie jest rentowna. Potwierdza to obawy firmy dotyczące struktury kosztów spółki i stopniowej ścieżki do znaczącego generowania EBITDA. Marża zysku operacyjnego wynosząca -24,11% za ostatnie dwanaście miesięcy dodatkowo podkreśla te wyzwania.
Na froncie rynkowym Xeris wykazała imponujące wyniki cenowe, z 105,93% zwrotem w ciągu ostatniego roku i 97,16% zwrotem w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Jest to zgodne z uwagą Piper Sandler dotyczącą znaczącego wzrostu akcji od początku roku. Wskazówka InvestingPro informuje, że akcje są notowane blisko 52-tygodniowego maksimum, z obecną ceną na poziomie 95,33% tej wartości.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dotyczących Xeris Pharmaceuticals, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.