W środę Canaccord Genuity skorygowała cenę docelową akcji AdaptHealth (NASDAQ:AHCO), dostawcy sprzętu medycznego do użytku domowego i powiązanych usług, obniżając ją do 13,00 USD z wcześniejszych 14,00 USD. Firma utrzymuje rekomendację "kupuj" dla akcji, mimo przewidywań opóźnienia w pojawieniu się katalizatorów, które mogłyby napędzić wzrost ceny akcji.
Korekta nastąpiła po uznaniu, że segment cukrzycowy AdaptHealth boryka się z większymi wyzwaniami niż początkowo zakładało kierownictwo. Rozbudowa siły sprzedaży firmy na początku roku nie przyniosła oczekiwanego wzrostu liczby nowych pacjentów korzystających z ciągłego monitorowania glukozy (CGM) oraz zamówień na uzupełnienia. W odpowiedzi AdaptHealth restrukturyzuje zespół zarządzający i strukturę raportowania w segmencie cukrzycowym.
Firma wdraża najlepsze praktyki w zakresie obsługi klienta i uzupełniania zapasów z segmentu Sleep, aby ustabilizować i ożywić biznes cukrzycowy. Celem jest podniesienie wzrostu do wysokich jednocyfrowych wskaźników rynkowych, co stanowi znaczącą poprawę w stosunku do obecnych spadków rok do roku. Niestety, skorygowane w dół prognozy przychodów i skorygowanej EBITDA są przypisywane słabym wynikom segmentu cukrzycowego.
Pomimo tych wyzwań, segmenty Sleep i Respiratory AdaptHealth nadal wykazują solidne wyniki. Firma utrzymuje również stabilny wolny przepływ pieniężny, aktywnie redukuje swoje zadłużenie i zaktualizowała docelowy wskaźnik dźwigni netto do 2,5 raza. Analityk Canaccord Genuity podkreślił, że choć segmenty Sleep i Respiratory firmy pozostają silne, nie można pominąć problemów w segmencie cukrzycowym.
Inwestorzy są informowani, że konieczna będzie cierpliwość, gdy firma pracuje nad rozwiązaniem tych wyzwań. Analiza firmy sugeruje, że akcje AdaptHealth nadal mają wartość, o czym świadczy wycena na poziomie około 4,8 razy zaktualizowanej prognozy na 2025 rok. Rekomendacja "kupuj" jest podtrzymana, z oczekiwaniem, że oznaki poprawy będą uważnie monitorowane w nadchodzących okresach.
W innych niedawnych wiadomościach, AdaptHealth był przedmiotem dyskusji po ostatnim kwartalnym raporcie zysków i późniejszych komentarzach analityków. Dostawca sprzętu medycznego do użytku domowego odnotował skorygowany zysk na akcję w wysokości 0,15 USD, nie spełniając konsensusu szacunków wynoszącego 0,19 USD. Ponadto, jego przychody w wysokości 805,9 mln USD nieznacznie nie spełniły prognozy Wall Street wynoszącej 809,32 mln USD, choć stanowiły marginalny wzrost o 0,2% rok do roku.
Baird, znana firma analityczna, utrzymała ocenę "outperform" dla AdaptHealth, ale obniżyła cenę docelową akcji do 14,00 USD z 16,00 USD, cytując obawy dotyczące borykającego się z trudnościami segmentu cukrzycowego firmy. Mimo tych wyzwań, Baird wyraził ostrożny optymizm co do przyszłości firmy, uznając jej silny bilans i poprawę przepływów pieniężnych.
AdaptHealth skorygował również prognozę przychodów na cały rok 2024 do zakresu od 3,22 mld USD do 3,26 mld USD, co jest niższe od poprzedniej prognozy i poniżej oczekiwań analityków. W odpowiedzi na te wydarzenia, CEO Suzanne Foster wyraziła optymizm co do przyszłych możliwości wzrostu i bieżących inwestycji firmy.
Firma odnotowała również zysk netto w wysokości 22,9 mln USD za kwartał, co stanowi znaczną poprawę w stosunku do straty netto w tym samym okresie ubiegłego roku, i zakończyła sprzedaż niektórych aktywów związanych z niestandardową rehabilitacją.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do obecnej sytuacji AdaptHealth (NASDAQ:AHCO). Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 1,2 mld USD, przy wskaźniku ceny do wartości księgowej wynoszącym 0,79, co wskazuje, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do ich wartości księgowej. Jest to zgodne z poglądem Canaccord Genuity, że akcje AdaptHealth nadal mają wartość pomimo ostatnich wyzwań.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że zarząd agresywnie skupuje akcje, co może sygnalizować zaufanie do długoterminowych perspektyw firmy. Ponadto, RSI akcji sugeruje, że są one w stanie wyprzedaży, potencjalnie wspierając utrzymaną przez Canaccord rekomendację "kupuj". Warto jednak zauważyć, że AdaptHealth nie był rentowny w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, choć analitycy przewidują, że firma będzie rentowna w tym roku.
Przychody firmy za ostatnie dwanaście miesięcy wyniosły 3,26 mld USD, z umiarkowanym wzrostem o 4,49%. Choć ten wzrost jest pozytywny, podkreśla on wyzwania wspomniane w artykule, szczególnie w segmencie cukrzycowym. Wzrost EBITDA o 15,25% w tym samym okresie jest zachęcający, sugerując, że pomimo niepowodzeń, firma poprawia swoją efektywność operacyjną.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej AdaptHealth.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.