W środę Guggenheim utrzymało rekomendację Kupuj dla Kohl's (NYSE:KSS), ale obniżyło cenę docelową do 25 USD z wcześniejszych 26 USD. Korekta nastąpiła po raporcie Kohl's za trzeci kwartał, który wykazał zysk na akcję (EPS) na poziomie 0,20 USD, co było wynikiem poniżej oczekiwanych 0,28 USD.
Firma odnotowała znaczący spadek sprzedaży w porównywalnych sklepach (comps), raportując spadek o 9,3%, co stanowi głębszy spadek niż 5% w drugim kwartale i 4% w pierwszym kwartale, i znacznie poniżej przewidywanego spadku o 5,0%.
Kwartał Kohl's był naznaczony serią wyzwań, w tym słabszym ruchem klientów, szczególnie w okresie powrotu do szkoły, zmniejszeniem zapasów prywatnych marek odzieżowych oraz spadkiem sprzedaży w określonych kategoriach, takich jak biżuteria i artykuły gospodarstwa domowego. Mimo niepowodzeń w podstawowej odzieży i obuwiu, detalista odnotował wzrost w innych obszarach, ze sprzedażą kosmetyków poprzez partnerstwo z Sephora rosnącą o 15%, sprzedażą dekoracji domowych o 50% i zakupami impulsowymi o 40%.
Zarząd aktywnie zajmuje się tymi problemami, stosując strategie takie jak bardziej ukierunkowane promocje, wzmocnione działania marketingowe w mediach społecznościowych i cyfrowych oraz ponowne wprowadzenie niektórych kategorii produktów. Kohl's odnotował również niewielki wzrost marży brutto do 39,1%, co przypisano poprawie zarządzania zapasami i zmniejszeniu kosztów frachtu, choć zostało to zrównoważone przez wyższy udział sprzedaży cyfrowej i zwiększoną aktywność promocyjną.
Patrząc w przyszłość, Guggenheim przewiduje dalsze wyzwania sprzedażowe dla Kohl's, korygując szacunki sprzedaży porównywalnej na czwarty kwartał do spadku o 7,5% z wcześniejszego spadku o 2%. W konsekwencji firma zrewidowała swoje szacunki EPS na pełny rok dla lat fiskalnych 2024 i 2025 odpowiednio do 1,20 USD i 1,55 USD, w dół z wcześniejszych prognoz 2,00 USD i 2,25 USD.
Pomimo rozczarowujących wyników trzeciego kwartału i zrewidowanych oczekiwań, Guggenheim pozostaje optymistyczne co do strategicznych inicjatyw Kohl's i potencjału odbudowy wzrostu sprzedaży.
W innych ostatnich wiadomościach, Kohl's Corporation (NYSE:KSS) stanęła w obliczu trudnego okresu, naznaczonego spadkiem zysku na akcję w trzecim kwartale do 0,20 USD i znaczącym spadkiem sprzedaży w porównywalnych sklepach o 9,3%. Mimo tych trudności, firma odnotowała wzrost marży brutto i 15% wzrost sprzedaży kosmetyków poprzez swoje punkty Sephora.
W odpowiedzi na te wydarzenia, firmy takie jak Citi, Baird i Evercore ISI dostosowały swoje stanowisko wobec Kohl's. Citi obniżyło cenę docelową z 18 USD do 14 USD, Baird obniżyło rekomendację z Outperform do Neutral, a Evercore ISI obniżyło cenę docelową do 14 USD, wszystkie utrzymując neutralne rekomendacje.
Ponadto, Kohl's zmaga się z trudnościami sprzedażowymi, a wyniki ostatniego kwartału były dotknięte zarówno czynnikami zewnętrznymi, jak i wewnętrznymi błędami. Firma rozpoczęła kilka inicjatyw i partnerstw w celu ożywienia sprzedaży, ale te wysiłki jeszcze nie przyniosły znaczącej poprawy. Analitycy sugerują, że zamknięcia sklepów mogą być koniecznym krokiem w kierunku poprawy rentowności.
Są to ostatnie wydarzenia, gdy Kohl's nawiguje przez okres strategicznego repozycjonowania pod nowym kierownictwem. Mianowanie Ashley'a Buchanana na nowego CEO jest zaplanowane na styczeń 2025 roku. Mimo ogólnego spadku, Kohl's dostrzega możliwości wzrostu w rozszerzaniu linii produktów, w tym sklepów Babies R Us i biżuterii.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do obecnej sytuacji finansowej i wyników rynkowych Kohl's. Wskaźnik P/E spółki wynosi 8,3, co wskazuje, że jest ona notowana przy relatywnie niskim mnożniku zysków. Jest to zgodne z jedną z wskazówek InvestingPro, która sugeruje, że Kohl's jest notowana przy niskim mnożniku zysków.
Ponadto, Kohl's może pochwalić się znaczącą stopą dywidendy wynoszącą 13,14%, co podkreśla kolejną wskazówkę InvestingPro, że firma wypłaca znaczącą dywidendę akcjonariuszom. Ta wysoka stopa może być atrakcyjna dla inwestorów skupiających się na dochodach, szczególnie biorąc pod uwagę, że Kohl's utrzymuje wypłaty dywidend od 14 lat z rzędu.
Jednak ważne jest, aby zauważyć, że akcje ostatnio napotkały znaczące przeciwności. Całkowity zwrot z ceny w ciągu 1 miesiąca wynoszący -20,06% i zwrot w ciągu 6 miesięcy wynoszący -39,74% odzwierciedlają wyzwania wspomniane w artykule, w tym słabszy ruch klientów i spadek sprzedaży w kluczowych kategoriach. Te liczby potwierdzają wskazówkę InvestingPro, że akcje mocno ucierpiały w ciągu ostatnich sześciu miesięcy.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dla Kohl's, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.