We wtorek Morgan Stanley obniżył ocenę akcji NIBE Industrier AB (NIBEB:SW) (OTC: NDRBF) z równoważenia do niedoważenia, ustalając nową cenę docelową na poziomie 39,00 SEK. Firma wskazała na kilka obaw dotyczących potencjału zarobkowego spółki i jej wyników rynkowych. Według Morgan Stanley, NIBE prawdopodobnie stanie w obliczu wyzwań wynikających z kombinacji strukturalnych i cyklicznych przeciwności.
Obniżenie oceny wynika z takich kwestii jak słaby popyt w sektorze Climate Solutions spółki, który prawdopodobnie utrzyma się nawet gdy NIBE zwiększa nowe moce produkcyjne. Ponadto przewiduje się, że cykliczne przeszkody w segmentach Elements i Stove negatywnie wpłyną na zyski firmy.
Morgan Stanley zwrócił uwagę, że brak pozytywnych katalizatorów w najbliższym czasie jest istotnym czynnikiem obniżenia oceny. Obejmuje to niepewności związane z decyzjami politycznymi dotyczącymi dotacji i zakazów stosowania kotłów gazowych, brak jasnych strategii osiągnięcia prognozowanej przez spółkę marży EBIT na rok obrotowy 2025 oraz utrzymujące się problemy z wyprzedażą zapasów.
Ponadto firma wyraziła obawy dotyczące ograniczonego potencjału NIBE w zakresie pozytywnych niespodzianek we wzroście nieorganicznym ze względu na wysokie zadłużenie, które według prognoz ma wynieść 5x do roku obrotowego 2024.
Analiza instytucji finansowej sugeruje, że konsensusowe oczekiwania dotyczące zysków NIBE mogą nie zostać spełnione, co może prowadzić do ponownej oceny mnożnika akcji spółki. Te czynniki przyczyniają się do oceny niedoważenia przez Morgan Stanley, wskazując na ostrożne podejście do krótkoterminowych wyników akcji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.