W poniedziałek Mizuho Securities podtrzymało optymistyczne prognozy dla akcji DoorDash Inc. (NASDAQ:DASH), podnosząc cenę docelową spółki do 200 USD z poprzednich 183 USD. Firma nadal rekomenduje ocenę "Outperform" dla giganta dostaw żywności.
Korekta nastąpiła po szczegółowej analizie wskaźników operacyjnych DoorDash, które według firmy potwierdzają oczekiwanie, że wzrost Gross Order Value (GOV) będzie głównym wskaźnikiem perspektyw rentowności spółki.
Analiza Mizuho sugeruje, że DoorDash prawdopodobnie przekroczy oczekiwania dotyczące GOV ze względu na czynniki takie jak niska penetracja rynku dostaw żywności w USA, wzrost udziałów w rynkach międzynarodowych oraz przesunięcie w kierunku artykułów spożywczych o wysokiej średniej wartości zamówienia.
Mizuho przewiduje również, że wskaźnik take-rate spółki, czyli procent całkowitej wartości zamówienia, który DoorDash zatrzymuje, będzie istotnym czynnikiem napędzającym rentowność w roku fiskalnym 2025, napędzanym wzrostem monetyzacji reklam i zwiększoną efektywnością sieci dostaw.
Prognozy Mizuho wskazują, że konsensusowe szacunki dotyczące marż przyrostowych DoorDash na lata fiskalne 2025 i 2026 mogą być niedoszacowane, oczekując skromnego wzrostu rok do roku. Własne prognozy firmy są o około 5% i prawie 10% wyższe od konsensusu, odpowiednio. Perspektywa ta jest dodatkowo wspierana przez przewidywane korzyści wynikające ze wzrostu przychodów i poprawy wskaźnika take-rate.
Firma inwestycyjna zrewidowała również swoją prognozę zysku DoorDash przed odsetkami, podatkami, deprecjacją i amortyzacją (EBITDA) na rok fiskalny 2026, podnosząc ją o 7% do 3,7 mld USD. W oświadczeniu firmy podkreślono pozytywną dynamikę wzrostu przychodów i potencjał wzrostu EBITDA, konkludując, że profil ryzyka/zysku dla DoorDash jest konstruktywny, co doprowadziło do podniesienia ceny docelowej.
W innych ostatnich wiadomościach, DoorDash Inc. był przedmiotem kilku podwyżek ocen analityków po solidnych wynikach za III kwartał. BofA Securities podniosło cenę docelową do 210 USD, powołując się na stabilne trendy popytu i oczekiwane katalizatory wzrostu, takie jak ekspansja międzynarodowa.
Loop Capital również podniosło cenę docelową do 200 USD, doceniając doskonałość DoorDash w realizacji. DA Davidson i Oppenheimer poszły w ich ślady, rewidując swoje ceny docelowe odpowiednio do 150 USD i 180 USD, na podstawie silnych wyników za III kwartał i obiecującego partnerstwa z Lyft.
Spółka odnotowała 19% wzrost Gross Order Value (GOV) w trzecim kwartale, przy czym wzrost przychodów przewyższył wzrost GOV, głównie dzięki reklamom i efektywnym kosztom Dasher. Międzynarodowy biznes DoorDash jest teraz dodatni pod względem zysku brutto, wykazując poprawę marż kontrybucyjnych podobnych do tych w USA.
Oprócz silnych wyników finansowych, DoorDash podjął strategiczne kroki w celu zwiększenia swojego udziału w rynku. Firma niedawno ogłosiła partnerstwo z Lyft, aby zwiększyć wartość swojej usługi subskrypcji DashPass. Ponadto DoorDash przejął Tazz by Wolt, co stanowi znaczący krok w ekspansji udziału w rynku europejskim. Te ostatnie wydarzenia podkreślają zaangażowanie DoorDash w rozwój i efektywność operacyjną.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki DoorDash i perspektywy na przyszłość są ściśle zgodne z optymistyczną prognozą Mizuho Securities. Według danych InvestingPro, wzrost przychodów DoorDash pozostaje silny, z 24,56% wzrostem w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy na koniec III kwartału 2024 roku. Ten solidny wzrost przychodów potwierdza oczekiwania Mizuho dotyczące przekroczenia oczekiwań Gross Order Value (GOV).
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że analitycy przewidują wzrost sprzedaży w bieżącym roku, co dodatkowo wzmacnia pozytywne stanowisko Mizuho. Ponadto, wskazówka sugerująca, że oczekuje się wzrostu dochodu netto w tym roku, jest zgodna z prognozami Mizuho dotyczącymi poprawy rentowności.
Kondycja finansowa spółki wydaje się solidna, a wskazówki InvestingPro zauważają, że DoorDash posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie oraz że aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe. Ta silna pozycja finansowa może zapewnić spółce elastyczność w inwestowaniu w inicjatywy wzrostowe i poprawę efektywności sieci dostaw, jak sugerowano w analizie Mizuho.
Warto zauważyć, że akcje DoorDash wykazały silny zwrot w ciągu ostatniego roku, z 88,94% całkowitym zwrotem z ceny. Ta wydajność, w połączeniu z faktem, że akcje są notowane blisko 52-tygodniowego maksimum, odzwierciedla zaufanie rynku do trajektorii wzrostu spółki.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 17 dodatkowych wskazówek dla DoorDash, zapewniając głębsze zrozumienie pozycji finansowej spółki i wyników rynkowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.