W piątek Mizuho Securities skorygowało swoją prognozę finansową dla Adverum Biotechnologies (NASDAQ:ADVM), firmy biotechnologicznej specjalizującej się w terapiach genowych chorób oczu. Analityk firmy obniżył cenę docelową akcji spółki do 16,00 USD z poprzednich 20,00 USD, utrzymując jednocześnie ocenę "Outperform".
Korekta nastąpiła po niedawnym ogłoszeniu przez Adverum danych z badań nad ixo-vec, wiodącym kandydatem na terapię genową w leczeniu wysiękowej postaci zwyrodnienia plamki żółtej związanego z wiekiem (wAMD). Spółka przedstawiła wyniki 4-letniego badania fazy 1 OPTIC oraz 52-tygodniowego badania fazy 2 LUNA, które analityk opisał jako "bardzo solidne zarówno pod względem bezpieczeństwa, jak i skuteczności".
Nowe dane skłoniły Mizuho do zwiększenia szacunków szczytowej sprzedaży w Stanach Zjednoczonych, pięciu głównych krajach Unii Europejskiej i Japonii o około 45% do 2,6 mld USD, w porównaniu z wcześniejszym szacunkiem wynoszącym 1,8 mld USD. Mimo tej optymistycznej prognozy sprzedaży, firma skorygowała swoje oczekiwania dotyczące strategii partnerskiej Adverum dla ixo-vec. Wcześniej spodziewając się partnerstwa poza USA, Mizuho obecnie oczekuje partnerstwa globalnego ze względu na ujawnioną wielkość i zakładany koszt nadchodzącego badania fazy 3, a także obecną pozycję gotówkową Adverum.
Ta zmiana w założeniach dotyczących partnerstwa wpłynęła na sposób, w jaki Mizuho przewiduje wpływ przychodów i kosztów na rachunek zysków i strat Adverum. W rezultacie cena docelowa została obniżona do 16,00 USD. Niemniej jednak analityk Mizuho potwierdził pozytywne perspektywy dla potencjału ixo-vec i obecnego profilu ryzyka/zysku, co doprowadziło do decyzji o utrzymaniu oceny "Outperform" dla akcji Adverum.
W innych ostatnich wiadomościach, Adverum Biotechnologies przedstawiło obiecujące wyniki z badania LUNA fazy 2 i długoterminowego badania OPTIC dla swojej terapii genowej Ixo-vec, mającej na celu leczenie zwyrodnienia plamki związanego z wiekiem. Badanie LUNA wykazało znaczne zmniejszenie obciążenia leczeniem, przy czym dawki 6E10 i 2E11 Ixo-vec wykazały odpowiednio 88% i 92% redukcję średniej rocznej liczby iniekcji anty-VEGF. Firma planuje przejść do dwóch badań rejestracyjnych fazy 3 z dawką 6E10, przy czym początkowe badanie ARTEMIS ma się rozpocząć w 2025 roku.
Adverum Biotechnologies niedawno powołało również Jasona L. Mitchella na stanowisko nowego dyrektora ds. komercjalizacji, co ma wzmocnić wprowadzenie na rynek i komercjalizację Ixo-vec. Wyniki finansowe spółki za drugi kwartał 2024 roku były silne, z zyskiem na akcję wynoszącym (-0,89) USD, przewyższającym zarówno szacunki firmy, jak i konsensusu.
Firmy analityczne H.C. Wainwright, RBC Capital Markets, Oppenheimer, Mizuho Securities i Truist Securities przedstawiły swoje prognozy dla Adverum. H.C. Wainwright utrzymał ocenę "Kupuj" i cenę docelową 30,00 USD, podczas gdy RBC Capital Markets skorygował cenę docelową do 10,00 USD z poprzednich 12,00 USD.
Oppenheimer utrzymał ocenę "Outperform" z ceną docelową 28,00 USD, Mizuho Securities obniżyło swój cel do 20,00 USD, a Truist Securities zrewidowało swój cel z 60,00 USD do 40,00 USD.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla sytuacji finansowej i wyników rynkowych Adverum Biotechnologies (NASDAQ:ADVM). Mimo optymistycznych prognoz Mizuho dotyczących potencjału ixo-vec, obecne finanse firmy odzwierciedlają wyzwania typowe dla firm biotechnologicznych w fazie rozwoju.
Dane InvestingPro pokazują, że kapitalizacja rynkowa Adverum wynosi 126,06 mln USD, przy przychodach wynoszących zaledwie 1 mln USD w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do III kwartału 2024 roku. Ta niska wartość przychodów jest zgodna z przedkomercyjnym etapem działalności spółki i wyjaśnia wysoki mnożnik wyceny przychodów wspomniany w wskazówkach InvestingPro.
Dwie istotne wskazówki InvestingPro podkreślają, że Adverum "posiada więcej gotówki niż długu w bilansie" oraz że "aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe". Czynniki te mogą mieć kluczowe znaczenie dla zdolności firmy do sfinansowania nadchodzącego badania fazy 3 dla ixo-vec, co analitycy Mizuho wskazali jako istotne w ich oczekiwaniach dotyczących strategii partnerskiej.
Ostatnie wyniki akcji były trudne, z danymi InvestingPro pokazującymi 1-miesięczny całkowity zwrot z ceny na poziomie -29,36% i 1-roczny zwrot na poziomie -31,56%. Jest to zgodne ze wskazówką InvestingPro, że akcje "są notowane blisko 52-tygodniowego minimum", co inwestorzy powinni wziąć pod uwagę w świetle utrzymanej przez Mizuho oceny "Outperform".
Dla czytelników poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dla Adverum Biotechnologies, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.