W środę Jefferies potwierdziło rekomendację Kupuj dla AppLovin Corp (NASDAQ:APP) z ceną docelową 425,00 USD, co plasuje się dobrze w zakresie celów analityków od 105 do 480 USD. Analitycy firmy podkreślili kilka powodów, dla których należy być optymistycznie nastawionym wobec inicjatyw e-commerce AppLovin. Imponujący zwrot spółki na poziomie 739,92% w ciągu ostatniego roku oraz kapitalizacja rynkowa wynosząca 110,75 mld USD odzwierciedlają silne zaufanie inwestorów.
Według danych InvestingPro, AppLovin utrzymuje "ŚWIETNY" ogólny wynik zdrowia finansowego, poparty solidnymi wskaźnikami wzrostu i rentowności. Zwrócili uwagę, że gry mobilne historycznie były niedostatecznie monetyzowane, przy czym AppLovin monetyzuje o 76% mniej w porównaniu do średniej swoich konkurentów, do których należą firmy takie jak Meta Platforms Inc., Pinterest, Snapchat i TikTok. Oczekuje się, że wprowadzenie reklam e-commerce do sieci AppLovin, która może pochwalić się około 1,4 miliarda dziennych aktywnych użytkowników, znacznie zmniejszy tę lukę w monetyzacji.
Według Jefferies, wczesne opinie ekspertów były zdecydowanie pozytywne, przy czym wielu klientów przeznacza ponad 10% swoich całkowitych budżetów reklamowych na AppLovin, osiągając zwroty porównywalne do tych z platform Meta. AppLovin został uznany za efektywny kosztowo kanał wydajnościowy, który jest również skuteczny w budowaniu marki.
Unikalne oferty, takie jak 30-sekundowe reklamy bez możliwości pominięcia, które docierają do starszej i bardziej kobiecej grupy demograficznej, wyróżniają AppLovin spośród konkurencji. Ponadto analitycy zauważyli, że zwiększone wydatki na reklamę w AppLovin są generalnie przyrostowe i nie kanibalizują budżetów z innych kanałów.
Ekspansja na rynek e-commerce jest postrzegana jako znaczący czynnik wzrostu dla AppLovin, potencjalnie zwiększający współczynnik konwersji platformy z obecnego 1% do nawet 5%, co odpowiada wynikom Meta.
Ten potencjał wzrostu jest już widoczny w imponującym 41,48% wzroście przychodów AppLovin w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Subskrybenci InvestingPro mają dostęp do ponad 15 dodatkowych kluczowych informacji na temat trajektorii wzrostu i kondycji finansowej AppLovin, w tym szczegółowej analizy strumieni przychodów i wskaźników rentowności.
Jefferies przewiduje, że AppLovin poszerzy swoje pionowe segmenty reklamowe poza gry i e-commerce. Oczekują pozytywnych wydarzeń w 2025 roku, w tym ogólnej dostępności platformy samoobsługowej Audience+, nowych formatów reklamowych oraz rozpoczęcia alokacji budżetów przez większych reklamodawców na AppLovin.
Mimo obaw niektórych reklamodawców o potencjalny spadek wydajności z powodu dołączenia nowych reklamodawców do AppLovin w 2025 roku, Jefferies uważa, że napływ ten wzmocni możliwości platformy w zakresie serwowania reklam i umocni jej model samouczący się. Przy solidnym wskaźniku bieżącej płynności wynoszącym 2,41 i wysokiej marży zysku brutto na poziomie 73,89%, AppLovin wydaje się być dobrze przygotowany do wsparcia tej ekspansji. Aby uzyskać kompleksową analizę wyceny i perspektyw wzrostu AppLovin, inwestorzy mogą uzyskać dostęp do szczegółowego raportu Pro Research dostępnego wyłącznie na InvestingPro, który obejmuje ponad 1 400 amerykańskich akcji z eksperckimi spostrzeżeniami i praktycznymi informacjami. W rezultacie firma podniosła swoje szacunki przychodów z reklam i zwiększyła cenę docelową do 425 USD.
Ten nowy cel opiera się na oczekiwaniu, że AppLovin znacznie przekroczy obecne prognozy rynkowe dotyczące przychodów z e-commerce na rok 2025, które wynoszą około 115 mln USD. Jefferies modeluje prawie 550 mln USD, w górę z poprzedniego szacunku 270 mln USD, i odpowiednio podniósł swoje prognozy przychodów i EBITDA na rok fiskalny 2025 o 4% i 5%. Cena docelowa 425 USD reprezentuje 30-krotność szacunków firmy dotyczących EBITDA AppLovin na rok fiskalny 2026.
W innych niedawnych wiadomościach, AppLovin Corp był przedmiotem kilku istotnych wydarzeń. Wyniki spółki za trzeci kwartał wykazały 39% wzrost przychodów rok do roku, osiągając 1,2 mld USD. Prognozy przychodów na czwarty kwartał 2024 roku wynoszą między 1,24 mld USD a 1,26 mld USD, przy oczekiwaniach dotyczących skorygowanej EBITDA na poziomie od 740 mln USD do 760 mln USD.
W strategicznym posunięciu, AppLovin wyemitował obligacje uprzywilejowane o wartości 3,55 mld USD i zabezpieczył nową niezabezpieczoną odnawialną linię kredytową o wartości 1 mld USD w JPMorgan Chase. Te manewry finansowe mają na celu spłatę istniejących zabezpieczonych terminowych kredytów z terminem spłaty w 2028 i 2030 roku.
Kilka firm finansowych utrzymało pozytywne oceny dla AppLovin. BofA Securities potwierdziło rekomendację Kupuj, Piper Sandler utrzymał ocenę Przeważaj, Loop Capital utrzymał rekomendację Kupuj z podwyższoną ceną docelową, a Oppenheimer zachował ocenę Lepsza Stopa Zwrotu. Wszystkie firmy podkreśliły perspektywy wzrostu spółki, mimo pewnych krótkoterminowych wahań w jej portfolio gier.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.